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| 2009-07-13 索佩敏 來(lái)源:上海證券報(bào) |
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ST東航與*ST上航今日雙雙公布了重組方案并復(fù)牌。兩家公司披露，東航將以1:1.3的比例向上航股東發(fā)行東航的新股，吸收合并上航。
與此同時(shí)，東航還將在A股和H股分別進(jìn)行非公開(kāi)發(fā)行，計(jì)劃募資70億元以降低資產(chǎn)負(fù)債率。兩家公司均于7月10日召開(kāi)董事會(huì)審議通過(guò)上述議案，這樁近年來(lái)國(guó)內(nèi)最大規(guī)模的航空業(yè)并購(gòu)案由此進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。合并后，以機(jī)隊(duì)規(guī)模計(jì)算，新東航將成為國(guó)內(nèi)第二大航空公司。
根據(jù)兩家公司的公告，東方航空擬通過(guò)換股方式吸收合并上海航空。交易對(duì)價(jià)以雙方的A股股票在定價(jià)基準(zhǔn)日的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)協(xié)商確定。東方航空的換股價(jià)格為5.28元/股，上海航空的換股價(jià)格為5.50元/股，上述價(jià)格分別是定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日兩家公司A股股票的交易均價(jià)。雙方同意，作為對(duì)參與換股的上海航空股東的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，在實(shí)施換股時(shí)將給予上海航空約25%的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，由此確定上海航空與東方航空的換股比例為1:1.3，即每1股上海航空股份可換取1.3股東方航空的股份。
東航發(fā)言人劉江波表示，東航上航聯(lián)合重組完成后，原上海航空的資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)和人員將全部進(jìn)入東方航空的全資子公司——上海航空有限責(zé)任公司。上海航空的品牌將會(huì)被保留，以保持業(yè)務(wù)的延續(xù)經(jīng)營(yíng)。
東航股東可行使東航異議股東收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)。在東航異議股東收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)實(shí)施日，獲得由異議股東收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)提供方支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)，具體價(jià)格為A股人民幣5.28元/股，H股港幣1.56元/股。東方航空有權(quán)安排任何第三方收購(gòu)東航異議股東要求售出的東方航空的股份。上航股東則可行使現(xiàn)金選擇權(quán)，每一股上航股票獲得5.5元的現(xiàn)金對(duì)價(jià)。
此外，ST東航還公布，公司計(jì)劃分別發(fā)行不超過(guò)13.5億股A股和不超過(guò)4.9億股H股，價(jià)格均不低于前20個(gè)交易日均價(jià)的90%。A股的發(fā)行對(duì)象為包括東航集團(tuán)在內(nèi)的不超過(guò)10名特定投資者，均為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)。東航集團(tuán)承諾認(rèn)購(gòu)A股和旗下東航國(guó)際認(rèn)購(gòu)H股的金額合計(jì)不少于30億元。按發(fā)行上限計(jì)算，A股發(fā)行將募資64.1億元，H股發(fā)行將募資6.86億港元，完成后公司資產(chǎn)負(fù)債率將降至96.5%。東航有關(guān)人士透露，目前除了東航集團(tuán)以外其他的定向增發(fā)對(duì)象還未確定。
東上重組自市場(chǎng)傳出消息，已歷經(jīng)一年多，今日方案終于正式亮相。而經(jīng)歷了引資新航失敗、航空市場(chǎng)萎縮、燃油套保巨額浮虧等多重打擊后，作為三大航之一的東航對(duì)于此次重組寄予厚望。東航方面表示，通過(guò)此次重組，新東航將得以整合原有兩家公司的航線(xiàn)網(wǎng)絡(luò)、時(shí)刻資源、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)等，資產(chǎn)負(fù)債率較以前略有降低，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)得到一定改善。
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