由蘇格蘭皇家銀行(RBS)牽頭的財(cái)團(tuán)日前表示,已率先向荷蘭銀行(ABN AMRO)正式發(fā)出711億歐元(982億美元)的收購要約,以期在這場(chǎng)有史以來規(guī)模最大的銀行收購戰(zhàn)中擊敗競(jìng)購對(duì)手——英國的巴克萊銀行(Barclays)。據(jù)悉，此要約的初步有效期為7月23日至10月5日。
　　而巴克萊銀行(Barclays PLC)稱，由于其競(jìng)購對(duì)手出價(jià)更高，它有可能將原來建議的換股收購方式改為現(xiàn)金加股票方式。但分析人士表示，巴克萊或?qū)⒃谶@場(chǎng)并購案中敗北。

RBS一馬當(dāng)先

　　荷蘭當(dāng)?shù)貢r(shí)間20日,蘇格蘭皇家銀行牽頭的財(cái)團(tuán)已向荷蘭銀行(ABN AMRO)正式發(fā)出711億歐元(982億美元)的收購要約，現(xiàn)金比例從79%提升至93%。該要約折合荷蘭銀行每股作價(jià)38.40歐元,其中35.60歐元為現(xiàn)金,外加0.296股蘇格蘭皇家銀行新發(fā)行的股票。該財(cái)團(tuán)成員還包括比利時(shí)與荷蘭合資銀行富通(Fortis)與西班牙國際銀行Santander。
　　此外，該財(cái)團(tuán)的新收購要約還修改了附帶條件,不再將荷蘭銀行美國分支拉薩爾銀行(LaSalle)繼續(xù)作為荷蘭銀行的一部分,要約改為荷蘭銀行不再進(jìn)行任何收購交易,也不剝離大量業(yè)務(wù)或資產(chǎn)。因?yàn)楫?dāng)?shù)貢r(shí)間7月13日,荷蘭法院已經(jīng)允許荷蘭銀行將拉薩爾銀行出售給美國銀行。

巴克萊或被擊敗

　　針對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的高額報(bào)價(jià)，巴克萊銀行稱有可能將原來建議的換股收購方式改為現(xiàn)金加股票方式。
　　巴克萊稱正在考慮“可能的替代性出價(jià)結(jié)構(gòu)”，包括在報(bào)價(jià)中引入現(xiàn)金成分。但巴克萊同時(shí)表示，即使它的收購提議有變，也會(huì)繼續(xù)像它此前公開聲明的那樣遵守并購交易方面的嚴(yán)格財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，確保所簽署的并購協(xié)議條款符合公司現(xiàn)有股東的利益。
　　這家英國銀行還表示，荷蘭的金融市場(chǎng)監(jiān)管當(dāng)局已允許它推遲提交收購荷蘭銀行正式報(bào)價(jià)的時(shí)間，只要不晚于8月6日即可。而此前的最后期限則是7月23日。
　　在巴克萊銀行此前的收購要約中計(jì)劃收購除拉薩爾銀行業(yè)務(wù)外的荷蘭銀行,并完全以巴克萊股票支付。但由于巴克萊股價(jià)下滑,其4月份提出的報(bào)價(jià)目前已降至640億歐元左右。荷蘭銀行董事會(huì)此前雖已建議公司股東接受巴克萊的提議，但現(xiàn)在卻面臨著轉(zhuǎn)而接受RBS所提收購建議的壓力，因?yàn)檫@一財(cái)團(tuán)給出的收購價(jià)更高，且基本上是現(xiàn)金收購。
　　Collins Stewart的分析師阿利克謝?波特(Alex Potter)表示，巴克萊聲稱它正在考慮替代性出價(jià)結(jié)構(gòu)并不能改變?nèi)缦率聦?shí)，即它可動(dòng)用的收購財(cái)力不及蘇格蘭皇家銀行所牽頭的財(cái)團(tuán)，它收購荷蘭銀行后所能獲取的協(xié)同效應(yīng)也不及這家財(cái)團(tuán)多。因此波特認(rèn)為，無論巴克萊如何修改它的收購報(bào)價(jià)，都難以避免被對(duì)手擊敗的命運(yùn)。