余額寶、微信支付等網(wǎng)絡(luò)支付金融行為，作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要內(nèi)容，究其業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，都是在第三方支付平臺(tái)基礎(chǔ)上，通過(guò)增強(qiáng)客戶(hù)服務(wù)體驗(yàn)度，拓展第三方支付服務(wù)市場(chǎng)。央行下發(fā)的《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》征求意見(jiàn)稿，其中關(guān)于限額的規(guī)定，對(duì)當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)支付金融的快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，無(wú)異于猛踩了一記剎車(chē)。在市場(chǎng)對(duì)限額規(guī)定一片詬病的同時(shí)，我們認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，對(duì)央行貨幣監(jiān)管體系的有效性構(gòu)成了極大挑戰(zhàn);正是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶來(lái)的監(jiān)管新問(wèn)題，導(dǎo)致了央行對(duì)各種網(wǎng)絡(luò)支付形式互聯(lián)網(wǎng)金融“吹哨”。
互聯(lián)網(wǎng)金融脫離統(tǒng)一清算體系
從建立在網(wǎng)絡(luò)支付基礎(chǔ)上的各種互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展實(shí)質(zhì)看，互聯(lián)網(wǎng)金融脫離央行貨幣統(tǒng)一清算體系的現(xiàn)象比較嚴(yán)重。在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，貨幣結(jié)算除了現(xiàn)金結(jié)算外，所有的結(jié)算手段都是通過(guò)銀行體系進(jìn)行的;通過(guò)中央銀行清算系統(tǒng)和商業(yè)銀行的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，貨幣監(jiān)管當(dāng)局能夠?qū)ω泿帕鬓D(zhuǎn)保持有效的控制和監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)諸多政策和管理目標(biāo)：如反洗錢(qián)、貨幣分布結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)、資金流向監(jiān)控等。
建立在網(wǎng)絡(luò)支付基礎(chǔ)上的各種互聯(lián)網(wǎng)金融，其結(jié)算體系是第三方支付平臺(tái)。按照央行頒布的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，網(wǎng)絡(luò)支付是指依托公共網(wǎng)絡(luò)或?qū)Ｓ镁W(wǎng)絡(luò)在收付款人之間轉(zhuǎn)移貨幣資金的行為，包括貨幣匯兌、互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)電話(huà)支付、固定電話(huà)支付、數(shù)字電視支付等。辦法同時(shí)規(guī)定，第三方支付平臺(tái)支付機(jī)構(gòu)不得辦理銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間的貨幣資金轉(zhuǎn)移。第三方支付平臺(tái)對(duì)于在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)間的貨幣資金轉(zhuǎn)移行為，現(xiàn)行管理規(guī)定并沒(méi)有做出明確規(guī)范，正是這點(diǎn)不足，使得互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展達(dá)到一定規(guī)模后，對(duì)現(xiàn)有貨幣監(jiān)管體系，帶來(lái)了新挑戰(zhàn)。按照現(xiàn)行管理規(guī)定，第三方支付平臺(tái)可以為收付款人辦理銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)間的資金結(jié)轉(zhuǎn)。這就使得大量資金脫離銀行體系，進(jìn)入第三方支付系統(tǒng)，在非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融主體之間流轉(zhuǎn)，這些脫離銀行體系的資金，自然也將脫離了央行的統(tǒng)一清算體系，使得央行的貨幣監(jiān)控能力下降。
互聯(lián)網(wǎng)金融削弱央行監(jiān)管能力
中央銀行的基本職能之一就是作為銀行的銀行，為商業(yè)銀行體系提供集中統(tǒng)一的清算平臺(tái)。央行的集中清算，不僅是提高清算效率的需要，也是央行統(tǒng)一行使貨幣監(jiān)管職能的基礎(chǔ)。中央銀行構(gòu)建的中央清算體系，也促進(jìn)了銀行間資金結(jié)算效率的提高。上世紀(jì)80年代是信用卡在我國(guó)的發(fā)展初期，當(dāng)時(shí)各家銀行都各搞一套信用卡結(jié)算支持網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，各行間的不聯(lián)網(wǎng)和缺乏集中統(tǒng)一的結(jié)算平臺(tái)，結(jié)果不僅是運(yùn)行效率低，并且運(yùn)營(yíng)成本高，造成了社會(huì)資源的極大浪費(fèi)。直到在人民銀行統(tǒng)一指導(dǎo)下，銀聯(lián)系統(tǒng)的成立和運(yùn)行，才改變了我國(guó)各商業(yè)銀行各建系統(tǒng)、自成體系、分割獨(dú)立的散亂發(fā)展局面，促進(jìn)了我國(guó)信用卡行業(yè)的發(fā)展，并改善了用卡環(huán)境。借助于銀聯(lián)系統(tǒng)，央行也有效掌握了中國(guó)信用卡載體下的資金流轉(zhuǎn)情況，并通過(guò)嫁接反洗錢(qián)系統(tǒng)等監(jiān)管系統(tǒng)，增強(qiáng)了對(duì)貨幣安全的掌握和監(jiān)控能力。銀聯(lián)系統(tǒng)作為銀行卡結(jié)算的基礎(chǔ)平臺(tái)設(shè)施，除了提供貨幣收付結(jié)算功能外，也為央行監(jiān)管貨幣提供了基礎(chǔ)。銀聯(lián)等人民銀行的聯(lián)行系統(tǒng)等各種結(jié)算體系，在我國(guó)貨幣流轉(zhuǎn)結(jié)算體系中的基礎(chǔ)平臺(tái)地位，是保證我國(guó)金融安全的必備條件。
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，使得社會(huì)資金周轉(zhuǎn)有可能脫離了商業(yè)銀行體系，使得收付款人之間的資金清算最終不再需要央行的清算體系，極大地削弱了央行對(duì)貨幣的監(jiān)控和調(diào)控能力。西方國(guó)家創(chuàng)新發(fā)展，雖然促使了大量“脫媒”資金的出現(xiàn)，但這些資金只是離開(kāi)了銀行的信貸體系、資產(chǎn)負(fù)債表體系，并沒(méi)有離開(kāi)銀行的貨幣結(jié)算系統(tǒng)，最終也沒(méi)有逃脫央行的貨幣監(jiān)控體系;西方的金融創(chuàng)新，只是讓貨幣當(dāng)局原先的監(jiān)管手段和指標(biāo)體系不適應(yīng)形勢(shì)變化而已。中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)支付形式，卻讓社會(huì)貨幣資金的收付脫離了央行監(jiān)管，若不改進(jìn)或?qū)е滦陆鹑诓话踩蛩氐漠a(chǎn)生。
力促第三方支付回歸監(jiān)管體系
第三方支付的出現(xiàn)背景，是當(dāng)時(shí)銀行體系難以提供有效的小額貿(mào)易支付，市場(chǎng)客觀存在為個(gè)人、商家的交易提供貨幣收付結(jié)算的業(yè)務(wù)需求�！斗墙鹑跈C(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》的出臺(tái)，為非銀行機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)人和商家提供支付交易結(jié)算業(yè)務(wù)提供了法律地位。從管理辦法界定的第三方支付行為類(lèi)型看，監(jiān)管部門(mén)實(shí)際上并沒(méi)有考慮到第三方支付平臺(tái)后來(lái)發(fā)展到成為非金融企業(yè)和個(gè)人的資金劃轉(zhuǎn)和金融交易支付平臺(tái)。相對(duì)于銀行貨幣體系而言，央行對(duì)第三方支付平臺(tái)的監(jiān)管手段和基礎(chǔ)設(shè)施都不完善，對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)還處于監(jiān)管規(guī)范階段，缺乏對(duì)第三方平臺(tái)上流轉(zhuǎn)貨幣資金的有效監(jiān)控。大量資金脫離銀行體系，在第三方支付機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)之間流轉(zhuǎn)，顯然造成了央行對(duì)社會(huì)貨幣資金流轉(zhuǎn)掌控能力的下降，動(dòng)搖了國(guó)家金融安全的基石。
日前央行就網(wǎng)絡(luò)支付管理發(fā)布征求意見(jiàn)稿，內(nèi)容包括《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》、《手機(jī)支付業(yè)務(wù)發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》。在有關(guān)各方都將關(guān)注重點(diǎn)放在支付限額設(shè)定上的同時(shí)，我們注意到，兩個(gè)征求意見(jiàn)稿實(shí)際上都是在規(guī)范網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，在補(bǔ)過(guò)去監(jiān)管辦法在貨幣監(jiān)管方面的缺位，都將金融安全防范放在了首位�！吨Ц稒C(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》在界定相關(guān)業(yè)務(wù)后，緊接著就對(duì)央行貨幣監(jiān)管重點(diǎn)“反洗錢(qián)”做出了規(guī)范;第11條明確規(guī)定，“支付機(jī)構(gòu)不得為金融機(jī)構(gòu)以及從事融資、理財(cái)、擔(dān)保、貨幣兌換等金融業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)開(kāi)立支付賬戶(hù)”，為杜絕無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的貨幣資金脫離銀行體系空轉(zhuǎn)，提供了法律保證�！妒謾C(jī)支付業(yè)務(wù)發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》意見(jiàn)稿，明確要“大力發(fā)展商業(yè)銀行手機(jī)支付業(yè)務(wù)”，同時(shí)“規(guī)范發(fā)展支付機(jī)構(gòu)手機(jī)支付業(yè)務(wù)”，實(shí)際上也是為防范資金流轉(zhuǎn)脫離銀行結(jié)算體系，脫離央行的“視線(xiàn)”。