在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、調(diào)整期，銀行信貸資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)自然都要有適應(yīng)性的調(diào)整，此時(shí)信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降，是符合經(jīng)濟(jì)金融周期規(guī)律的正�，F(xiàn)象。在這個(gè)特殊時(shí)期非要銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量時(shí)時(shí)達(dá)標(biāo)，處處達(dá)標(biāo)，甚至不斷向上，是不現(xiàn)實(shí)的。
今年以來(lái)，浙蘇魯粵等地方的銀行不良貸款數(shù)額以及不良率都在持續(xù)上升，其中地方法人銀行首當(dāng)其沖，并且還有向全國(guó)蔓延的勢(shì)頭。一些專家學(xué)者為此呼吁管理層或決策層對(duì)此應(yīng)高度警惕。不過(guò)，筆者對(duì)此卻有些不同看法，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時(shí)期，可適當(dāng)提高對(duì)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降的容忍度。
國(guó)際經(jīng)驗(yàn)顯示，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)周期性波動(dòng)之勢(shì)，并且與宏觀經(jīng)濟(jì)周期有較強(qiáng)正向相關(guān)性。經(jīng)濟(jì)上行周期，信貸規(guī)模順周期擴(kuò)張行為形成“漲潮效應(yīng)”，卻對(duì)日后銀行資產(chǎn)質(zhì)量造成很大壓力;一旦經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行周期，“落潮效應(yīng)”顯現(xiàn)，銀行信貸資產(chǎn)價(jià)格迅速自高位回落往往成為資產(chǎn)質(zhì)量下降甚至惡化的導(dǎo)火索，房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫破裂是最典型的情形，波及面最為廣泛，影響最為深遠(yuǎn)。目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷下行周期，不過(guò)，并不是像西方國(guó)家那樣從繁榮到危機(jī)那種“過(guò)山車”似的周期性調(diào)整，而是通過(guò)主動(dòng)引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)換擋，促使增速適度放緩，同時(shí)，加強(qiáng)調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型、惠民生，以提高經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和效益，追求經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。在這樣的轉(zhuǎn)型、調(diào)整期，銀行信貸資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)自然都要有適應(yīng)性的調(diào)整，此時(shí)信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降，是符合經(jīng)濟(jì)金融周期規(guī)律的正�，F(xiàn)象。換言之，這個(gè)特殊時(shí)期非要銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量時(shí)時(shí)達(dá)標(biāo)，處處達(dá)標(biāo)，甚至不斷向上，是不現(xiàn)實(shí)的。
當(dāng)然，“潮水效應(yīng)”的影響力也不可忽視。也正是在調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式的關(guān)鍵時(shí)期，有些商業(yè)銀行處理不好金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，不能有效把握眼前利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的關(guān)系，急功近利，違規(guī)進(jìn)行金融同業(yè)、影子銀行、房地產(chǎn)融資等不規(guī)范經(jīng)營(yíng)，在獲得短期高收益的同時(shí)，也聚集了各種金融風(fēng)險(xiǎn)，形成各種不良貸款。同時(shí)，由于貸款投向有色金屬、船舶制造、鋼鐵、鋼貿(mào)、光伏等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，形成不良貸款。經(jīng)權(quán)威部門梳理全國(guó)13個(gè)省市已經(jīng)公布的一季度銀行數(shù)據(jù)，除廣東沒(méi)有披露具體數(shù)據(jù)外，江蘇、山東、浙江三個(gè)經(jīng)濟(jì)大省，是銀行不良貸款的主要來(lái)源地，一季度三省新增不良貸款超過(guò)225億元，占同期全國(guó)新增不良貸款四成以上。與此同時(shí)，不良貸款還出現(xiàn)了擴(kuò)散跡象。除河北等少數(shù)省份外，多數(shù)地區(qū)不良貸款在不同程度地上升，部分地區(qū)一季度新增不良貸款已超過(guò)去年的一半。一季度末，浙江全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣不良貸款余額比年初增加96.7億元;不良貸款率1.91%，比年初提高0.08個(gè)百分點(diǎn)。
由于歷史原因，地方銀行的不良貸款率一直要高于行業(yè)平均水平，今年以來(lái)地方銀行不良率更居高不下。按照銀監(jiān)部門的定義，地方法人銀行業(yè)機(jī)構(gòu)包括城商行、農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)、外資法人銀行和分行，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)則包含農(nóng)商行、農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行等。而地方法人銀行幾乎都是中小銀行，主體是城商行和農(nóng)信社系統(tǒng)，而其中又以農(nóng)信社為主，此類銀行客戶以小微企業(yè)和“三農(nóng)”為主，一般貸款定價(jià)也較高，但高收益也意味著高風(fēng)險(xiǎn)，容易形成較高的不良貸款率。比如江蘇銀監(jiān)局日前公布的數(shù)據(jù)顯示，一季度該省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款率為1.28%，其中地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)達(dá)到1.7%。在山東，同期全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款率為1.42%，中小法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額244.24億元，比年初增加17.33億元，不良貸款率2.2%，比年初提高0.06個(gè)百分點(diǎn)。
而且，近期以來(lái)一種叫“倒貸”的銀行不良貸款隱藏術(shù)大行其道。所謂倒貸，就是在經(jīng)濟(jì)增速下行期，企業(yè)在貸款即將到期或償還貸款利息時(shí)，暫時(shí)因?yàn)榱鲃?dòng)性問(wèn)題而無(wú)法支付而向第三方籌措資金歸還銀行貸款或利息，并再次向銀行申請(qǐng)貸款。而企業(yè)一旦獲得商業(yè)銀行貸款，立即償還“倒貸”資金本息。這實(shí)際上就是一種“過(guò)橋”資金。在一般情況下，“倒貸”資金的成本可高達(dá)日息2%。，期限一般在幾天到2個(gè)月不等。不過(guò)，由于“倒貸”資金通常通過(guò)民間借貸或者非銀行類貸款機(jī)構(gòu)完成，企業(yè)在這些機(jī)構(gòu)的信用記錄無(wú)法查詢，所以，這種隱藏術(shù)，容易發(fā)生資金鏈中斷的連鎖反應(yīng)，使信用風(fēng)險(xiǎn)在銀行和非銀行體系之間交叉?zhèn)魅尽?/P>
有鑒于此，暫時(shí)減輕一點(diǎn)銀行風(fēng)控壓力和負(fù)擔(dān)，在轉(zhuǎn)型時(shí)期提高對(duì)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降的容忍度是積極可行的。比如管理層可適當(dāng)下調(diào)小微貸款、三農(nóng)貸款達(dá)標(biāo)銀行的存準(zhǔn)率，改進(jìn)存貸比管理辦法等等。銀監(jiān)會(huì)昨天發(fā)布決定，自今天起，調(diào)整存貸款計(jì)算口徑按新計(jì)算方法支農(nóng)再貸款、支小再貸款所對(duì)應(yīng)的貸款和“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債所對(duì)應(yīng)的涉農(nóng)貸款等將不再計(jì)入貸存比(貸款)計(jì)算的分子，而銀行對(duì)企業(yè)或個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單不計(jì)入貸存比計(jì)算的分母(存款)。這項(xiàng)政策決定非常及時(shí)。筆者還想補(bǔ)充一點(diǎn)建議，對(duì)于因調(diào)結(jié)構(gòu)形成的不良貸款上升，應(yīng)適度放松考核條件。通過(guò)上述差異化的調(diào)控和監(jiān)管措施改革，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)。當(dāng)然，提高對(duì)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降的容忍度，并不是說(shuō)就可對(duì)所有的信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降都網(wǎng)開(kāi)一面，這是不可能的，在定向激勵(lì)的同時(shí)一定伴隨著定向約束。那些符合政府調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型、惠民生的產(chǎn)業(yè)或項(xiàng)目，管理層一如既往鼓勵(lì)和支持，在這方面形成的信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降也會(huì)得到包容性解決;反之，那些不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策或信貸政策并且還嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)或項(xiàng)目，管理層必須限制其發(fā)展空間，或不允許其發(fā)展，在這方面形成的信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降則一定要加強(qiáng)監(jiān)管，并責(zé)令銀行限期整改。而在存款保險(xiǎn)制度以及商業(yè)銀行破產(chǎn)條例推出以后，個(gè)別銀行因不良資產(chǎn)比率畸高或面臨被拖垮，就有了有效解決手段了。