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| 2008-04-18 包虹劍 來(lái)源:市場(chǎng)報(bào) |
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相信很多朋友都玩過(guò)大富翁游戲，本來(lái)是一個(gè)小朋友的游戲，讓不少大人也樂(lè)此不疲，我就是其中之一。
但大富翁游戲跟投資連接保險(xiǎn)（下稱“投連險(xiǎn)”）又怎么有了關(guān)聯(lián)？
“大富翁”給人的刺激是可以在很短的時(shí)間內(nèi)感覺(jué)到財(cái)富的增長(zhǎng)，增長(zhǎng)到可以買城市，可以收住宿費(fèi)，就是可以通過(guò)投資來(lái)創(chuàng)造更多財(cái)富。它的一些規(guī)律，很值得玩味。即使拿到投連險(xiǎn)上，也有相當(dāng)類似之處。
規(guī)律一：你有很多方法可以增加財(cái)富，但你必須投資。你可以通過(guò)勤勞致富（通常游戲走過(guò)一圈都會(huì)有一些固定“津貼”收入）；你可以通過(guò)運(yùn)氣賺錢，如進(jìn)賭場(chǎng)贏了一筆大錢。但是，要讓你的財(cái)富持續(xù)地增長(zhǎng)，你一定要投資�！O(shè)想一下當(dāng)所有的“城市”都被其他商家買斷，你每走一步都要交各種費(fèi)用，你的財(cái)富會(huì)以什么樣的速度減少。你不投資，無(wú)法增加財(cái)富，也就變得越來(lái)越窮。
我們買投連險(xiǎn)，又何嘗不是如此？投連險(xiǎn)在美國(guó)叫“變額萬(wàn)能保險(xiǎn)”。顧名思義，“變額萬(wàn)能”同時(shí)著重在兩個(gè)方面：一是可（隨著投資而）變的，一是萬(wàn)能的，即你所有的保險(xiǎn)和財(cái)富管理的需求都可以通過(guò)對(duì)這個(gè)產(chǎn)品的調(diào)整得以實(shí)現(xiàn)。我們引進(jìn)后把這類產(chǎn)品叫做“投資連接保險(xiǎn)”，真是明確反映了市場(chǎng)對(duì)這一類產(chǎn)品的定位和期望。事實(shí)上，目前絕大多數(shù)的客戶買投連險(xiǎn)就是為了投資。這是無(wú)可非議的。財(cái)富不增長(zhǎng)即減少，對(duì)于沒(méi)有時(shí)間又缺乏基金甚至股票選擇經(jīng)驗(yàn)的人來(lái)說(shuō)，投連險(xiǎn)無(wú)疑是一個(gè)很好地介入權(quán)益性市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。
規(guī)律二：你的投資可能蒙受損失，但即便如此，你也不能因噎廢食。你建造的房子可能遇到盜匪，你的別墅可能被颶風(fēng)刮倒，有的時(shí)候你不僅要把部分收益搭進(jìn)去，甚至可能剛剛投資的本金也受到損失。這時(shí)候作決定往往是有一些困難的，尤其是在第一次遇到損失，而過(guò)不多久又發(fā)生損失的情形下，要不要撤，還是繼續(xù)投，讓很多人猶豫。不過(guò)繼而發(fā)現(xiàn)，第一條規(guī)律幾乎是永恒的，于是又開(kāi)始“重新出發(fā)”。
對(duì)于投連險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，有在1999年第一次買的，不幸遇到了2001年開(kāi)始的低迷股市，于是投連險(xiǎn)成了一個(gè)人人避之不及的東西。而有幸在2004年買了投連險(xiǎn)的，即使最近股市重創(chuàng)，也有高達(dá)20倍以上的收益。在這種情形下怎么處理投連險(xiǎn)成了不少人心頭的結(jié)。對(duì)于不以頻繁交易為主要目的的投連險(xiǎn)客戶而言，考慮到投連退�；虿糠种r(shí)可能發(fā)生的費(fèi)用，以及目前已經(jīng)到達(dá)的市場(chǎng)，覺(jué)得還是要有種“屢敗屢戰(zhàn)”的勇氣。
筆者在對(duì)去年到目前的基金作一梳理時(shí)發(fā)現(xiàn)一個(gè)有意思的結(jié)論：如果按月收益率來(lái)計(jì)算，幾個(gè)定投產(chǎn)品比一次性申購(gòu)的產(chǎn)品的總體收益要略好一些，這中間有選擇的因素，但也反映了持續(xù)投資分散風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)律。買投連險(xiǎn)如果不是期交的，也要養(yǎng)成有錢就投一點(diǎn)，就像玩游戲中到了個(gè)地方有可能就買塊地，長(zhǎng)遠(yuǎn)地看，應(yīng)該是可以平攤掉一些損失的。
規(guī)律三：破產(chǎn)的先兆是出現(xiàn)現(xiàn)金流危機(jī)。在游戲中也不例外。發(fā)現(xiàn)了投資可以省錢賺錢的秘密，就開(kāi)始對(duì)投資有了極大的興趣，凡到的地方，只要還沒(méi)有人擁有，就想把這個(gè)城市買下來(lái)；原來(lái)有一間屋的，就想一間一間增加成別墅、賓館……直到忽然間發(fā)現(xiàn)自己手上已經(jīng)沒(méi)有錢了，而這時(shí)候又忽然要交買路費(fèi)，不得已，只能將房屋去抵押，往往抵押得到的現(xiàn)金不幸又在下一站被消耗掉，于是只能將樓盤低價(jià)售出……投連產(chǎn)品到這個(gè)地步的目前比較少，但從中也讓我們學(xué)到無(wú)節(jié)制的投資是危險(xiǎn)的。要避免現(xiàn)金流危機(jī)，就要習(xí)慣比較，放棄一些誘人的想象，選擇好的投資機(jī)會(huì)。投資機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)比我們手上的資金多，所以比較和選擇投資機(jī)會(huì)是相當(dāng)重要的。
僅就投連險(xiǎn)產(chǎn)品而言，對(duì)于初次買投連險(xiǎn)的朋友，筆者想，一是要關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)和收益，從收益來(lái)說(shuō)，去年的收益有從-0.85％到130.8％；比較各賬戶間收益的高低以及收益的波動(dòng)劇烈程度，會(huì)給我們一個(gè)很好的決策依據(jù)。二是了解是否有一定數(shù)量的可選擇的賬戶——在股市好的時(shí)候投偏股型賬戶，債市好的時(shí)候轉(zhuǎn)偏債型賬戶，都看不懂的時(shí)候轉(zhuǎn)貨幣型賬戶。通常賬戶轉(zhuǎn)換的費(fèi)用總是比退保費(fèi)用來(lái)得低，所以如果這些轉(zhuǎn)換都能在一家公司內(nèi)部完成，我們的費(fèi)用損失是最少的。所以選擇一家有一定數(shù)量的賬戶并且各賬戶的表現(xiàn)又在同類中比較穩(wěn)定偏強(qiáng)的，當(dāng)然對(duì)我們改變投資策略很有幫助。
規(guī)律四：不經(jīng)意間獲得的東西往往成為你的“救命稻草”。所謂“運(yùn)氣卡”其實(shí)是這個(gè)游戲中另一個(gè)比較有意思的部分。當(dāng)你莫名其妙地面臨“牢獄之災(zāi)”的時(shí)候，手上恰巧有一張“豁免卡”可以幫助你不需要被剝奪投資和賺錢的機(jī)會(huì)。這個(gè)規(guī)律用之于投連險(xiǎn)也再恰當(dāng)不過(guò)。我們不要把“投連”后面的“險(xiǎn)”輕易帶過(guò)。這其實(shí)是投連險(xiǎn)較之于基金的優(yōu)勢(shì)之一。保障金額并不是越低越好。其實(shí)投連險(xiǎn)中的保障扣費(fèi)往往比一般相似保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格要優(yōu)惠一些，如果我們手上僅有一個(gè)投連險(xiǎn)，一定要趁此機(jī)會(huì)買好幾張“保險(xiǎn)卡”，在財(cái)富增長(zhǎng)的同時(shí)，也確保財(cái)富不會(huì)轉(zhuǎn)瞬縮水。所以投連險(xiǎn)其實(shí)也給我們一個(gè)機(jī)會(huì)把真正的家庭理財(cái)?shù)挠^念實(shí)踐于保險(xiǎn)與投資相結(jié)合的產(chǎn)品中。
其實(shí)，無(wú)論多么高深的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，都能在日常生活甚至小孩的游戲中得到反映和驗(yàn)證。游戲和現(xiàn)實(shí)生活中投資和保險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)人人都可以說(shuō)出來(lái)，而生活中結(jié)果的不同就要看我們何時(shí)并且如何把這種體悟運(yùn)用到我們自身的經(jīng)濟(jì)生活中了。 |
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