立足本地 未來亞洲銀行業(yè)將大有可為
    2010-05-04    作者:Karen Fawcett    來源:上海證券報

    很多人預(yù)測,亞洲將在這場金融危機中遭受西方不利局面的影響而垮掉。 然而事實證明,多米諾骨牌效應(yīng)并未出現(xiàn),這場危機顯示出亞洲新興市場經(jīng)濟體更像是一臺發(fā)電機,可以產(chǎn)生自給自足和內(nèi)需驅(qū)動的需求。有鑒于此,亞洲現(xiàn)在被視為全球增長中心。
  對于亞洲來說,如此大規(guī)模的金融危機并不是完全陌生的,1997–1998年的亞洲金融危機就是一道突出的分水嶺。當(dāng)時,亞洲業(yè)已經(jīng)歷了20年的強勁經(jīng)濟增長,從而縱容了松懈的借貸和草率的投資行為。當(dāng)外來投資(直到當(dāng)時仍然數(shù)額巨大)趨緩且政府無力支撐本國貨幣時,亞洲地區(qū)開始見證到一場巨大的崩潰。
  可以清楚地看到,10多年前那場深刻而嚴(yán)峻的危機,讓亞洲國家學(xué)到了幾條至關(guān)重要的教訓(xùn),從那時起,亞洲就未雨綢繆,為抵擋未來的危機做好準(zhǔn)備。所以,當(dāng)其他地區(qū)面對沖擊措手不及時,亞洲卻是胸有成竹,有備而戰(zhàn)。
  舉例而言,自1997年以來,亞洲的外匯儲備大幅增長,對財政紀(jì)律的重視度增強,貨幣政策的公信力也得到提升。最重要的一點是,先前的危機降低了亞洲經(jīng)濟體累積的負(fù)債水平。事實證明,這一點非常關(guān)鍵,它確保了由債務(wù)引發(fā)的西方世界危機沒有傳播到東方。
  1997-1998年危機的另一教訓(xùn),就是各國政府需要按照適合內(nèi)需的步伐,逐步放松對本國金融行業(yè)的監(jiān)管。1997年之前,一些亞洲經(jīng)濟體過快地放松監(jiān)管,導(dǎo)致泡沫增長。如果沒有適當(dāng)?shù)闹贫刃曰A(chǔ)設(shè)施,這樣做無異于引火燒身。
  我們知道,對于政府出手干預(yù)使亞洲免于承受更嚴(yán)重衰退的做法, 很多人都表示贊賞。 的確,亞洲各國政府均堅決地支持本國經(jīng)濟,為此公布了規(guī)模和范圍不等、數(shù)額高達數(shù)十億美元的財政激勵政策,包括推動內(nèi)需、降低利率、穩(wěn)定貨幣以及終止貸款配額。亞洲各國能夠推出這一系列措施,應(yīng)歸功于它們由于相對較低的公債水平、高外匯儲備以及健康的外債結(jié)余而擁有的堅挺財務(wù)實力。
  然而,在亞洲強有力的危機應(yīng)對措施中,也許最被忽視卻同樣重要的特征,是當(dāng)?shù)劂y行與西方同行相比的狀況。 在亞洲,我們完全看不到預(yù)期中的銀行利潤下滑。例如,2008年,亞洲銀行業(yè)的利潤總額比全球銀行業(yè)的利潤總額高出27%(全球很多銀行出現(xiàn)虧損,導(dǎo)致全球利潤總額走低),而亞洲銀行資產(chǎn)僅占全球銀行資產(chǎn)總額的14%,
  一級資本的份額僅為17%。相形之下,擁有全球大部分銀行資產(chǎn)的歐洲銀行業(yè)所遭受的虧損,相當(dāng)于全球銀行業(yè)利潤總額的14%。美國銀行業(yè)受到的沖擊最大,它在全球市場的資產(chǎn)份額為20%,虧損卻相當(dāng)于全球利潤總額的80%。
  這些數(shù)據(jù),雖然只能浮光掠影地說明近期金融危機的概況,但是在思考并對比10多年前所發(fā)生的事件與本次危機中發(fā)達國家的表現(xiàn)時,卻是謎底的關(guān)鍵部分。在1997-1998年危機期間,我們看到多家外資銀行抽身,導(dǎo)致當(dāng)?shù)仄髽I(yè)信貸短缺,而亞洲本地銀行(它們同樣是受害者)力不從心,無法滿足本地需求。 但是這一次,亞洲的形勢迥然不同。亞洲本地銀行的財務(wù)實力大大增強,并向本國企業(yè)提供了更強力的支持。
  現(xiàn)在。亞洲本地銀行已因此而主導(dǎo)國內(nèi)市場,除在新加坡和中國香港之外,外資銀行在亞洲各國家、地區(qū)所占市場份額幾乎不足10%。在繼續(xù)前進和業(yè)務(wù)擴展方面,中國的銀行業(yè)所取得的成就尤其顯著,包括證券上市、國際銀行收購戰(zhàn)略性股權(quán)以及強勁的業(yè)績增長,中國的各銀行已躋身全球最賺錢的銀行之列。
  雖然機遇眾多,但銀行將要承受的壓力也很大。 一旦企業(yè)開始為本地市場生產(chǎn),其銀行業(yè)務(wù)需求會有重大改變。起初,當(dāng)企業(yè)業(yè)務(wù)限于工廠的出口生產(chǎn)時,基本的借貸和一般的跨境交易服務(wù)(主要是基本現(xiàn)金、貿(mào)易融資和外匯)已足夠。但如同我們已在遍布亞洲、非洲和中東地區(qū)的 17,000 家渣打分支機構(gòu)中所看到的,由于企業(yè)運營更加本地化,銀行需要提供具備充分本國貨幣能力的國內(nèi)交易服務(wù),而且由于企業(yè)開始在本國而非國際層面開展對沖、基金和結(jié)構(gòu)交易,還要提供更具增值性的服務(wù)。
  “立足本地”,說起來容易做起來難,有些人可能認(rèn)為區(qū)域性銀行的資源少于“大型銀行”,因而境況更堪憂,但是我認(rèn)為規(guī)模固然重要,分支機構(gòu)數(shù)量和本地整合水平同樣不可忽視?紤]到多變的監(jiān)管措施及其影響、截然不同的體系、語言和本地運營要求所帶來的挑戰(zhàn),這一點尤為真切。
  有鑒于全球金融危機的形勢,現(xiàn)在人們比以往更加清楚地意識到,銀行必須改變經(jīng)營重點,在主要國家變得更加本地化,或者找到一家可以為其做到這一點的合作伙伴。
  本地銀行業(yè)地位穩(wěn)固,必將在亞洲的未來增長中扮演重要角色。值此全球經(jīng)濟期待復(fù)蘇和新的增長動力之際,我們正站在亞洲經(jīng)濟發(fā)展、尤其是亞洲銀行業(yè)發(fā)展的重要路口。如果銀行能夠協(xié)調(diào)行動,致力于滿足不斷增長的市場需求,并且根據(jù)變化的企業(yè)需求靈活變通,未來的亞洲銀行業(yè)無疑將會大有作為。

(作者系渣打銀行現(xiàn)金管理及貿(mào)易部集團總裁)

  相關(guān)稿件
· 亞洲銀行業(yè)前景充滿挑戰(zhàn) 2009-06-30
· 亞洲銀行業(yè)去年并購金額比前年增長近一倍 2007-08-07
· 劉明康:科學(xué)制定可行的銀行業(yè)資本補充規(guī)劃 2010-03-01
· 華爾街銀行業(yè)2009年分紅203億美元 2010-02-25
· 美國銀行業(yè)2009年第四季度盈利9.14億美元 2010-02-25