近日，國(guó)家外匯管理局召開(kāi)銀行外匯檢查情況通報(bào)會(huì)，公布了29家中外資銀行的違規(guī)情況。檢查發(fā)現(xiàn)，一些銀行違規(guī)操作使得一些境外投機(jī)性資金假借貿(mào)易或投資等渠道流入，甚至變相進(jìn)入國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)和股票市場(chǎng)。從去年開(kāi)始，國(guó)家外管局進(jìn)行了檢查，目前清查工作仍未結(jié)束。（6月27日《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》）

　　境外熱錢(qián)在國(guó)內(nèi)的數(shù)量至今難有準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)，有400億、600億、800億、3000億乃至驚人的30萬(wàn)億等各種不同的數(shù)據(jù)。從具體數(shù)據(jù)來(lái)看，外資進(jìn)入乃是有備而來(lái)，不容小覷。
　　一季度，我國(guó)新增外匯儲(chǔ)備1357億美元，同期貿(mào)易順差僅為464億美元、外商直接投資（FDI）159億美元，差額達(dá)734億美元，占新增外匯儲(chǔ)備的一半以上。3月份我國(guó)新增外匯儲(chǔ)備447億美元，而同期貿(mào)易順差僅為68.7億美元，差額進(jìn)一步擴(kuò)大。當(dāng)時(shí)的官方解釋是國(guó)內(nèi)銀行的外匯掉期業(yè)務(wù)到期，但國(guó)家外匯局近日在對(duì)沿海10省市的外匯資金流入和結(jié)匯的專(zhuān)項(xiàng)檢查中發(fā)現(xiàn)，貿(mào)易和投資項(xiàng)下確實(shí)存在資金異常流入現(xiàn)象。
　　此次調(diào)查重點(diǎn)在銀行，原因不難理解。我國(guó)對(duì)資本項(xiàng)目嚴(yán)格管制，銀行相當(dāng)于第一道也是最主要的關(guān)口，這一關(guān)口失守，必然全線(xiàn)潰敗。
　　銀行有足夠的贏利激勵(lì)對(duì)外匯管制陽(yáng)奉陰違，對(duì)于境外資金假借貿(mào)易之名進(jìn)入中國(guó)的樓市、股市睜一只眼閉一只眼，從此次檢查情況來(lái)看不在少數(shù)。
　　廣東省社科院境外資金異常流動(dòng)研究課題組組長(zhǎng)黎友煥博士最近一直在跟蹤調(diào)查“熱錢(qián)”流入境內(nèi)的渠道，他表示，客戶(hù)與地下錢(qián)莊之間的交易方式非常簡(jiǎn)單，買(mǎi)賣(mài)雙方靠信用，客戶(hù)按照談好的手續(xù)費(fèi)支付美元、港幣等，地下錢(qián)莊就將人民幣打入其在境內(nèi)的指定賬戶(hù)。
　　而地下錢(qián)莊的實(shí)力大小決定了資金周轉(zhuǎn)速度。地下錢(qián)莊讓“熱錢(qián)”入境的路徑更是五花八門(mén)，包括私自?shī)A帶、傳統(tǒng)貿(mào)易高報(bào)出口等，而銀行配合，則是資金入境后逃避監(jiān)管的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。地下錢(qián)莊打到內(nèi)地銀行的指定賬戶(hù)，這個(gè)事情就涉及到大額款項(xiàng)應(yīng)該由境內(nèi)的銀行來(lái)監(jiān)管，但現(xiàn)實(shí)是，各地銀行分支機(jī)構(gòu)為了爭(zhēng)取業(yè)績(jī)，馬上就會(huì)幫你把一筆賬做成幾筆賬，用多個(gè)身份證把資金化整為零。從目前來(lái)看，華人資金、出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷(xiāo)的假外資占據(jù)大半壁江山。
　　人民幣升值壓力下，資產(chǎn)投資價(jià)值高漲，人們擔(dān)心的是，在國(guó)內(nèi)投資受到財(cái)稅以及貨幣緊縮政策重壓的情況下，卻被境外的投資熱錢(qián)抄了大底。這種擔(dān)心絕非杞人憂(yōu)天，有越來(lái)越多的跡象表明，熱錢(qián)有其來(lái)往通道，與貿(mào)易順差嚴(yán)重偏離的資本流入數(shù)量密切相關(guān)，東南沿海一帶查處的動(dòng)輒幾十億美元的地下錢(qián)莊的存在，就充分說(shuō)明了這一點(diǎn)。
　　貨幣泛濫是個(gè)全球現(xiàn)象，以全球上百萬(wàn)億美元資產(chǎn)的流動(dòng)性，只要國(guó)際投資機(jī)構(gòu)稍微動(dòng)用一些日元套利交易，就能消泯我國(guó)采用貨幣緊縮政策穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的所有努力，能在一夕之間購(gòu)買(mǎi)中國(guó)大城市的所有物業(yè)，同時(shí)我國(guó)還必須承擔(dān)貿(mào)易順差高企的國(guó)際壓力。
　　東南亞經(jīng)濟(jì)危機(jī)殷鑒不遠(yuǎn)，對(duì)于一個(gè)內(nèi)部體制尚不完善的經(jīng)濟(jì)體，很難承受來(lái)自外部的噬血資本的強(qiáng)烈沖擊。事后的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，得出的一個(gè)共識(shí)就是對(duì)于短期外債與熱錢(qián)應(yīng)該嚴(yán)格管制，國(guó)家外匯管理局對(duì)于短期外債與熱錢(qián)管制的重視并非無(wú)因。畢竟，中國(guó)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱壓力猶在，緊縮政策絕對(duì)不應(yīng)該異化成給逐利外資騰出空間的舉措。
　　不管是內(nèi)資還是外資銀行，對(duì)于中國(guó)資本項(xiàng)目監(jiān)管心知肚明，已摸索出一整套對(duì)于監(jiān)管的反檢查技術(shù)。外管局在打一場(chǎng)艱苦的戰(zhàn)爭(zhēng)，這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)的輸贏將直接決定中國(guó)經(jīng)濟(jì)能否軟著陸，也將決定，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利是否會(huì)被那些真正的投機(jī)資本抄走大底。戰(zhàn)爭(zhēng)雖苦，卻非贏不可。