并購貸款“開閘” 企業(yè)并購不用再為錢發(fā)愁
2008-12-10 作者:苗燕 來源:上海證券報
企業(yè)并購不用再為資金發(fā)愁了。
昨天（12月9日），銀監(jiān)會對外公布了《商業(yè)銀行并購貸款風險管理指引》，明確允許符合條件的商業(yè)銀行開辦并購貸款業(yè)務。
銀監(jiān)會稱，此舉是為引導信貸資金合理進入并購市場，更好地為加快經濟結構調整、產業(yè)升級提供良好的信貸支持，促進國民經濟又好又快發(fā)展。
《指引》明確規(guī)定，并購貸款是用于支持我國境內并購方企業(yè)通過受讓現(xiàn)有股權、認購新增股權，或收購資產、承接債務等方式以實現(xiàn)合并或實際控制已設立并持續(xù)經營的目標企業(yè)的并購交易。在銀行貸款支持的并購交易中，并購方與目標企業(yè)之間應具有較高的產業(yè)相關度或戰(zhàn)略相關性，并購方通過并購能夠獲得研發(fā)能力、關鍵技術與工藝、商標、特許權、供應及分銷網絡等戰(zhàn)略性資源以提高其核心競爭能力。
盡管《指引》未明確規(guī)定，并購貸款可用于企業(yè)進行跨國并購，但銀監(jiān)會相關負責人表示，隨著中資企業(yè)海外并購交易的增多，并購貸款業(yè)務的推出將有利于貫徹落實中央“走出去”戰(zhàn)略，有力地支持符合條件的中資企業(yè)“走出去”。
不過，對于在征求意見過程中，有人提出的“金融機構是否適用本辦法”的疑問并沒有明確。
除了將全面支持企業(yè)在并購的過程中使用并購貸款，《指引》同時強調了并購貸款的風險防范。如規(guī)定，并購的資金來源中并購貸款所占比例不應高于50%，并購貸款期限一般不超過五年等等。
銀監(jiān)會相關負責人介紹說，銀監(jiān)會對并購貸款業(yè)務不采用審批制的準入方式。凡具備一定資質條件的銀行，可在開展并購貸款業(yè)務之前，根據《指引》的要求制定并購貸款業(yè)務流程和內控制度，并以書面形式報告監(jiān)管機構后實施。
業(yè)內人士認為，《指引》的發(fā)布，對于規(guī)范銀行并購貸款行為，提高銀行并購貸款風險管理能力，加強銀行業(yè)對經濟結構調整和資源優(yōu)化配置的支持力度，促進行業(yè)整合和產業(yè)升級，將起到積極的作用。
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