2013年度上市公司年報披露工作已基本結束，通過梳理與核實，上交所發(fā)現(xiàn)有10余家公司業(yè)績預告差異過大、5家業(yè)績預告大變臉、2家達到預告標準但未提前預告等違規(guī)情形。為此，上交所已啟動自律監(jiān)管程序，將對相關公司和責任人追究相應的責任。
《上市公司信息披露管理辦法》第二條規(guī)定，信息披露義務人應當真實、準確、完整、及時地披露信息，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。業(yè)績預告屬于上市公司信息披露的范疇，當然也應該做到真實、準確、完整、及時。但遺憾的是，與往年一樣，業(yè)績預告不準確，反復進行修正等現(xiàn)象不勝枚舉。據(jù)不完全統(tǒng)計，在截至4月17日已披露業(yè)績預告的1856家公司中，對業(yè)績預告修正3次的公司達3家，修正2次的達359家，其中，又有138家業(yè)績出現(xiàn)“變臉”，且向下修正的占據(jù)絕大多數(shù)。
上市公司業(yè)績預告不僅會影響到股價的漲跌，也是投資者進行投資決策的重要依據(jù)。因此，其準確與否，一方面反映出相關上市公司的重視程度、公司治理水平如何，另一方面也關系到投資者的切身利益。而眾多上市公司的業(yè)績預告“被修正”表明其披露質(zhì)量并不高，進一步講，上市公司信息披露水平還需大幅提升。
其實，因為上市公司頻繁地對業(yè)績預告進行修正，導致投資者產(chǎn)生損失的并不少見。如1月22日航天通信公告2013年度凈利潤同比增長幅度在80%以上，而3月23日卻“修正”為同比下降60%左右。預增后其股價曾出現(xiàn)上漲，更正業(yè)績之后，股價則大幅下跌，那些因預增而高位買入股票的投資者，無疑損失慘重。再如廣東鴻圖3月22日曾預計今年一季度盈利較去年同期增長50%至100%，而4月15日修正為同比增幅為220%至250%。其股價因之表現(xiàn)非常搶眼，那些提前出局的投資者，無疑沒有享受到業(yè)績向上修正后的股價階段漲幅。
違規(guī)意味著要付出代價，更何況上市公司的業(yè)績預告還事關廣大中小投資者的利益。然而，在如何追責問題上，卻是大有“文章”的。事后追責，固然也能對違規(guī)行為起到懲罰的作用，但其效果會打折。而及時進行處罰，不僅體現(xiàn)出監(jiān)管部門的一種態(tài)度，無疑也能產(chǎn)生更大的威懾力。
事實上，在這方面并非沒有先例。如因信息披露違規(guī)，2011年10月中國證監(jiān)會對紫鑫藥業(yè)立案稽查，而直到今年2月才作出處罰。一個簡單的信息披露違規(guī)案件，居然歷時兩年多，監(jiān)管部門辦事效率備受質(zhì)疑不說，對違規(guī)者的懲罰到底能起到什么效果呢？更何況，有的責任人員早已不在上市公司任職。另一受到關注的即為光大證券“烏龍指”事件，事件發(fā)生后，當月證監(jiān)會即對光大證券開出罰單，不僅罰沒款金額達到創(chuàng)紀錄的5.23億元，而且此次罰款也體現(xiàn)出證監(jiān)會對違規(guī)案件的處罰從快、從重、從嚴的原則，個中意味不言而喻。
因此，只要是市場上出現(xiàn)的違規(guī)行為，監(jiān)管部門在處罰時切忌拖泥帶水，也不要等事情過了很長時間后再放“馬后炮”。筆者以為，及時的嚴懲，更能凸顯出監(jiān)管部門對違法失信行為“零容忍”的態(tài)度，也更能達到懲罰違規(guī)者警示后來者的目的，當然也更有利于保護中小投資者。