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| 2007-04-12 張海榮 來源:現(xiàn)代快報 |
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消息人士透露，針對基金大比例分紅、份額拆分、封轉(zhuǎn)開等集中持續(xù)營銷引起的規(guī)模激增，導(dǎo)致證券投資比例低于基金合同約定這一情況，監(jiān)管層日前發(fā)函明確，基金管理人可將調(diào)整時限從10個交易日延長到3個月。
分析人士據(jù)此認為，去年四季度眾多績優(yōu)老基金募集百億后迅速建倉推動大盤上漲的火爆情形可能難以再現(xiàn)，二級市場行情將更加穩(wěn)健。
去年以來，單只基金的規(guī)模迅速擴大，尤其是老基金的規(guī)模出現(xiàn)激增。在大比例分紅、費率優(yōu)惠、份額分拆等促銷手段的刺激下，再加上原有良好業(yè)績的參照，很多小基金的份額大幅上升，有的基金份額甚至擴張10倍以上，原有股票倉位因此被迅速攤薄。按照契約規(guī)定，這些基金的倉位一般必須在10個交易日達到股票最低投資下限，相對于新基金3-6個月的建倉期，它們的建倉速度顯得相當(dāng)急促，部分基金管理人即使認為市場估值過高，但也被迫大量買進股票。另外，這些老基金集中進入股市使市場風(fēng)險進一步積聚。
消息人士介紹，去年底出現(xiàn)的這些情況引起了有關(guān)部門的高度關(guān)注。監(jiān)管層日前發(fā)的函主要是針對4月
2日實行份額拆分的建信恒久價值基金的建倉期申請做出批復(fù)，下發(fā)后將作為行業(yè)規(guī)定執(zhí)行。在批復(fù)中，監(jiān)管層指出，為提高基金運作的靈活性，充分發(fā)揮基金管理人的投資管理能力，為基金持有人提供更好的理財服務(wù)，對于因基金規(guī)模短期內(nèi)快速增長而造成證券投資比例低于基金合同約定的，基金管理人可將調(diào)整時限從10
個交易日調(diào)整到3個月。
文中稱，這里所指的規(guī)模增長主要指基金大比例分紅、份額拆分、封轉(zhuǎn)開等集中持續(xù)營銷引起的基金凈資產(chǎn)規(guī)模在10個交易日內(nèi)增加10個億以上的情形。 |
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