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| 2008-01-28 作者:明金維 來源:經濟參考報 |
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就在全球主要金融市場因美國次貸危機爆發(fā)新一輪動蕩之際，本月24日法國銀行業(yè)巨頭興業(yè)銀行傳出因雇員非法交易而遭受49億歐元損失的巨額欺詐案。此案創(chuàng)下了有史以來個人欺詐行為涉及金額的最高紀錄，并再次引發(fā)了有關全球金融業(yè)風險管理的討論。
據報道，這個名為熱羅姆·蓋維耶爾的期貨交易員，現年30多歲。他從2007年上半年便開始在上級不知情的情況下從事違規(guī)交易。從今年年初開始，他預計市場將出現上漲，并投入巨資進行交易。但由于近來全球主要股市大幅下跌，他的行為給法國興業(yè)銀行造成了巨額損失。
對于全球投資者而言，法國興業(yè)銀行欺詐案再次敲響了金融業(yè)風險管理的警鐘。因為此案雖看似為孤立事件，但卻有著明顯的“時代背景”。過去幾年，全球經濟持續(xù)增長，股票、債券和石油等大宗商品市場均出現強勁的投機風潮，在這個過程中，一些金融機構和個人的風險管理意識明顯放松，席卷全球主要金融市場的美國次貸危機根源即在于此。
就蓋維耶爾個人而言，他在2007年預計市場將出現下跌，其投機活動一度出現盈利。但在今年年初，他卻錯誤地估計市場將出現上漲，最終在最近一輪全球股市大動蕩中“血本無歸”。他的行為實際上很有典型性，代表了近年來一些金融機構和個人在市場總體繁榮的景象下強烈的投機沖動，甚至是為此不惜“鋌而走險”。
早在去年夏天美國次貸危機全面爆發(fā)后，一些分析人士就提出，風險管理意識弱化和監(jiān)管機制存在缺陷，是釀成危機的重要原因。在此后，危機造成全球主要金融市場劇烈動蕩，美國聯邦儲備委員會等西方主要經濟體的中央銀行不得不頻頻出手“救市”，又有人指責說這是在幫助不負責任的投機者逃避市場懲罰。
就法國興業(yè)銀行而言，欺詐案對其造成的影響不容低估。在有關欺詐案的消息傳出后，各方均對蓋維耶爾憑借一己之力成功避開法國興業(yè)銀行的層層監(jiān)管感到詫異，同時對法國銀行監(jiān)管機構未能有效防范此案發(fā)生表示疑惑。法國興業(yè)銀行市值約為350億歐元，為法國第二大銀行，也是歐元區(qū)第七大銀行。該銀行在復雜的股票衍生金融產品投資領域享有盛名，2006年利潤額超過50億歐元。
就是這樣一家“明星級”的金融機構，近來卻接連傳出重大負面消息。除欺詐案遭受的49億歐元損失外，該銀行還因投資美國次級住房抵押貸款相關資產而被迫進行了21億歐元的資產減計。
法國興業(yè)銀行的聲譽在此次事件中也受到了嚴重影響。25日出版的法國主流報紙，均對興業(yè)銀行在此案中的“失責”進行了抨擊。法國《回聲報》在頭版刊文指出，興業(yè)銀行欺詐案讓“全球金融業(yè)感到震驚”。據悉，由于監(jiān)管不力，蓋維耶爾的直接上司已經被解職，而興業(yè)銀行總裁布東很可能也將難辭其咎。而且，由于接連遭受嚴重損失，興業(yè)銀行今后很可能成為其競爭對手的收購對象。
略讓投資者感到欣慰的是，在欺詐案被披露后，法國興業(yè)銀行已緊急向包括其競爭對手在內的其他金融機構籌措了55億歐元的資金。有分析人士認為，考慮到興業(yè)銀行的市值和此前的利潤額，從短期看，欺詐案尚不置于導致其倒閉，或者引發(fā)大規(guī)模儲戶擠兌風潮。
從次貸危機到法國興業(yè)銀行欺詐案，事實表明即使在金融市場高度發(fā)達的西方經濟體，風險管理也依然是一個重要課題，其制度要達到完善水平“還有很長的路要走”。 |
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