中國的理財市場正處在新生階段，并已頗具規(guī)模而且前景非常廣闊。近日，國務院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松博士在北京瞭望投資顧問有限公司主辦的首屆“中國理財論壇”上發(fā)布了《2007中國金融理財報告》。報告認為，中國理財市場的發(fā)展已經(jīng)進入快速發(fā)展的10年。
    報告認為，“理財”是指居民通過購買理財產(chǎn)品等將資金委托給專業(yè)的機構，實現(xiàn)投資收益的行為。金融理財市場就是由目前市場上比較常見的基金、保險理財產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品、券商理財產(chǎn)品和信托理財產(chǎn)品構成的。實際上，企業(yè)同樣存在廣泛的理財需求，并且日益成為理財市場上引人關注的市場主體。

理財市場初步形成

    隨著金融業(yè)改革開放的快速推進，各領域的市場競爭日趨激烈，各類金融機構進行產(chǎn)品和業(yè)務創(chuàng)新的動力大大加強，為理財市場的發(fā)展和壯大提供了基本的推動力。
    報告認為，目前理財市場初步形成，證券投資基金獲得了快速成長，資本規(guī)模進一步擴大，構成理財市場的主體部分；保險理財產(chǎn)品經(jīng)過3年的低調(diào)運行已逐步復蘇；信托理財產(chǎn)品近一階段獲得巨大的發(fā)展，產(chǎn)品數(shù)量、種類和資金規(guī)模都大為增長；經(jīng)過兩年整頓的證券公司在2005年3月開始推進集合理財產(chǎn)品；銀行理財產(chǎn)品的推出，已成為居民儲蓄的替代選擇，產(chǎn)品數(shù)量和資金規(guī)模迅速擴大。
    經(jīng)過了萌芽和規(guī)范化階段的理財市場，目前產(chǎn)品設計、發(fā)行，機構的經(jīng)營和運作等方面都具備了比較完善的規(guī)范制度，金融市場的走勢變化對理財市場中不同產(chǎn)品的影響開始凸現(xiàn)，整個理財市場的結構在2006年A股市場的財富效應沖擊下，結構發(fā)生了極大的變化：各類產(chǎn)品內(nèi)部開始出現(xiàn)分化，投資于不同市場的理財產(chǎn)品的市場反應差異明顯，與股票市場相關的偏股型基金、券商集合理財產(chǎn)品、證券投資信托、保險理財產(chǎn)品和股票掛鉤型人民幣理財產(chǎn)品受到投資者的熱烈追捧，這些產(chǎn)品具有不同的風險收益特征，適合于不同風險承受能力的投資者參與。

理財產(chǎn)品多元競爭

    報告認為，理財市場已成為各類金融機構競爭的焦點領域，重要原因是能夠參與這個領域的金融機構最多，由于不同種類的金融機構、內(nèi)外資金融機構發(fā)展理財業(yè)務具有各自優(yōu)勢，因此競爭十分激烈。
    報告具體分析了銀行、信托公司、券商、基金公司等機構理財產(chǎn)品的特性：
    商業(yè)銀行擁有龐大的客戶資源、良好的信譽基礎等優(yōu)勢，使其在金融體系中占有舉足輕重的地位，能夠通過發(fā)起、設立或并購其他類型金融機構，實現(xiàn)業(yè)務交叉與產(chǎn)品交叉，為客戶提供全方位的理財服務，商業(yè)銀行在理財市場上的優(yōu)勢更加明顯。但由于目前銀行理財產(chǎn)品一般不得提前終止計劃，因此流動性相對較差，隨著產(chǎn)品的發(fā)展，當前有的產(chǎn)品設立了銀行可以給投資者提供質押貸款的條款，有效提高了產(chǎn)品的流動性。
    基金公司的專業(yè)化水平和投資能力已得到投資者的廣泛認同�；�金公司管理業(yè)務向復合性資產(chǎn)管理范疇發(fā)展，基金公司專業(yè)化、透明化的投資優(yōu)勢將使其在理財市場占有重要的地位。在2006年A股市場上漲的推動下，基金規(guī)模實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。由于基金產(chǎn)品的公募性質，并且可以在市場上隨時交易，相比其他幾類理財產(chǎn)品，流動性要好很多。但收益和風險則要看其投資的對象。
    報告認為，證券公司與信托公司較之其他金融機構略為遜色。因此，要想在理財市場上取得一席之地，不僅需要政府的大力扶植，以及自身經(jīng)營管理的完善，產(chǎn)品業(yè)務的不斷創(chuàng)新，還需要付出更多的努力來重新得到投資者的廣泛認同。 

理財切忌盲目投資

    報告指出，投資者應根據(jù)自身的風險偏好程度的不同來選擇適合自己的理財產(chǎn)品進行投資，切忌盲目投資。
    在投資基金時，首先要堅持中長期的投資思路。專業(yè)投資管理能力、業(yè)績增長穩(wěn)定以及基金管理公司的綜合實力和優(yōu)勢是選擇投資開放式基金時考慮的第一要素。投資者可選擇能夠帶來長期財富效應的優(yōu)質基金公司旗下的業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定的基金。在具體的資產(chǎn)搭配上，可主配大盤基金，輔配小盤及其他風格基金。
    在選擇銀行理財產(chǎn)品時，不能只關注預期收益率，更要關注數(shù)字背后所蘊藏的風險，如收益率風險、投資標的的市場風險、匯率風險和流動性風險等；在投資券商集合理財產(chǎn)品時，最好在推廣期認購，并做好長期持有到期的打算。另外，還要關注券商的信用、資產(chǎn)管理能力以及是否有自有資金投入理財計劃等等。
    報告認為，理財市場已經(jīng)成為反映金融行業(yè)綜合業(yè)務競爭力的主要領域之一，商業(yè)銀行、基金公司、證券公司、信托以及保險公司作為理財市場的主體，呈現(xiàn)出了繽紛發(fā)展的局面。