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| 2010-08-06 作者:丁冰 來源:中國(guó)證券報(bào) |
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我國(guó)養(yǎng)老金個(gè)人賬戶“空賬”規(guī)模約1.3萬(wàn)億元，這一天量數(shù)字引發(fā)人們對(duì)養(yǎng)老金未來支付能力的擔(dān)憂。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，巨額“空賬”是我國(guó)養(yǎng)老制度轉(zhuǎn)型成本未能及時(shí)化解所致，盡管目前支付風(fēng)險(xiǎn)不大，但隨著人口老齡化的加劇，支付壓力會(huì)愈加沉重。當(dāng)前必須抓緊做實(shí)賬戶，并盡快出臺(tái)養(yǎng)老金的投資運(yùn)營(yíng)和監(jiān)管辦法，實(shí)現(xiàn)對(duì)養(yǎng)老金的保值增值，化解空賬風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)前出現(xiàn)的巨額“空賬”是我國(guó)養(yǎng)老制度改革產(chǎn)生的“歷史欠賬”所致。在上世紀(jì)90年代我國(guó)進(jìn)行了統(tǒng)賬結(jié)合的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革，養(yǎng)老保險(xiǎn)由社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶兩部分組成，社會(huì)統(tǒng)籌由單位負(fù)擔(dān)繳費(fèi)，目前為單位職工工資總額的20%，個(gè)人賬戶則由職工個(gè)人繳費(fèi)，繳費(fèi)比例為個(gè)人工資的8%。在該制度確立前的職工養(yǎng)老金如何解決就是這項(xiàng)改革的制度成本。
由于一直沒有明確如何支付轉(zhuǎn)軌成本，在實(shí)際發(fā)放中，在職職工繳納的社會(huì)統(tǒng)籌基金遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法支撐當(dāng)前退休職工的養(yǎng)老金支付，因此造成了在職職工個(gè)人賬戶上所積累的資金被大量挪用，給退休職工發(fā)放工資，個(gè)人賬戶“空賬”運(yùn)轉(zhuǎn)現(xiàn)象嚴(yán)重。由于老齡化不斷增加及養(yǎng)老水平的不斷提高，“空賬”也越來越大。
據(jù)民政部社會(huì)福利和慈善事業(yè)促進(jìn)司的統(tǒng)計(jì)，2008年底，我國(guó)老年人口占總?cè)丝诘?2.79%，預(yù)計(jì)到2020年將達(dá)到17%，2050年將超過30%。有專家預(yù)計(jì)，如果不逐步做實(shí)個(gè)人賬戶，在未來30年時(shí)間里，我國(guó)城市養(yǎng)老金“空賬”規(guī)模將達(dá)到6萬(wàn)億元。
此外，由于目前我國(guó)養(yǎng)老金管理沒有實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)籌，各地分散管理導(dǎo)致管理效率低下，再加上國(guó)家對(duì)養(yǎng)老金的管理及如何使用十分謹(jǐn)慎，目前大部分只能存在銀行或買國(guó)債，只有做實(shí)的部分可以委托全國(guó)社保基金理事會(huì)管理，這導(dǎo)致養(yǎng)老金個(gè)人賬戶收益率長(zhǎng)期不足2%，遠(yuǎn)不如長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄。養(yǎng)老金在和通脹的賽跑中嚴(yán)重縮水。
為此，業(yè)內(nèi)專家建議，必須要做實(shí)個(gè)人賬戶。可通過國(guó)有股部分轉(zhuǎn)持養(yǎng)老基金以及每年國(guó)有企業(yè)分紅補(bǔ)貼養(yǎng)老基金的辦法有效彌補(bǔ)現(xiàn)有的養(yǎng)老金缺口。在做實(shí)個(gè)人賬戶基礎(chǔ)上，盡快出臺(tái)養(yǎng)老金的投資運(yùn)營(yíng)和監(jiān)管辦法，開拓養(yǎng)老金投資范圍，提高養(yǎng)老金投資收益率。
社保專家鄭秉文則進(jìn)一步建議，應(yīng)適當(dāng)改變目前制度結(jié)構(gòu)，將統(tǒng)籌基金集中起來，實(shí)行集中的投資管理，并盡快出臺(tái)養(yǎng)老金的投資運(yùn)營(yíng)和監(jiān)管辦法，實(shí)現(xiàn)對(duì)養(yǎng)老金的保值增值，化解空賬風(fēng)險(xiǎn)。
首先，把目前社會(huì)統(tǒng)籌部分和個(gè)人繳納部分全都劃入個(gè)人賬戶，實(shí)行“記賬式大賬戶”的模式，解決上繳基金過程中的道德風(fēng)險(xiǎn)和制度的逆向選擇，在中央政府層面形成一個(gè)資金池，為集中投資管理創(chuàng)造條件。
其次，中央政府建立一個(gè)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資機(jī)構(gòu)，對(duì)全部繳費(fèi)收入進(jìn)行市場(chǎng)化投資；同時(shí)，該機(jī)構(gòu)也作為待遇計(jì)發(fā)機(jī)構(gòu)，將各種資產(chǎn)投資的利率統(tǒng)一起來，對(duì)所有賬戶實(shí)行統(tǒng)一的8%的固定利率，其目的是為了增強(qiáng)參保的激勵(lì)機(jī)制，迅速擴(kuò)大覆蓋面。
最后，在投資方面，對(duì)固定收益產(chǎn)品實(shí)行自營(yíng)，對(duì)權(quán)益類產(chǎn)品實(shí)行外包式投資管理。資產(chǎn)配置將證券與實(shí)業(yè)結(jié)合起來，采取一部分產(chǎn)業(yè)投資的資產(chǎn)配置。
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