在某種程度上說，到今天依然令人驚訝的是，在滑鐵盧戰(zhàn)役之后的半個世紀(jì)，羅斯柴爾德家族繼續(xù)統(tǒng)治著國際金融市場。對當(dāng)代人來講，他們經(jīng)常從神秘的角度，尋求對羅斯柴爾德家族取得非凡成就的解釋。根據(jù)19世紀(jì)30年代的一則記錄，羅斯柴爾德家族之所以能擁有巨額財富，是因為他們擁有一個神秘的“希伯來法寶”，這個法寶讓倫敦分行的創(chuàng)始人內(nèi)森·羅斯柴爾德成為“歐洲貨幣市場中的大人物”。19世紀(jì)90年代，類似的故事在俄羅斯猶太人聚居區(qū)中流傳。正如我們所知，納粹傾向于把羅斯柴爾德家族的發(fā)跡歸結(jié)于操縱債券市場的消息以及其他精明的舉措。即使在今天，羅斯柴爾家族的神話仍在流傳。根據(jù)2007年在中國出版發(fā)行的宋鴻兵的那本暢銷書《貨幣戰(zhàn)爭》的說法，羅斯柴爾德家族通過所謂的對美聯(lián)儲的影響，繼續(xù)控制著全球貨幣系統(tǒng)。

羅斯柴爾德家族在拿破侖戰(zhàn)爭的最后階段發(fā)跡，在日益國際化的倫敦債券市場扮演了主導(dǎo)角色。他們通過建立資本金基礎(chǔ)和情報網(wǎng)絡(luò)—比其勁敵巴林銀行要先進(jìn)得多，在競爭中居于主導(dǎo)地位。據(jù)估計，從1815年到1859年，他們設(shè)立的倫敦分行發(fā)行了14種不同的主權(quán)債券（sovereign bonds），面值總計將近4 300萬英鎊，是倫敦所有銀行發(fā)行的債券總數(shù)的一半還要多。盡管英國政府債券是他們在市場上出售的最主要的債券，他們也出售法國、普魯士、俄羅斯、奧地利、那不勒斯和巴西的債券。另外，1830年后，他們獨家發(fā)行比利時政府的債券。特別要指出的是，羅斯柴爾德家族用現(xiàn)金從政府那里購買新債券的發(fā)行份額，然后把這些債券分銷到他們遍及歐洲的經(jīng)紀(jì)人和投資人網(wǎng)絡(luò)中，從中收取傭金。只有當(dāng)從買家那里收到所有的分期付款后，它們才會把債券款項匯給政府。羅斯柴爾德家族付給君主借款人的價格和他們賣給投資人的價格差很大（在首次公開發(fā)行后，再設(shè)定一個價格）。當(dāng)然，正如我們所見，以前就存在大規(guī)模的國際借款，尤其是在熱那亞、安特衛(wèi)普和阿姆斯特丹。但不同之處在于，自1818年以后，倫敦債券市場是羅斯柴爾德家族的天下，他們堅決主張大多數(shù)新的借款國發(fā)行債券要用英國貨幣標(biāo)定，而不是本國貨幣，并在倫敦或其他有羅斯柴爾德家族分支機(jī)構(gòu)的市場支付利息。隨著1818年收益率為5%的普魯士債券的首次公開發(fā)行，一套新的標(biāo)準(zhǔn)確立起來了。經(jīng)過漫長而不斷反復(fù)的商討之后，這些債券不僅在倫敦，同時在法蘭克福、柏林、漢堡和阿姆斯特丹發(fā)行①。德國法律專家約翰·海因里�！ぐ嗟略谒�的著作《論國家債券交易》（1825）中指出，這是羅斯柴爾德家族最重要的金融創(chuàng)新之一，“任何政府債券的持有人……選擇就近的分支機(jī)構(gòu)，就可以毫不費力地收取利息”�？梢钥隙ǖ氖�，債券發(fā)行不是羅斯柴爾德家族唯一的生意，他們同時是債券交易商、套匯商、黃金交易商和私人銀行家，也是保險、礦山和鐵路投資商；不過，債券市場仍然是他們的核心競爭力所在。與弱小的競爭對手不同，羅斯柴爾德家族僅僅投資于那些用現(xiàn)在的說法來說就是具有“投資等級”的證券上。到1829年，他們在19世紀(jì)20年代發(fā)行的證券沒有一家出現(xiàn)違約償付情況，盡管在那個年代中期曾發(fā)生過一次拉丁美洲債務(wù)危機(jī)（多次危機(jī)中的首次）。

羅斯柴爾德家族事業(yè)蒸蒸日上。當(dāng)內(nèi)森在1836年去世的時候，其個人財富相當(dāng)于英國國家收入的0.62%。從1818年到1852年，羅斯柴爾德家族的5處分支機(jī)構(gòu)（法蘭克福、倫敦、那不勒斯、巴黎和維也納）總資產(chǎn)從180萬英鎊上升到950萬英鎊。1825年，他們的總資產(chǎn)是巴林兄弟銀行和法國銀行的9倍多。到1899年，羅斯柴爾德家族的資產(chǎn)達(dá)到4 100萬英鎊，超過德國最大的5家股份銀行的資產(chǎn)總和。羅斯柴爾德家族公司日益發(fā)展成跨國的資產(chǎn)管理公司，同時管理各處分公司的資產(chǎn)。經(jīng)過一代又一代人的努力，羅斯柴爾德家族的財富不斷增加。為了維護(hù)家族事業(yè)，他們對5個分公司的契約定期進(jìn)行修訂，并嚴(yán)格執(zhí)行堂表親聯(lián)姻制度。從1824年到1877年，內(nèi)森的父親梅耶·羅斯柴爾德的后代有21對新人結(jié)為連理，其中不少于15人是近親聯(lián)姻。此外，家庭都統(tǒng)一虔誠信奉猶太教，當(dāng)其他猶太人家庭發(fā)生背教或混婚情況時，都會進(jìn)一步加強(qiáng)他們作為“高加索王族”（即猶太）的觀念。

老梅耶·羅斯柴爾德反復(fù)告誡他的5個兒子：“如果你不能讓人們愛你，那就讓人們怕你。”他們作為債券市場的統(tǒng)治者，凌駕于19世紀(jì)中期的金融世界之上。人們對羅斯柴爾德家族的恐懼超過對他們的熱愛。與歐洲老牌貴族階層的土地資產(chǎn)相比，具有更高收益率和更多流動性的新式財富的興起令右翼反動分子哀嘆不已。正如海因里�！ずＤ�所看到的，羅斯柴爾德家族創(chuàng)建的金融系統(tǒng)具有某種深刻的變革意義：

債券體系是自由的……人們可以選擇他們喜歡居住的地方，他們在哪里都能活下去，即使沒有工作，也可以靠他們債券的利息生活，靠他們便攜的資產(chǎn)生活，所以他們聚集在一起生活，并成為首都城市的中堅力量。當(dāng)各種不同的精英聚集生活在一起，知識分子、社會當(dāng)局和債券高度集中，我們知道這意味著什么。

在海涅看來，作為“推翻舊貴族統(tǒng)治的三大恐怖人物”之一，羅斯柴爾德是與黎塞留①、羅伯斯庇爾可以相提并論的人物。黎塞留摧毀了舊權(quán)力，羅伯斯庇爾消滅了舊勢力的殘余，而羅斯柴爾德為歐洲造就出了一批新的社會精英。

把政府債券體系提升為至高無上的權(quán)利……資助從前的特權(quán)階級。為了確保這一點，他們組建了新的貴族政府，但這一切都是基于最不可靠的東西—金錢……金錢比水更具流動性，比空氣更不穩(wěn)定……

同時，左翼激進(jìn)分子對政界涌現(xiàn)出的一股新生勢力表示不滿。這股新生勢力擁有對政府財政和大多數(shù)政策否決的權(quán)力。鑒于羅斯柴爾德家族為奧地利、普魯士和俄羅斯發(fā)行債券的成功，有人把內(nèi)森作為保險經(jīng)紀(jì)人“無價值的聯(lián)盟”畫成漫畫進(jìn)行諷刺，幫助歐洲平息自由主義政治之火。1821年，內(nèi)森甚至收到了死亡威脅，因為“他和外國勢力的聯(lián)系，尤其是協(xié)助奧地利，幫助該國政府反對歐洲的自由”。自由主義史學(xué)家朱爾斯·米舍萊1842年在他的雜志上寫道：“羅斯柴爾德先生認(rèn)識很多歐洲國家的王子，以及不計其數(shù)的交易所經(jīng)紀(jì)人。他把所有經(jīng)紀(jì)人和國王的名字記在心中，甚至不用看通訊簿就能和他們談話。他曾對其中某人這樣說道，‘如果你任命這個人當(dāng)部長，你的賬戶將出現(xiàn)赤字�！�”可以說，羅斯柴爾德家族是猶太人這一事實，進(jìn)一步增強(qiáng)了人們對猶太人的偏見。在19世紀(jì)30年代，密西西比州州長一看到羅斯柴爾德家族的人來到美國，就諷刺“羅斯柴爾德男爵”“體內(nèi)流著猶大和夏洛克的血，品行如同他的這兩個同鄉(xiāng)”。19世紀(jì)末，平民作家哈維把羅斯柴爾德銀行描述成一條巨大的黑章魚，觸須延伸到世界各地。

羅斯柴爾德家族似乎有能力根據(jù)自己的意愿允許或制止戰(zhàn)爭，這引來了大眾的強(qiáng)烈不滿。1828年，普克勒爾–姆斯考（Pückler-Muskau）指出：“如今在歐洲，不管是誰，好像都沒有能力去發(fā)動戰(zhàn)爭�！�20世紀(jì)早期的一位評論家①曾尖銳地提出：

大家可以認(rèn)真考慮一下，如果羅斯柴爾德家族和他們的同盟反對的話，任何歐洲國家或任何大國通過國家債券認(rèn)購，能發(fā)動一場大規(guī)模的戰(zhàn)爭嗎？

我們不妨假定羅斯柴爾德家族需要戰(zhàn)爭，戰(zhàn)爭畢竟讓內(nèi)森·羅斯柴爾德們完成了一樁最大的買賣。如果沒有戰(zhàn)爭，19世紀(jì)各國對發(fā)行債券的需求會很少。正如我們所見，戰(zhàn)爭加大了風(fēng)險，會打壓現(xiàn)有債券的價格（像16世紀(jì)的威尼斯），債務(wù)國一旦戰(zhàn)敗或者喪失領(lǐng)土后會無力償付利息。到19世紀(jì)中期，羅斯柴爾德家族已從經(jīng)紀(jì)人變身成基金經(jīng)理，專注打理他們巨大的政府債券投資�，F(xiàn)在戰(zhàn)爭沖突對他們來講將會得不償失�；�于這種原因，他們會一如既往地強(qiáng)烈反對意大利和德國的國家統(tǒng)一。也基于這種原因，他們不忍看到美國陷入兩敗俱傷的內(nèi)戰(zhàn)。羅斯柴爾德家族為英國提供了強(qiáng)大的金融支持，決定了拿破侖戰(zhàn)爭的勝負(fù)結(jié)果�，F(xiàn)在，他們通過選擇自己站在哪一邊，決定美國內(nèi)戰(zhàn)的勝負(fù)結(jié)果。