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據(jù)權(quán)威人士披露，截至5月26日，四大國(guó)有商業(yè)銀行5月份新增貸款規(guī)�；九c4月份持平，預(yù)計(jì)5月份的新增貸款將延續(xù)4月的平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士則預(yù)計(jì)，6月的新增貸款可能會(huì)較4、5月有小幅回升。
根據(jù)央行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，4月我國(guó)新增人民幣貸款達(dá)5918億元，遠(yuǎn)低于一季度月均1.5萬(wàn)億元的規(guī)模。不過(guò)筆者認(rèn)為，這種信貸增速的明顯放緩，屬于正常回歸。目前，應(yīng)下大氣力進(jìn)一步提高信貸增長(zhǎng)的質(zhì)量，而信貸質(zhì)量提升重在調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。下一階段，為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的進(jìn)一步深化，信貸仍需要一定力度的增長(zhǎng)，在繼續(xù)落實(shí)適度寬松貨幣政策的過(guò)程中，要加強(qiáng)引導(dǎo)商業(yè)銀行調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，防范由于信貸結(jié)構(gòu)問(wèn)題可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。
全面把握信貸結(jié)構(gòu)的數(shù)量特征和質(zhì)量特征，對(duì)于調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)十分重要。把信貸結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單地歸結(jié)為各部分間的比例關(guān)系，忽視其內(nèi)在的相互關(guān)系，就會(huì)對(duì)信貸政策取向產(chǎn)生誤導(dǎo)。信貸結(jié)構(gòu)是動(dòng)態(tài)的，隨時(shí)都會(huì)發(fā)生變化，這種變化并不完全取決于商業(yè)銀行，還要受經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、市場(chǎng)、客戶、環(huán)境等諸多不確定因素的影響。當(dāng)然，商業(yè)銀行在信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整中的主導(dǎo)作用是不容置疑的，它要滿足風(fēng)險(xiǎn)防范與控制基礎(chǔ)上的收益最大化目標(biāo)，依據(jù)這個(gè)目標(biāo)來(lái)不斷地調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，使信貸結(jié)構(gòu)不斷地優(yōu)化。信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整是對(duì)信貸資產(chǎn)分布構(gòu)成比重和比例關(guān)系的調(diào)整。信貸行為一旦發(fā)生，不論是對(duì)客戶的信貸進(jìn)入還是退出，信貸總量的增加還是減少，都會(huì)反映為信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整，都會(huì)引起信貸結(jié)構(gòu)內(nèi)在關(guān)系的變化。信貸結(jié)構(gòu)還是反映商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量和信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況的重要依據(jù)。研究信貸結(jié)構(gòu)，調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)主要是為了防范和控制潛在的信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高信貸資產(chǎn)的收益水平。
從央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以看出，目前的信貸結(jié)構(gòu)還是比較合理的。其中，票據(jù)融資占比下降較快，或不足當(dāng)月信貸的兩成。純貸款的占比大幅上升，但短期貸款的占比仍然較低，絕對(duì)的主角仍然是中長(zhǎng)期貸款。現(xiàn)在商業(yè)銀行市場(chǎng)化程度很高，當(dāng)然會(huì)偏好大中型項(xiàng)目。而短期貸款的提升屬于金融結(jié)構(gòu)問(wèn)題，需要經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)解決。當(dāng)然，在一些地區(qū)，受金融危機(jī)影響，中小企業(yè)有效貸款需求和融資能力有所下降；加之由于貸款成本、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任等方面的差異，商業(yè)銀行更傾向于將貸款投向大型項(xiàng)目或大型企業(yè)，而對(duì)中小企業(yè)貸款則較為謹(jǐn)慎，這些因素在一定程度上影響了中小企業(yè)貸款的增長(zhǎng)。而中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、吸納就業(yè)和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮著重要作用，對(duì)中小企業(yè)增加信貸投放，也能為商業(yè)銀行提供新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，這是需要商業(yè)銀行認(rèn)真考慮的。
當(dāng)前，快速增長(zhǎng)的貨幣信貸與相對(duì)緩慢的實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在反差，有一定合理性，但也要防止經(jīng)濟(jì)波動(dòng)加大的風(fēng)險(xiǎn)和不良貸款反彈風(fēng)險(xiǎn)，這需要堅(jiān)持“有保有壓”的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整政策。我國(guó)產(chǎn)能過(guò)剩矛盾較為突出，若只有“�！睕](méi)有“壓”，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整速度可能放慢，堅(jiān)持“有保有壓”，才能把擴(kuò)內(nèi)需與調(diào)結(jié)構(gòu)更好地結(jié)合起來(lái)。近期銀行貸款集中于政府項(xiàng)目，雖有利于較快拉動(dòng)投資，但也要合理評(píng)估地方政府的負(fù)債能力，并觀察分析對(duì)社會(huì)投資的帶動(dòng)效果。
對(duì)擁有眾多分支機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，如沒(méi)有有效的控制手段，沒(méi)有有效的激勵(lì)機(jī)制，其難度是相當(dāng)大的。盡管統(tǒng)一法人的體制要求各分支機(jī)構(gòu)必須執(zhí)行統(tǒng)一政策，但分支機(jī)構(gòu)由于受到局部利益和眼前利益的驅(qū)動(dòng)，往往會(huì)逆向調(diào)整。因此，商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的方式選擇十分重要。通常，階段性的重大結(jié)構(gòu)調(diào)整可采取強(qiáng)制性的、指令性的方式，日常性的調(diào)整則可通過(guò)引導(dǎo)性的方式，如通過(guò)內(nèi)部資金價(jià)格來(lái)引導(dǎo)分支機(jī)構(gòu)按照總行確定的目標(biāo)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。這是成本最低的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整方式。商業(yè)銀行總行可根據(jù)市場(chǎng)信貸資金供求狀況和信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求及時(shí)調(diào)整內(nèi)部資金價(jià)格來(lái)引導(dǎo)分支機(jī)構(gòu)的信貸投向，抑制盲目擴(kuò)張和資源的過(guò)度占用，尤其應(yīng)當(dāng)對(duì)不同的資金投向?qū)嵭胁顒e利率，引導(dǎo)資金流向和流量分布按目標(biāo)結(jié)構(gòu)要求的方向運(yùn)動(dòng)。同時(shí)，還需加強(qiáng)對(duì)分支機(jī)構(gòu)信貸交易行為的評(píng)價(jià)與考核，以強(qiáng)化約束分支機(jī)構(gòu)的信貸行為，避免分支機(jī)構(gòu)逆向選擇客戶，激勵(lì)分支機(jī)構(gòu)服從全行整體資源調(diào)度，形成按總行規(guī)定的要求來(lái)配置信貸資源的內(nèi)在動(dòng)力和調(diào)整的主動(dòng)性。
(作者系中國(guó)人民銀行鄭州培訓(xùn)學(xué)院教授，銀行業(yè)改革與發(fā)展研究中心主任)
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