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| 2009-04-08 作者：皮海洲 來源:每日經(jīng)濟(jì)新聞 |
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日前，中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)召開股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)工作動(dòng)員大會(huì)，選定14家科研院、高等院校及相關(guān)的高新企業(yè)，作為股權(quán)激勵(lì)改革的首批試點(diǎn)單位。今后，這些機(jī)構(gòu)的科技人員、經(jīng)管人員可用自己的科技成果換持相關(guān)企業(yè)的股權(quán)。
用科技成果換持相關(guān)企業(yè)股權(quán)，企業(yè)將科研機(jī)構(gòu)的科技成果視為出資，所獲股權(quán)的20%~50%，用于獎(jiǎng)勵(lì)該項(xiàng)科技成果的發(fā)明人及相關(guān)管理人員，這種做法對于刺激科研人員的積極性與創(chuàng)造性具有積極意義。同時(shí)也有利于減輕相關(guān)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，因?yàn)檫@些科技成果如果是作為專利轉(zhuǎn)讓，相關(guān)企業(yè)難免要支付一筆不小的費(fèi)用，而采取換持股權(quán)的做法，就不會(huì)有費(fèi)用支出的負(fù)擔(dān)。因此，用科技成果換持相關(guān)企業(yè)股權(quán)的思路是值得肯定的。
然而，就具體的操作方法來看，中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)的這種做法顯然存在一定的不足。
首先，是如何評(píng)估科技成果的價(jià)值？把科技成果視為出資，這自然涉及出資金額的多少問題。根據(jù)中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)出臺(tái)的股權(quán)激勵(lì)改革指導(dǎo)意見的規(guī)定，采取科技成果折股的，折股總額不超過近3年該項(xiàng)科技成果所創(chuàng)造的稅后利潤的35%，這個(gè)規(guī)定顯然存在問題。
之一，這個(gè)規(guī)定明顯是針對一些老的科技成果。因?yàn)檫@些科技成果都有“近3年”的稅后利潤了。那么新的科技成果根據(jù)什么來換持股份呢？如果新的科技成果都要等3年之后才能換持股權(quán)，這顯然不利于調(diào)動(dòng)科研機(jī)構(gòu)與科研人員的積極性。
之二，折股總額不超過近3年該項(xiàng)科技成果所創(chuàng)造的稅后利潤35%的規(guī)定也缺乏科學(xué)根據(jù)。為什么不是40%或者30%？如果相關(guān)項(xiàng)目所創(chuàng)造的利潤確實(shí)是因?yàn)橛嘘P(guān)科技成果所帶來的，那么折股總額突破35%有何不可？
之三，這個(gè)折股總額的規(guī)定還有不妥的地方在于，一是該項(xiàng)科技成果在推出的前3年，如果是因?yàn)槭袌稣J(rèn)識(shí)的原因，創(chuàng)造的效益可能不佳，而隨后的效益又慢慢變好了，那么，該規(guī)定有可能讓相關(guān)科技成果的價(jià)值被低估；二是與前一種情況正好相反，也許某項(xiàng)科技成果就是開發(fā)出來的前幾年效益看好，而隨后該科技成果所創(chuàng)造的效益每況愈下，在這種情況下，該科技成果的價(jià)值難免又被高估了。
其次，是在實(shí)施科技成果換持企業(yè)股權(quán)的過程中，股權(quán)激勵(lì)的對象有擴(kuò)大化的傾向。比如，股權(quán)激勵(lì)改革指導(dǎo)意見規(guī)定，那些利用自己的管理知識(shí)，參與戰(zhàn)略決策、領(lǐng)導(dǎo)某一主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域、全面負(fù)責(zé)實(shí)施某一領(lǐng)域業(yè)務(wù)工作并做出突出貢獻(xiàn)的中、高級(jí)經(jīng)營管理人員，也可視為是“做出突出貢獻(xiàn)的經(jīng)營管理人員”而享受股權(quán)激勵(lì)的待遇。如此一來，這些中、高級(jí)經(jīng)營管理人員，也就都可以享受到股權(quán)激勵(lì)的陽光普照了，這明顯是在吃大鍋飯，把股權(quán)激勵(lì)當(dāng)成了中、高級(jí)經(jīng)營管理人員的福利待遇。此外，這樣的股權(quán)激勵(lì)會(huì)不會(huì)換來利益輸送？又如何進(jìn)行監(jiān)督？
如何解決上述問題？對于第一個(gè)問題，可在科技成果的專利期限內(nèi)按每年稅后利潤的一定比例（關(guān)鍵在于合理）來提取激勵(lì)基金，該激勵(lì)基金既可換成企業(yè)股權(quán)，也可直接用現(xiàn)金發(fā)放。這樣不僅可以解決新科技成果前3年難見收益問題，也可以避免科技成果的價(jià)值高估或低估。而對于第二個(gè)問題，對有貢獻(xiàn)的中、高級(jí)經(jīng)營管理人員，可采取一次性獎(jiǎng)勵(lì)的辦法。這種做法也可以避免將來這些企業(yè)上市時(shí)帶來更多的小非小限問題。至于會(huì)不會(huì)換來利益輸送、如何進(jìn)行監(jiān)督等問題，那就只能聽下回分解了。
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