據(jù)銀監(jiān)會(huì)部署，自2014年7月1日起，對(duì)存貸比計(jì)算口徑進(jìn)行調(diào)整。
所謂的存貸比，是指貸款余額與存款余額的比例。我國(guó)1995年頒行的《商業(yè)銀行法》規(guī)定，貸款余額與存款余額的比例(即存貸比)不得超過(guò)75%。存貸比作為主要的商業(yè)銀行監(jiān)管指標(biāo)之一，在確保銀行流動(dòng)性、銀行體系穩(wěn)健方面發(fā)揮著重要作用，同時(shí)也是央行進(jìn)行貨幣政策調(diào)控的重要輔助手段。不過(guò)，近年來(lái)，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化，金融市場(chǎng)也發(fā)生了很大變化，存貸比的結(jié)構(gòu)也應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)地加以調(diào)整�？窃阢y監(jiān)會(huì)官網(wǎng)的新聞稿稱，此次調(diào)整方案未改變存貸比的基本計(jì)算規(guī)則，簡(jiǎn)單易行，從定量測(cè)算結(jié)果看，有助于商業(yè)銀行將更多的信貸資源用于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。銀監(jiān)會(huì)將根據(jù)《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法(試行)》，綜合運(yùn)用存貸比、流動(dòng)性比例、流動(dòng)性覆蓋率和多維度的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)，密切跟蹤分析銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況，維護(hù)銀行業(yè)安全穩(wěn)健運(yùn)行。同時(shí)，在中長(zhǎng)期，銀監(jiān)會(huì)還將繼續(xù)積極推動(dòng)并配合立法機(jī)關(guān)修訂《商業(yè)銀行法》。言下之意，可能將修改《商業(yè)銀行法》中有關(guān)75%存貸比的要求，甚至不排除取消這一帶有明顯計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩的監(jiān)管指標(biāo)。
隨著金融工具的日趨多樣化及市場(chǎng)利率與基準(zhǔn)利率的背離，存款搬家的現(xiàn)象再次顯現(xiàn)。央行發(fā)布的5月金融數(shù)據(jù)顯示，2014年5月人民幣存款增加1.37萬(wàn)億元，同比少增1108億元。存款增速仍慣性下滑到10.6%，進(jìn)一步低于4月份的10.9%，再創(chuàng)歷史新低。由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)存貸比設(shè)置了75%的紅線，銀行需要以存定貸，必須主動(dòng)進(jìn)行負(fù)債管理，吸引存款，致使“全員拉存款”成為銀行工作的潛規(guī)則，其中亂象紛呈，也暗含了不小的風(fēng)險(xiǎn)。而存貸款利率市場(chǎng)化破冰后，銀行存款利率立刻分化，但只要貸款規(guī)模仍受存款嚴(yán)控，銀行攬存動(dòng)力十足，這種亂象便始終難以治理。從這個(gè)角度看，銀監(jiān)會(huì)此次調(diào)整存貸比的計(jì)算口徑，將有助于緩解商業(yè)銀行的存款壓力，規(guī)范銀行間的競(jìng)爭(zhēng)，在銀行尚未建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管控措施時(shí)，降低利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)的沖擊，為利率市場(chǎng)化改革保駕護(hù)航。
不僅如此，銀監(jiān)會(huì)此番對(duì)存貸比“分子做減法，分母做加法”，有助于刺激信貸增長(zhǎng)，引導(dǎo)銀行把更多的信貸資源投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，尤其是“三農(nóng)”和小微企業(yè)領(lǐng)域。有專家認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)增速下滑與金融管制、貨幣抑制有極大關(guān)系。事實(shí)上，20%的存款準(zhǔn)備金率、央行額度管理窗口指導(dǎo)、銀監(jiān)會(huì)存貸比三道“緊箍咒”緊縮資金，金融抑制才是導(dǎo)致金融資源難以發(fā)揮作用的根本原因。因此，解除金融抑制成為當(dāng)務(wù)之急，取消存貸比將起到與降低存款準(zhǔn)備金率類似的效果，甚至在信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整方面優(yōu)于存款準(zhǔn)備金率的下調(diào)。李克強(qiáng)總理此前多次表示，政府將確保今年實(shí)現(xiàn)7.5%的增長(zhǎng)目標(biāo)，這意味著今年下半年，貨幣政策將通過(guò)“定向放松”來(lái)支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而銀監(jiān)會(huì)通過(guò)在存貸比分子分母數(shù)字上做文章，來(lái)變相加大流動(dòng)性金融的供給，盤(pán)活更多的銀行資產(chǎn)。這顯示出金融監(jiān)管層在經(jīng)濟(jì)壓力之下，在政策方面保持了相當(dāng)?shù)撵`活性。據(jù)估算，此次調(diào)整存貸比計(jì)算口徑，商業(yè)銀行釋放流動(dòng)性將超過(guò)8000億元。
值得注意的是，受貿(mào)易順差縮量影響，近段時(shí)間外匯占款的增長(zhǎng)情況持續(xù)萎靡，加之負(fù)債端金融脫媒分流存款，使得大多數(shù)商業(yè)銀行存貸比逼近甚至超過(guò)監(jiān)管紅線，并且有可能發(fā)展成為趨勢(shì)。中國(guó)人民銀行最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，5月金融機(jī)構(gòu)新增外匯占款386.65億元，創(chuàng)9個(gè)月內(nèi)新低，較4月的1169億元下降67%。當(dāng)月結(jié)售匯順差241億元，較4月的597億元下降59%。這也是這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)連續(xù)第二個(gè)月出現(xiàn)大幅縮水。據(jù)測(cè)算，2013年商業(yè)銀行存貸比達(dá)66%，未觸及75%監(jiān)管紅線，但部分股份制銀行存貸比達(dá)到上限，將導(dǎo)致存款的現(xiàn)金流不足以支持信貸的增長(zhǎng)。這不僅會(huì)直接對(duì)貸款構(gòu)成制約，也將通過(guò)銀行的高息攬儲(chǔ)，抬升資金成本，間接阻礙貸款利率的降低。這意味著，取消存貸比實(shí)際上是大勢(shì)所趨。
其實(shí)，相比國(guó)家法律規(guī)定的75%的銀行存貸比上限，目前銀行系統(tǒng)的存貸比約在65%左右，說(shuō)明銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并不出在存貸比上，而是出在信貸資金結(jié)構(gòu)上。有評(píng)論認(rèn)為，中國(guó)的銀行已經(jīng)無(wú)法用存貸比來(lái)衡量是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及投資過(guò)熱的問(wèn)題，更多情況下需要看信貸資金的結(jié)構(gòu)和分布。如果監(jiān)管部門(mén)在存貸比問(wèn)題上，能夠跳出75%看問(wèn)題，將考核的立足點(diǎn)放到具體的經(jīng)濟(jì)體、經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域等方面，那么銀行在信貸資金的投放方面，就不會(huì)只考慮規(guī)模、數(shù)量，而會(huì)更講究質(zhì)量、效率。實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴的問(wèn)題，也就有可能得到緩解。
從某種意義上說(shuō)，這種做法實(shí)際上是希望存貸比管理更加細(xì)化，然而不同行業(yè)、領(lǐng)域的存款能力和資金需求各有千秋，而且時(shí)刻都在變化，存貸比的“結(jié)構(gòu)性調(diào)整”需要給不同行業(yè)、領(lǐng)域設(shè)計(jì)不同的、不斷更新調(diào)整的存貸比，這種有強(qiáng)烈計(jì)劃經(jīng)濟(jì)味道的做法不僅與市場(chǎng)化大方向以及存貸比的設(shè)計(jì)初衷背道而馳，而且在市場(chǎng)越來(lái)越復(fù)雜多變的背景下十分難以操作。如今銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理已有了更多手段，銀行業(yè)監(jiān)管只需要按巴塞爾新資本協(xié)議，管住風(fēng)險(xiǎn)資本等幾個(gè)核心指標(biāo)即可。
如果說(shuō)1995年出臺(tái)的《商業(yè)銀行法》設(shè)立存貸比開(kāi)啟了銀行業(yè)改革的一個(gè)時(shí)代，那么，觀察當(dāng)前中國(guó)銀行業(yè)所處的宏觀趨勢(shì)，利率市場(chǎng)化、金融脫媒以及銀行業(yè)綜合化經(jīng)營(yíng)，我們有理由相信，放松存貸比也將開(kāi)啟新一輪銀行業(yè)改革，促使中國(guó)銀行業(yè)向多元化、異質(zhì)化與國(guó)際化發(fā)展。存貸比指標(biāo)的改革，也將促成銀行業(yè)改革的契機(jī)，未來(lái)的金融市場(chǎng)需要更加靈活、自主與規(guī)范的銀行。