自1933年6月美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)制度正式確立以來，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）在應(yīng)對(duì)大大小小的銀行危機(jī)中，的確起到了市場(chǎng)穩(wěn)定器作用。

    存款保險(xiǎn)再擔(dān)大任

    美國此次7000萬美元拯救計(jì)劃經(jīng)一波三折后終得以高票通過，與提高銀行存款保險(xiǎn)上限的修正條款不無關(guān)系。
    根據(jù)美國聯(lián)邦法律，如果銀行倒閉，F(xiàn)DIC將負(fù)責(zé)賠償儲(chǔ)戶的存款，上限是10萬美元。這一上限曾由創(chuàng)立之初的2500美元，提高到1974年的4萬美元，1980年又提高到10萬美元,此后一直未作調(diào)整。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和通貨膨脹等因素的影響，事實(shí)上該保險(xiǎn)限額的實(shí)際值已大大縮水，儲(chǔ)戶的潛在損失加大。因此，早在2001年4月FDIC就提出改革存款保護(hù)金額上限，以保護(hù)儲(chǔ)戶的實(shí)際利益，但由于各種原因，建議未獲通過。
    隨著這次華爾街金融機(jī)構(gòu)的接連倒下，重啟存款保險(xiǎn)上限，從原來的10萬美元提高到25萬美元，終成為拯救計(jì)劃通過并以此穩(wěn)定金融市場(chǎng)的最后一根稻草：如果儲(chǔ)戶擔(dān)憂危機(jī)加深而紛紛恐慌擠兌，將進(jìn)一步惡化近期的金融動(dòng)蕩。盡管截至第二季度，F(xiàn)DIC已經(jīng)為大約4.5萬億美元的存款提供了保險(xiǎn)，目前實(shí)際的保險(xiǎn)資金捉襟見肘，只有450億美元，但新版拯救計(jì)劃堅(jiān)信，提高存款保險(xiǎn)上限有助于平抑情緒、恢復(fù)信心，安撫那些本來可能會(huì)從銀行提出存款，特別是存款額高于目前保險(xiǎn)上限的儲(chǔ)戶。只要發(fā)生擠兌的銀行越少，F(xiàn)DIC就越不需要?jiǎng)佑闷涓�多資金來為更多銀行支付保險(xiǎn)。與此同時(shí)，上調(diào)存款保險(xiǎn)上限還將“促使全美銀行儲(chǔ)蓄存款增加15%”，一定程度上可以解決銀行的短期流動(dòng)資金不足的問題。

    “無米之炊”困境與挑戰(zhàn)

    今年以來,美國已經(jīng)有13家銀行倒閉，這是1990年代儲(chǔ)蓄貸款危機(jī)以來最多的。而目前FDIC的存款保險(xiǎn)基金已達(dá)到史上最低水平，每100美元投保存款大約只有1美元的保險(xiǎn)。因此，上調(diào)存款保險(xiǎn)上限，將使FDIC 面臨巨大的資金缺口危機(jī)。理論上，F(xiàn)DIC的保險(xiǎn)資金來自向銀行直接收取的保險(xiǎn)費(fèi)用。問題是目前情況下很多中小銀行已疲于掙扎，現(xiàn)在要讓它們上交更多保險(xiǎn)費(fèi)，實(shí)在是難以負(fù)擔(dān)。
    這里，F(xiàn)DIC應(yīng)該檢討的是，在陷入這場(chǎng)危機(jī)的時(shí)候，為何沒有早做準(zhǔn)備，建立一個(gè)更大的基金，因?yàn)檫@場(chǎng)危機(jī)并非是一夜之間發(fā)生的。FDIC一直擔(dān)心貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，那個(gè)時(shí)候?yàn)槭裁床环治鲆幌略黾颖ｋU(xiǎn)金的問題？經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，F(xiàn)DIC收取的保費(fèi)偏低，范圍在銀行資產(chǎn)的6-30個(gè)基點(diǎn)，許多銀行都按低端標(biāo)準(zhǔn)繳付，結(jié)果導(dǎo)致了今天問題的出現(xiàn)。
    對(duì)此，F(xiàn)DIC不得不提出補(bǔ)救辦法，即暫時(shí)減免銀行向FDIC支付的保費(fèi)，從財(cái)政部獲得無限制應(yīng)急資金，由財(cái)政部以“潛在借款”的形式墊付，F(xiàn)DIC日后再通過向銀行業(yè)增加收費(fèi)來加以償還。也許這是解決目前問題的唯一應(yīng)急辦法。
    其實(shí)，何止是“無米”之困，存款保險(xiǎn)上限的上調(diào)，使得FDIC更面臨一系列挑戰(zhàn)。
    首先，對(duì)銀行存款提供保險(xiǎn)的額度進(jìn)行限制，儲(chǔ)戶才會(huì)對(duì)銀行更加挑剔，銀行在經(jīng)營方面也才會(huì)更加謹(jǐn)慎。而上調(diào)存款保險(xiǎn)上限，并未從根本上解決銀行倒閉的問題，而且沒有多少人有存款資金處于未被保險(xiǎn)的范圍，會(huì)削弱大額存款人監(jiān)督銀行的積極性。尤其在危機(jī)平息之后，由于政治原因，提高的存款保險(xiǎn)上限將很難再降下來。
    其次，抑制金融機(jī)構(gòu)道德風(fēng)險(xiǎn)，是存款保險(xiǎn)制度有效運(yùn)行的關(guān)鍵。將存款保險(xiǎn)上限維持在一定限額有利于加強(qiáng)銀行業(yè)的市場(chǎng)自律。本來客戶逃離陷入困境的銀行，是FDIC及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，及時(shí)采取措施，把問題消滅在萌芽狀態(tài)的信號(hào)彈。但上限提高后，要發(fā)現(xiàn)這種問題信號(hào)將需要更長的時(shí)間，聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)和其他客戶或許還會(huì)被倒閉的銀行搞得措手不及。