編者按：國(guó)家發(fā)改委日前公布的《高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃》提出，“十一五”期間，要大力發(fā)展包括電子信息產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、航空航天產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、海洋產(chǎn)業(yè)等高技術(shù)制造業(yè)和以電信業(yè)、網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)、數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)等為代表的高技術(shù)服務(wù)業(yè)。要組織實(shí)施集成電路和軟件產(chǎn)業(yè)、新一代移動(dòng)通信、下一代互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字音視頻產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)計(jì)算、民用飛機(jī)產(chǎn)業(yè)、衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥等九大專項(xiàng)工程。從即日起，本報(bào)將陸續(xù)刊登機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)行業(yè)的分析研究報(bào)告。
　　●下游需求平穩(wěn)增長(zhǎng)，全球半導(dǎo)體庫(kù)存降低，這預(yù)示行業(yè)景氣度將逐步好轉(zhuǎn)，行業(yè)產(chǎn)值即將迎來快速增長(zhǎng)時(shí)期。
　　●中國(guó)信息產(chǎn)業(yè)整體增速放緩，但行業(yè)景氣度回升將帶動(dòng)全年增長(zhǎng)率重回20%以上。

行業(yè)景氣即將轉(zhuǎn)好

　　市調(diào)機(jī)構(gòu)ISuppli預(yù)測(cè)2007年全球電子設(shè)備銷售額將有小幅上漲，從2006年的13700億美元上升至14700億美元，漲幅為6.6%。所有 6大主要領(lǐng)域包括計(jì)算機(jī)、有線通信、無線通信、消費(fèi)電子、汽車電子以及工業(yè)電子都將出現(xiàn)增長(zhǎng)，從而帶動(dòng)市場(chǎng)全面飄紅。這個(gè)增長(zhǎng)率低于2006年7.8%的增長(zhǎng)率，但仍是強(qiáng)勁增長(zhǎng)，因?yàn)?007年的增長(zhǎng)率超過了5.5%的五年平均增長(zhǎng)率。
　　進(jìn)入2007年來，受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的影響，國(guó)內(nèi)電子信息產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)增長(zhǎng)放緩、效益下滑的情況。預(yù)計(jì)第一季度將實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入9093億元，增長(zhǎng)16%；利稅276億元，下降12%。盡管年初產(chǎn)業(yè)總體狀況不夠理想，電子元器件產(chǎn)業(yè)將在下半年出現(xiàn)恢復(fù)性的增長(zhǎng)，使全年呈現(xiàn)“低開高走”的發(fā)展態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)全年產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度將達(dá)到20%以上。
　　主要理由是：全球電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍處在上升的階段；國(guó)內(nèi)重大項(xiàng)目投資將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)新的增長(zhǎng)，今年是奧運(yùn)建設(shè)的關(guān)鍵一年，3G建設(shè)即將啟動(dòng)，數(shù)字電視轉(zhuǎn)播也將逐步推廣，這都將給產(chǎn)業(yè)帶來新的發(fā)展動(dòng)力。同時(shí)，從去年至今各地引進(jìn)的大型元器件項(xiàng)目相繼投產(chǎn)，也將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模新一輪的擴(kuò)張；中小企業(yè)和農(nóng)村的信息化發(fā)展將為產(chǎn)業(yè)提供新的動(dòng)力。

全球半導(dǎo)體庫(kù)存減少

　　由于芯片價(jià)格下滑抑制整體市場(chǎng)成長(zhǎng)水準(zhǔn)，使得2007年第一季市場(chǎng)規(guī)模較前一季衰退6.5%，僅為610億美元。SIA總裁George Scalise表示，雖然截至目前為止半導(dǎo)體銷售額略高于2006年的歷史水準(zhǔn)，然而成長(zhǎng)幅度不及SIA在2006年11月預(yù)測(cè)的10%。
　　ISuppli指出，2006年四季度末多余庫(kù)存以超過預(yù)期的速度減少，2007年首季全球電子供應(yīng)鏈中的過剩半導(dǎo)體庫(kù)存，因芯片制造商削減產(chǎn)量而繼續(xù)保持減少。
　　據(jù)ISuppli半導(dǎo)體庫(kù)存追蹤服務(wù)的初步估計(jì)，2007年第一季度全球電子供應(yīng)鏈中的過剩半導(dǎo)體庫(kù)存為25億美元，比2006年第四季度的28億美元減少10.7%。這大大低于2006年第三季度過剩半導(dǎo)體庫(kù)存所創(chuàng)下的近期高位。第一季度過剩半導(dǎo)體庫(kù)存比2006年第三季度的42億美元銳減 40.5%。
　　導(dǎo)致庫(kù)存減少原因是，2006年三季度末半導(dǎo)體供應(yīng)商的產(chǎn)量大幅削減。由于進(jìn)入供應(yīng)鏈的半導(dǎo)體器件數(shù)量減少了，所以，盡管假期購(gòu)買旺季過去，需求疲軟，但四季度庫(kù)存仍開始減少。
　　很多半導(dǎo)體供應(yīng)商預(yù)計(jì)需求從2007年二季度和三季度開始回升，并從現(xiàn)在開始準(zhǔn)備迎接期望中的銷售高峰。半導(dǎo)體晶圓廠則在一季度后半節(jié)時(shí)間開動(dòng)生產(chǎn)線，這意味著成品芯片將在6月左右供應(yīng)市場(chǎng)。

業(yè)界公司對(duì)前景樂觀

　　全球最大芯片代工廠臺(tái)積電總執(zhí)行長(zhǎng)蔡力行4月26日指出，多數(shù)客戶的庫(kù)存去化已接近尾聲，通訊手機(jī)、消費(fèi)性IC將有兩位數(shù)以上成長(zhǎng)，PC相關(guān)芯片則將較慢復(fù)蘇。盡管2007年初以來DRAM價(jià)格驟跌，多家市調(diào)分析機(jī)構(gòu)紛紛下調(diào)2007 年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)率至低個(gè)位數(shù)，蔡力行仍預(yù)估2007年高個(gè)位數(shù)成長(zhǎng)。
　　全球最大芯片封測(cè)廠日月光資深副總經(jīng)理董宏思直言第三季在Vista及游戲機(jī)旺季效益持續(xù)發(fā)酵下，單季仍將持續(xù)出現(xiàn)10%以上的季增率，預(yù)期下半年?duì)I收將比上半年增長(zhǎng)30%。董宏思預(yù)估，約莫在第三季末、第四季初毛利率即可重回30%的高檔水準(zhǔn)。
　　相對(duì)日月光的樂觀預(yù)期，全球第三大芯片封測(cè)廠矽品董事長(zhǎng)林文伯的說法稍顯保守。他預(yù)估第二季營(yíng)收成長(zhǎng)率介于5%至10%，毛利率介于23%至25%。就各產(chǎn)業(yè)分析，林文伯說，PC產(chǎn)業(yè)在歷經(jīng)庫(kù)存修正后，第二季景氣應(yīng)會(huì)微幅攀升；通訊領(lǐng)域亦為微幅攀升；消費(fèi)性領(lǐng)域第二季則會(huì)好得多。林文伯也表示，國(guó)際芯片大廠第一季庫(kù)存水位比上季并沒有明顯減少，如果未來去化情況不佳，例如五一長(zhǎng)假銷售情況不如預(yù)期，則不排除6至7月之間就會(huì)有庫(kù)存調(diào)整的情形出現(xiàn)，值得各界觀察。

超薄型QFN成趨勢(shì)

　　電子消費(fèi)產(chǎn)品走向輕薄短小，加上手機(jī)IC、電源管理IC 等市況景氣攀升，講究超薄型封裝的方形扁平無引腳封裝（QFN ）技術(shù)需求同步轉(zhuǎn)旺，臺(tái)灣老字號(hào)封裝廠如超豐（2441 ）及菱生（2369 ）自2006 年下半年逐漸暖身，目前已加入戰(zhàn)局，兩家公司均在出貨中；由于QFN 的毛利率優(yōu)于傳統(tǒng)導(dǎo)線架封裝，因此QFN 被視為業(yè)者提振毛利率的利器之一。
　　硅片價(jià)上漲對(duì)從事有研硅股、中環(huán)股份構(gòu)成實(shí)質(zhì)利好，且硅片緊缺應(yīng)該能維持到2008年。但硅片價(jià)格上漲導(dǎo)致下游半導(dǎo)體器件廠商的材料成本上升，如華微電子、長(zhǎng)電科技、固锝電子和士蘭微等企業(yè)今年一季度的毛利率水平都有一定下降，不過，隨著銷售旺季的到來，這些廠商將獲得成本轉(zhuǎn)嫁的機(jī)會(huì)，因此，最晚從三季度開始，這些公司的毛利率水平將提升。