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又到了準(zhǔn)備年終回顧的時(shí)候。當(dāng)我們著手對(duì)這一年進(jìn)行梳理時(shí)，2008年一場(chǎng)來勢(shì)洶洶的金融風(fēng)暴成為不可繞過的年度關(guān)鍵詞。從年初的貝爾斯登倒閉、“兩房”國有化再到雷曼倒地……如同一部高明的連續(xù)劇，劇情跌宕起伏，令人目不暇接。我們想說，這一年，圍繞著華爾街開始，不知又會(huì)在哪里收尾……但是，不管怎么收尾，讓這一切快點(diǎn)結(jié)束吧。
保爾森：等待謝幕
保爾森的名字在中國媒體上密集地出現(xiàn)過兩次，一次是他兩年半前上任之初，一次是在今年金融危機(jī)惡化之后。
2006年5月30日，美國總統(tǒng)布什提名高盛集團(tuán)董事長保爾森接替辭職的斯諾擔(dān)任美國財(cái)長。
布什延攬保爾森入閣，著實(shí)下了不少功夫。面對(duì)布什的邀請(qǐng)，保爾森開始時(shí)婉言謝絕，因?yàn)樗幌胱鲆粋�(gè)“花瓶”和“傳聲筒”。在布什任內(nèi)的前兩任財(cái)長保羅·奧尼爾和約翰·斯諾，都不是總統(tǒng)決策圈內(nèi)的一員，而是淪為推銷白宮減稅政策的“推銷員”。布什答應(yīng)給保爾森比斯諾及奧尼爾前兩任財(cái)長更大的國內(nèi)和國際經(jīng)濟(jì)政策的決策權(quán)，他的實(shí)質(zhì)權(quán)力會(huì)和國防部長及國務(wù)卿平起平坐，終于讓保爾森心動(dòng)。
保爾森擔(dān)任財(cái)長的前一年半中并無給人印象深刻之處。他雖然有魄力，有權(quán)力，但仍然沒有過分引人注目之舉。次貸危機(jī)的爆發(fā)和惡化再次將保爾森推到了公眾和媒體面前。
美國《財(cái)富》雜志評(píng)價(jià)說，差不多一個(gè)世紀(jì)以來，還沒有哪位財(cái)政部長面臨過比保爾森正在苦苦應(yīng)對(duì)的這場(chǎng)金融風(fēng)暴更棘手的危機(jī)。幾個(gè)月來，他和他的團(tuán)隊(duì)一直在晝夜不停地工作，經(jīng)常是一周工作7天，試圖阻止危機(jī)進(jìn)一步惡化。保爾森承認(rèn)：“我原本可以更早一點(diǎn)發(fā)現(xiàn)即將出現(xiàn)的次貸問題�！苯又盅杆俚貫樽约恨q護(hù)，“但是，這并不意味著我會(huì)有什么大不相同的表現(xiàn)�！�
不過對(duì)于更多棘手的問題，保爾森也不必太費(fèi)神。再過兩個(gè)月，財(cái)政部長就要易主。美國當(dāng)選總統(tǒng)奧巴馬已經(jīng)選定新財(cái)長。球賽結(jié)束的哨聲快要響起，明星球員已經(jīng)等著退場(chǎng)了。只不過在整場(chǎng)球賽中，保爾森被派上場(chǎng)時(shí)所踢的位置到終場(chǎng)時(shí)已經(jīng)發(fā)生了很大變化。
福爾德：華爾街一號(hào)公敵
今年6月11日，雷曼兄弟CEO迪克·福爾德和雷曼集團(tuán)的多位高級(jí)投資銀行家一起吃飯開會(huì)。在3月份貝爾斯登倒閉后，福爾德一直竭力使他們這艘“航空母艦”保持運(yùn)行，但他的努力最終是徒勞的。公司股票迅速大幅下跌，在短短幾個(gè)月內(nèi)，雷曼兄弟10年來所積累的財(cái)富化為一空。
3個(gè)月后的9月15日，雷曼兄弟正式宣告破產(chǎn)。福爾德成為失敗、傲慢、自大、盲目的象征。他備受譴責(zé)，人們認(rèn)為他在公司處于上升階段時(shí)不夠謹(jǐn)慎，放下過多賭注，而在公司開始走下坡路時(shí)，他卻依然自大地堅(jiān)持不承認(rèn)錯(cuò)誤和面對(duì)困難。在雷曼兄弟破產(chǎn)數(shù)周后，國會(huì)將福爾曼叫到華盛頓，對(duì)他進(jìn)行了一場(chǎng)羞辱性的審訊。一名國會(huì)議員對(duì)他說：“今天，你是罪魁禍?zhǔn)�。�?BR> 對(duì)國會(huì)而言，福爾德猶如一名掠奪者。盡管他的公司已經(jīng)破產(chǎn)，但他個(gè)人卻在近年來賺了4.8億美元。此外，還有一系列檢舉人提出要求對(duì)福爾德和雷曼兄弟進(jìn)行調(diào)查，質(zhì)疑他們是否對(duì)股東有欺詐行為。
但從某種意義上說，福爾德也是一名受害者。直到雷曼兄弟破產(chǎn)時(shí)，福爾德還擁有公司的1000萬股股份，并虧損了幾乎10億美元。還有一些評(píng)論家認(rèn)為，雷曼兄弟的倒閉是因?yàn)槊绹?cái)長保爾森和美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克的失誤引致。
雷曼兄弟宣布倒閉后，福爾德依然回他的辦公室上班。在辦公室里，他給幾名前同事打了電話，這些人都是他多年來的親密伙伴，他們一起回顧了公司最后的時(shí)光。在談話中他們不時(shí)也會(huì)發(fā)怒，為什么政府不像拯救其他公司一樣拯救雷曼兄弟？就像之前的貝爾斯登、AIG，甚至花旗集團(tuán)？福爾德和他的老友們不斷地責(zé)罵保爾森，長期以來他一直非常信賴保爾森，甚至將保爾森視為親密盟友。
至今福爾德還是無法理解保爾森為什么會(huì)將他作為替罪羔羊。福爾德的一名朋友說：“他感到自己被背叛了�！泵康酵砩希柕卤銜�(huì)失眠，大多數(shù)時(shí)候他住在康涅狄格的格林威治，這里是他的５處房產(chǎn)之一。他經(jīng)常靜坐并回顧雷曼兄弟的最后時(shí)光。他想：“我做了什么不同的事嗎？我到底做了什么？”他一直在思考到底是哪個(gè)環(huán)節(jié)出了差錯(cuò)，才導(dǎo)致這一毀滅性的結(jié)局。
劉易斯：人生得意須盡歡
次貸危機(jī)令金融界人士心生震撼、人人自危之際，也有人認(rèn)為其中暗藏機(jī)遇。美國銀行CEO劉易斯就是其中之一。
今年1月，在次貸危機(jī)一片風(fēng)聲鶴唳中，劉易斯毅然收購了處于風(fēng)暴中心的抵押貸款公司全國金融公司。
收購美林是劉易斯抄底次貸的第二次出手。在收購美林之前，美國銀行還在積極洽談收購另外一家處于困境中的美國投行雷曼兄弟。然而，在短短的48小時(shí)之內(nèi)，劉易斯作出了放棄一家投行，并轉(zhuǎn)向另外一家投行的決定。
美國銀行網(wǎng)站上有一篇該公司關(guān)于劉易斯的文章，對(duì)其評(píng)價(jià)甚高：“在他任職期間，美國銀行在全部主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域的顧客滿意度都有明顯提高；年收入從330億美元提高到660億美元；年利潤從75億美元提高到150億美元；資產(chǎn)從6420億美元提高到1.7萬億美元；市值從740億美元增長到1830億美元；股東回報(bào)率年均13.3％�！�
當(dāng)然，次貸危機(jī)以后美國銀行的業(yè)績已經(jīng)有所下滑。過去的一年中，美國銀行的業(yè)績一直處在下滑通道中。劉易斯坦承過去的幾個(gè)季度是“自擔(dān)任董事長以來最為困難的時(shí)候”。
不過，劉易斯對(duì)美國經(jīng)濟(jì)的未來充滿信心。他認(rèn)為，“美國經(jīng)濟(jì)在明年能夠走出衰退期”，“我繼續(xù)保持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度”。在他看來，盡管在明年上半年美國經(jīng)濟(jì)會(huì)顯得很疲軟，但是全年來看增長還是積極的。也許這也是劉易斯在次貸危機(jī)人人自危的環(huán)境中，仍然以大手筆收購陷入泥潭的金融機(jī)構(gòu)的原因之一。
也許，股東們對(duì)劉易斯的信任能夠從一個(gè)側(cè)面說明他們對(duì)劉易斯的信心。盡管次貸危機(jī)造成美國銀行去年下半年業(yè)績下降，股東們?nèi)匀恢Ц督o劉易斯9980萬美元的薪酬，位列CEO排行榜第九位，而在銀行家中排名第一。過去5年，劉易斯的薪酬總額高達(dá)1.55億美元。
麥道夫：華爾街“賣拐”
麥道夫“黑洞”吞噬500億美元事件像驚悚連續(xù)劇一樣，每隔幾天就爆出一個(gè)受害人。匯豐剛確認(rèn)10億美元資金卷入，又爆出受害者大導(dǎo)演斯皮爾伯格、諾貝爾文學(xué)獎(jiǎng)得主威瑟爾……受害人名單仍在不斷加長。
這個(gè)擁有近半個(gè)世紀(jì)“白璧無瑕”從業(yè)記錄的“明星經(jīng)紀(jì)人”，這個(gè)被視為“大慈善家、社會(huì)的支柱、代表華爾街品質(zhì)”的納斯達(dá)克前董事會(huì)主席，竟然行騙長達(dá)20年、高達(dá)500億美元，制造美國歷史上數(shù)額最大的詐騙案。
從數(shù)年前的美國安然案到今年雷曼兄弟破產(chǎn)，再到500億美元天價(jià)詐騙，全球驚愕：金融塔尖華爾街原來不過是群魔亂舞之地。此次，麥道夫不折不扣地給了華爾街又一記耳光。
麥道夫一直是與巴菲特齊名的“超五星級(jí)”舉足輕重的金融人物。20年里，他公司名下的賬戶每個(gè)月能像時(shí)鐘一樣準(zhǔn)時(shí)產(chǎn)生將近1％的收益，無論牛市、熊市。有人贊美：“麥道夫是猶太版的國庫券。他是那么的安全�！庇腥诵ΨQ：“如果麥道夫是騙子，他將把全世界一半人拖下水�！闭l承想，一句玩笑卻真的一語中的。幽默的人們把麥道夫的“把戲”說成是華爾街版的“賣拐”。
東窗事發(fā)后，人們才發(fā)現(xiàn)，此人騙術(shù)一點(diǎn)兒也不高明，也無需若干精算師、博士用數(shù)學(xué)模塊計(jì)算，它古老、常見，甚至連美國鄉(xiāng)下的老婆婆都能一眼識(shí)破。
說到底，麥道夫能用最古老的騙術(shù)一騙20年，無非是利用了人的幼稚和貪婪。正如牛頓說：“我可以計(jì)算天體運(yùn)行的軌道，卻無法計(jì)算人性的瘋狂�！�
麥道夫事件是冰山一角，我們不知道大洋彼岸的華爾街還隱藏著什么金融“暗物質(zhì)”，是否會(huì)引爆又一次的經(jīng)濟(jì)“大爆炸”。
巴菲特：尋找濕雪和長坡
買入，買入，買入……這是手持443億美元現(xiàn)金的巴菲特現(xiàn)在最想干的事。
2007年巴菲特只出手收購過6次，最大出資額只有3.5億美元。而從去年10月至今年9月18日宣布以47億美元購買“星牌”能源時(shí)，巴菲特旗下的伯克希爾已出資參與8起收購案，金額多在數(shù)十億美元。緊接“星牌能源之后”，9月23日，巴菲特宣布以每股115美元購入高盛永久性優(yōu)先股，10月1日，巴菲特再以每股22.25美元價(jià)格購入通用電氣普通股……
無論是成功抄底，還是老馬失蹄，巴菲特都注定將成為這場(chǎng)金融危機(jī)的主角之一。不過，到目前為止，“股神”似乎更多的是扮演著反面角色——抄底高盛、通用電氣被深套；對(duì)賭股指期貨合約面臨巨虧風(fēng)險(xiǎn)，而伯克希爾近期股價(jià)大跌無疑又是一場(chǎng)“悲劇”。
巴菲特的最新傳記《滾雪球》今年９月上市，正是華爾街最為恐慌之時(shí)。書名取自巴菲特1980年說的一句話:“人生就像滾雪球，重要的是找到很濕的雪和很長的下坡�！�
濕雪，指的是財(cái)富在滾動(dòng)過程中能夠吸附在身邊的、能夠跟隨增長的資金。長坡，指的是讓資金有足夠的時(shí)間滾大變強(qiáng)的企業(yè)。人們恍然看到，如今身處風(fēng)暴眼中的巴菲特，正在漫天“濕雪”中狂滾雪球�！�
無論別人如何褒貶，巴菲特對(duì)此的解釋只有一句:“在別人貪婪的時(shí)候恐懼，在別人恐懼的時(shí)候貪婪。”
瓦格納：其實(shí)不想走
當(dāng)通用汽車將現(xiàn)金流危機(jī)公諸于眾后，資本市場(chǎng)也不斷對(duì)通用汽車?yán)鹁緹�。�?biāo)準(zhǔn)普爾將通用汽車的企業(yè)信貸評(píng)級(jí)從CCC+下調(diào)至CC，且將通用汽車高級(jí)擔(dān)保債券和高級(jí)無擔(dān)保債券的評(píng)級(jí)展望為負(fù)面。
與此同時(shí)，通用汽車首席執(zhí)行官瓦格納的下崗呼聲漸高。因?yàn)樽?000年瓦格納擔(dān)任通用汽車首席執(zhí)行官后，通用汽車股價(jià)一路暴跌，在美國市場(chǎng)的占有率也下降了近1/3。
美國新當(dāng)選總統(tǒng)奧巴馬近日表示：“我認(rèn)為，令美國三大汽車巨頭中任何一家倒閉都不是選項(xiàng)之一。我們要做的，是向它們提供援助。但前提是它們要作出巨大調(diào)整，所有的股東都要進(jìn)行調(diào)整�！�
對(duì)于外界要求瓦格納下臺(tái)的呼聲,通用發(fā)言人史蒂夫·哈里斯回應(yīng)表示，瓦格納得到董事會(huì)一致支持，董事會(huì)認(rèn)為他是“帶領(lǐng)通用走出目前困境的合適人選”。 |