余額寶的快速發(fā)展迎來銀行“圍剿”，但效果有限，余額寶依然在快速增長中。上周，央行擬限制個(gè)人支付賬戶轉(zhuǎn)賬金額，若能實(shí)施則是打中了余額寶的“七寸”，足以對余額寶成長帶來嚴(yán)重打擊。

　　銀行“圍剿”余額寶，先后用過三招。今年春節(jié)前后，多家銀行推出自己旗下基金公司“寶”類產(chǎn)品，希望以此阻止余額寶快速增長。然而這種方式效果并不好，一方面是銀行不會(huì)大規(guī)模推廣該業(yè)務(wù)，銀行系基金公司“寶”類產(chǎn)品畢竟同樣分流銀行存款。另一方面是這類產(chǎn)品在收益性和便捷性方面均不如余額寶。余額寶由于規(guī)模大，協(xié)議存款收益率更高，產(chǎn)品年化收益率超過大多數(shù)貨幣基金。余額寶交易便捷，在支付寶系統(tǒng)內(nèi)有支付功能，無需贖回即可完成支付，更加便捷。

　　3月初銀行“圍剿”升級(jí)，三大行拒絕余額寶的協(xié)議存款，以投資端來限制余額寶的發(fā)展空間。這一措施并未對余額寶帶來多大影響，一方面在于三大行在中國銀行體系中本來就不是資金主要需求方;另一方面即使三大行不直接接受余額寶的協(xié)議存款，余額寶存到其他銀行，其他銀行再存到三大行，其實(shí)也相當(dāng)于三大行變相接受余額寶的存款。

　　近期，“圍剿”行動(dòng)再次升級(jí)，幾大銀行相繼調(diào)低資金流向余額寶等產(chǎn)品限額，有的銀行從50萬元直接下調(diào)到5000元，還設(shè)置了單日或單月的最高轉(zhuǎn)入限制，不少銀行限制為5萬元。這一政策對銀行大筆轉(zhuǎn)入余額寶賬戶有一定的限制，但投資者還有一些規(guī)避方式，比如多次轉(zhuǎn)賬，不同銀行曲折轉(zhuǎn)賬，通過手機(jī)銀行轉(zhuǎn)賬等。再說，絕大多數(shù)余額寶投資者投資金額不大，平均個(gè)人投資規(guī)模只有6000多元，僅靠各家銀行目前的交易限額，難以阻止余額寶規(guī)�？焖僭鲩L。

　　但央行新意見將令余額寶難以招架。據(jù)媒體報(bào)道，央行上周發(fā)布了《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》征求意見，主要有兩項(xiàng)內(nèi)容涉及余額寶，一個(gè)是意見中擬規(guī)定，個(gè)人支付賬戶轉(zhuǎn)賬單筆不超過1000元，年累計(jì)不能超過1萬元。而以往的規(guī)定是個(gè)人支付賬戶單筆收付金額超過1萬元的，支付賬戶月收付金額累計(jì)超過5萬元或資金余額連續(xù)10天超過5000元的，支付機(jī)構(gòu)還應(yīng)留存?zhèn)�人客戶的有效身份證件的復(fù)印件或者影印件。

　　這一征求意見從整個(gè)銀行業(yè)層面限制居民轉(zhuǎn)入余額寶的金額，年累計(jì)轉(zhuǎn)入不得超過1萬元，這意味著未來余額寶平均規(guī)模將受很大限制，1萬元可能成為余額寶發(fā)展的“天花板”。

　　另一條征求意見擬規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)對轉(zhuǎn)賬轉(zhuǎn)入資金進(jìn)行單獨(dú)管理，轉(zhuǎn)入資金只能用于消費(fèi)和轉(zhuǎn)賬轉(zhuǎn)出，不得向銀行賬戶回提。這一條規(guī)定對余額寶來說，也是致命的!向銀行賬戶回提資金是余額寶基本功能之一，如果未來余額寶被限制死，而其他基金公司網(wǎng)銀的“寶”類產(chǎn)品若能T+0贖回到銀行賬戶上，那么，余額寶資金可能會(huì)大幅流向其他基金公司產(chǎn)品。

　　央行網(wǎng)絡(luò)支付管理辦法目前還只是征求意見，政策博弈還沒有完成，未來是否有實(shí)質(zhì)性修改，何時(shí)實(shí)施還有很多不確定性。余額寶及小伙伴們還需等待正式規(guī)定出臺(tái)，才能確定下一步發(fā)展的趨勢。