中國政府堅定不移的態(tài)度加上強烈的政策性投資力度，給市場各方一個極為明確的信號：新土地改革將拉大消費市場的容量，新房改將提升消費市場的層級，新醫(yī)改將促進中國消費市場強大，并將可能成為投資、出口并重的推動經(jīng)濟增長的超級力量。而在這新三大政策的推動下，資本市場可望出現(xiàn)超級行情。

　　尋找新的對中國經(jīng)濟長線支持作用的超級利好力量，是價值投資的基本功。而在今天，這個超級利好力量就是中國政府明確的政策導(dǎo)向。
　　在金融危機的背景下的政府、廠商、居民和外來國際力量四方博弈中，中國政府堅定不移的態(tài)度加上強烈的政策性經(jīng)濟投資力度，給國內(nèi)廠商和國際相關(guān)利益方一個確定的信號：中國將管好自己的事情并為世界經(jīng)濟穩(wěn)定做出貢獻。中國政府明確的政策信號，是當(dāng)前諸多不確定條件下中國證券投資者信心的支柱。在悲觀情緒彌漫于市場的時候，政策的穩(wěn)定性和確定性，是人們走出悲觀情緒和重新建立信心的重要“錨點”，也是中國經(jīng)濟在國際金融危機中建立國際化的信用的起點。
　　如果說“不動搖、不懈怠、不折騰”道出了治國智慧，那么政策的穩(wěn)定與力度的到位，就能在經(jīng)濟遇到困難時鼓起人們對未來的信心。信心是廠商擴大投資的基礎(chǔ)，也是居民擴大消費的基礎(chǔ)。
　　在現(xiàn)代經(jīng)濟體制下，政府因為通過財政、貨幣甚至直接的投資政策影響經(jīng)濟運行，所以已不再是經(jīng)典經(jīng)濟學(xué)意義上的中性仲裁者，而成了經(jīng)濟運行中的運動員和利益相關(guān)者。在危機關(guān)頭以及“去全球化”思潮彌漫開來的時候，中國政府漸次推出的十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，實際上起到了去產(chǎn)能化，特別是對高能耗、高污染產(chǎn)能的大規(guī)模重組，以實現(xiàn)內(nèi)部的協(xié)同效應(yīng)，減少低水平的價格戰(zhàn)和營銷戰(zhàn)的作用，進而減少了中國經(jīng)濟作為一個“法人”主體時在世界市場上的利潤分配比率持續(xù)下降的現(xiàn)象。去了低級的產(chǎn)能，實現(xiàn)內(nèi)部的供求平衡，是PPI和CPI穩(wěn)定的前提。而PPI和CPI和穩(wěn)定，是廠商效益提高和居民情緒正�；�的基礎(chǔ)。
　　十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃與4萬億投資規(guī)劃的重點，在導(dǎo)向與民生相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施、各項保障規(guī)劃和新土地改革的配套工程，這是“消費”導(dǎo)向的綜合性民生工程。中國經(jīng)濟因為8年前加入WTO享受了外貿(mào)高速增長的超級利好，也享受了5年前因為地產(chǎn)制度改革引來的地產(chǎn)業(yè)繁榮的超級利好。但在目前，因為世界金融危機的巨大沖擊，這兩大超級利好已經(jīng)消失或者退居二線。筆者預(yù)期，大規(guī)模的反危機、重民生的投資規(guī)劃，有可能通過政策性的改革，實現(xiàn)社會保障、醫(yī)療保障根本性完善等嘉惠全體國民的實質(zhì)性利好。30年改革，中國老百姓為強國盡心盡力，強國道路的持續(xù)推進，正需要“反哺民生”，通過面向全體國民的保障制度的完善，來為民眾創(chuàng)造放心消費的環(huán)境與條件，以徹底解決后顧之憂。
　　同時，中國龐大的就業(yè)人口，在危機環(huán)境中可能是政府巨大的壓力，但要是通過新三農(nóng)政策的落實，包括交通設(shè)施完善和各項惠農(nóng)政策的落實，則農(nóng)村巨大的消費市場將會被迅速喚醒。農(nóng)民因為價格剪刀差、因為農(nóng)民工的向城市輸出等為中國的工業(yè)化做出了巨大的犧牲和貢獻，無論是為反危機還是為“利為民所謀”的執(zhí)政訴求，工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)、城市反哺農(nóng)村、國家?guī)椭�農(nóng)民，都已經(jīng)到了時不我待的階段�，F(xiàn)在急切需要按加入WTO時的協(xié)議，將扶助農(nóng)民的政策落實到位。如此，數(shù)億農(nóng)民這份寶貴的消費資源，就將成為中國政府反危機的重大武器。如果新三農(nóng)政策落實到位，反危機結(jié)束后，投資產(chǎn)能的恢復(fù)與擴張出來的產(chǎn)能，將主要由農(nóng)村市場吸收。假如中國農(nóng)民的消費水平能達到美國居民的十分之一的話，單單中國的農(nóng)村市場就可以創(chuàng)造出相當(dāng)于美國市場三分之一的消費總額。只要農(nóng)民的消費真正起來了，與三農(nóng)相關(guān)的種子、農(nóng)藥、道路、水電、農(nóng)機、科技等市場，就會出現(xiàn)跳躍式的高速增長。
　　獨生子女政策，也會成為是中國經(jīng)濟未來的超級利好力量。上世紀(jì)八十年代出生成長的一代獨生子女，眼下已進入結(jié)婚年紀(jì)，他們的生長環(huán)境和生活方式與他們的上輩迥然相異，他們已沒有了高儲蓄的習(xí)慣，而是高消費的“月光族”，表現(xiàn)出強烈的消費與收入的乘數(shù)現(xiàn)象，即其消費水平高于其收入水平。筆者認(rèn)為，由于他們的人數(shù)已超過一億，無論是仍然就學(xué)還是已經(jīng)進入職場，他們都將是中國消費升級產(chǎn)業(yè)中的主力軍。所以，政策性引導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)升級的國內(nèi)產(chǎn)品的“出口”，其實就是城市中主要由獨生子女主導(dǎo)的享受型和發(fā)展型消費。由于他們結(jié)婚的人數(shù)在逐年增長，由此引發(fā)的對地產(chǎn)剛性需求也將持續(xù)，加上其消費乘數(shù)的慣性和敢于消費的心態(tài)，地產(chǎn)業(yè)的金融創(chuàng)新不僅由按揭貸款系數(shù)引導(dǎo)，可能還需要如REITS等新金融產(chǎn)品的推動，那樣，新房改將引發(fā)以獨生子女為中心的城市消費升級的時代。
　　通過上述分析，可以這么歸納：新土地改革將拉大消費市場的容量，新房改將拉升消費市場的層級，新醫(yī)改將促進中國消費市場強大，并將可能成為投資、出口并重的推動經(jīng)濟增長的超級力量。而在這新三大政策的推動下，資本市場可望出現(xiàn)超級行情。