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全國社�；鹄硎聲�(huì)副理事長王忠民9日在“2009全球PE北京論壇”上透露，2009年，全國社保基金已對(duì)四家股權(quán)投資基金(簡稱PE)進(jìn)行了投資，并正在對(duì)三家PE展開投資前的準(zhǔn)備工作，未來若干年將投資更多PE。并表示社�；鸬腜E投資將永不止步。
王忠民在論壇上并未透露投資的具體數(shù)額，但據(jù)媒體報(bào)道，王忠民7日在一論壇上曾透露，如果目前預(yù)選的三家PE都能通過凈值調(diào)查，那么2009年全國社�；鹩謱⑼冻霾怀^100億元的規(guī)模。據(jù)王忠民介紹，按照法規(guī)制度規(guī)定，社保理事會(huì)現(xiàn)在的資產(chǎn)20%可用于直接股權(quán)投資，另有10%可以用于股權(quán)基金投資。
全國社�；鹄硎聲�(huì)副理事長王忠民昨日在“2009全球PE北京論壇”上表示，全國社�；鸾衲陮�(duì)PE的投資從未止步，可以用“4加3加X”來描述。他具體解釋說，“4”是已投出去4家，“3”是已經(jīng)選擇3家正在做投資的前期準(zhǔn)備工作，“X”是指未來若干年社�；鸬腜E投資不會(huì)止步。
王忠民說，面對(duì)金融危機(jī)的考驗(yàn)，全國社�；鹪凇疤囟ǖ臅r(shí)機(jī)”明確了“特定的投資模式”，有了這一特定模式，社保基金的資金配置必然會(huì)向PE投資流動(dòng)。他對(duì)這種模式闡釋為，在選擇項(xiàng)目的時(shí)候，應(yīng)該納入特定時(shí)機(jī)的特定選擇標(biāo)準(zhǔn)，比如在經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)，市盈率應(yīng)該降低，社�；鹜顿Y上市企業(yè)將會(huì)容易討價(jià)還價(jià)。
“這個(gè)時(shí)機(jī)可能也會(huì)促使政府更多的考慮市場(chǎng)制度的改進(jìn)，比如推出創(chuàng)業(yè)板，增加退出通道。如果嚴(yán)格按照當(dāng)初投資時(shí)的協(xié)議，在經(jīng)濟(jì)下滑、收益下滑的時(shí)候可能就會(huì)觸及讓企業(yè)破產(chǎn)的條款。在這一情況下，社保基金也會(huì)考慮作短時(shí)間的讓步，讓大家共同渡過艱難的時(shí)刻。”王忠民說。
事實(shí)上，社�；鹨恢北徽J(rèn)為業(yè)界認(rèn)為是國內(nèi)PE最大的出資人，其投資的一舉一動(dòng)令人關(guān)注。
公開資料顯示，截至2008年底，社�；鹜顿Y了4家股權(quán)投資基金，中比基金、渤海產(chǎn)業(yè)基金、弘毅投資基金和鼎暉投資基金。如此算來，不足1年時(shí)間，社�；鹜顿YPE的數(shù)量就翻了一番。
王忠民認(rèn)為，社保基金選擇的PE需要有把握經(jīng)濟(jì)周期的能力和風(fēng)格。“既需要在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)機(jī)配置股權(quán)類資金，也需要在經(jīng)濟(jì)低潮的時(shí)候配置，不是把雞蛋放在一類經(jīng)濟(jì)周期當(dāng)中。”
據(jù)了解，目前，全國社保基金理事會(huì)下設(shè)股權(quán)資產(chǎn)部，負(fù)責(zé)管理和運(yùn)營基金股權(quán)資產(chǎn)，提出股權(quán)資產(chǎn)管理運(yùn)營策略建議；根據(jù)全國社會(huì)保障基金理事會(huì)授權(quán)，對(duì)股權(quán)資產(chǎn)行使股東權(quán)益以及組織實(shí)施股權(quán)資產(chǎn)的處置等工作。
王忠民還透露，在經(jīng)濟(jì)困難的時(shí)機(jī)，社�；鸢淹顿YPE的制度規(guī)章、流程、制度和選擇PE的標(biāo)準(zhǔn)、尺度、理念重新梳理了一遍，到目前為止，對(duì)于社保基金在PE方面的投資表示滿意。
“投資PE也有社保基金尋求投資多元化的考慮�！眳⒓印�2009全球PE北京論壇”的業(yè)內(nèi)人士表示，事實(shí)上，目前社�；鹫趯�(duì)另外3家PE進(jìn)行投資前的調(diào)查，有可能在年內(nèi)完成投資。
根據(jù)王忠民的“3+4+X”的安排，今后社�；鹜顿YPE的力度只增不減。
“私募股權(quán)基金的收益率明顯的超過了股票市場(chǎng)收益率�！敝袊缈圃焊痹洪L金融研究所所長李揚(yáng)表示。“以全球25家最大的PE為例，其平均投資收益超過20%。而公共市場(chǎng)的投資卻收益只保持在5%～9%�！焙胍阃顿Y總裁趙令歡認(rèn)為，PE在中國有很大的成長空間。
截至6月30日，全國社�；鹳Y產(chǎn)總額超過6600億元，基金權(quán)益投資收益率為9.99%。今年1至6月，全國社保基金權(quán)益投資收益為512億元。 |