最近，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了對(duì)華夏、海富通等5家基金公司的責(zé)令整改情況，5家公司將在3~6個(gè)月不等的時(shí)間內(nèi)暫�；甬a(chǎn)品注冊(cè)。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍同時(shí)表示，對(duì)基金公司以及對(duì)從業(yè)人員利用未公開(kāi)信息進(jìn)行交易的檢查將常態(tài)化。
查處基金經(jīng)理老鼠倉(cāng)，讓基金公司承擔(dān)連帶責(zé)任，這種做法此前較為少見(jiàn)，只是在2013年9月針對(duì)馬樂(lè)案作出處罰時(shí)，證監(jiān)會(huì)曾責(zé)令博時(shí)基金整改6個(gè)月，暫停其新產(chǎn)品審批。而這一次的查處，算是真正捅了“老鼠窩”。除了華夏、海富通等5家基金公司暫停公募基金注冊(cè)外，另對(duì)中郵等6家基金公司依法責(zé)令改正。此舉對(duì)于鏟除“老鼠倉(cāng)”滋生的溫床具有積極意義。
在追究基金公司責(zé)任的情況下，基金公司必然會(huì)加強(qiáng)對(duì)基金經(jīng)理等基金從業(yè)人員炒股的監(jiān)管。而最直截了當(dāng)?shù)霓k法就是嚴(yán)禁基金從業(yè)人員炒股。實(shí)際上有的基金公司就是這么做的，有基金公司高管就直接表示：“在基金業(yè)協(xié)會(huì)指引的基礎(chǔ)上，我們有一個(gè)更嚴(yán)格的規(guī)定，就是員工本身不得開(kāi)立證券賬戶，也不得參與股票投資。如果你覺(jué)得自己的自由被侵犯了，那你可以不在我們公司干。”
當(dāng)然，現(xiàn)行政策是允許基金從業(yè)人員炒股的。如新《基金法》第十八條規(guī)定，公開(kāi)募集基金的基金管理人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他從業(yè)人員，其本人、配偶、利害關(guān)系人進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)事先向基金管理人申報(bào)。該條款同時(shí)要求公開(kāi)募集基金的基金管理人應(yīng)當(dāng)建立前款規(guī)定人員進(jìn)行證券投資的申報(bào)、登記、審查、處置等管理制度，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。為此，基金業(yè)協(xié)會(huì)于2013年12月30日下發(fā)了《基金從業(yè)人員證券投資管理指引(試行)》。
盡管如此，筆者認(rèn)為，基金從業(yè)人員還是以不炒股為宜。畢竟基金從業(yè)人員炒股不僅容易引發(fā)是非，而且面臨著許多的細(xì)節(jié)問(wèn)題難以解決。比如，基金從業(yè)人員炒股通常需要規(guī)避公司組合持有的證券，但如果基金經(jīng)理買入的股票有著更好的漲幅時(shí)，難免會(huì)被市場(chǎng)質(zhì)疑基金經(jīng)理是把好股票留給自己。又如，當(dāng)基金經(jīng)理個(gè)人投資收益沒(méi)有跑贏所掌管的基金時(shí)，其投資水平會(huì)受到質(zhì)疑;而超過(guò)所掌管的基金時(shí)，投資者又會(huì)質(zhì)疑基金經(jīng)理沒(méi)有把精力放在其掌握的基金上了。所以，基金從業(yè)人員炒股，注定是將自己置于漩渦之中。
不過(guò)，盡管基金從業(yè)人員炒股是非多，但因?yàn)榉刹唤�，因此有的基金公司采取備案制加以管理，為使基金從業(yè)人員的個(gè)人投資遠(yuǎn)離“老鼠倉(cāng)”。筆者以為，信息透明化很重要，有必要做到“三公開(kāi)”。
一是賬戶公開(kāi)�；饛臉I(yè)人員的炒股賬戶以及配偶、家人、利害關(guān)系人的炒股賬戶都需要由基金公司進(jìn)行備案登記。二是投資過(guò)程公開(kāi)�；饛臉I(yè)人員買賣股票情況要定期向基金公司提供，作為事后的備查。三是基金從業(yè)人員的炒股信息要進(jìn)行公開(kāi)披露。比如在投資基金披露其季報(bào)或年報(bào)時(shí)，同時(shí)披露基金從業(yè)人員個(gè)人投資情況，如每只股票的交易情況、盈虧情況，重點(diǎn)持倉(cāng)情況等，以此接受廣大投資者的監(jiān)督。
