A股市場(chǎng)近日幾次跳水，讓還沉浸在去年市場(chǎng)升溫時(shí)“閉著眼掙錢”美夢(mèng)中的投資者們驟然驚醒。
    北京的李女士幸運(yùn)地躲過了這次震蕩。早在去年年底市場(chǎng)調(diào)整時(shí)，她就把全年盈利和本錢全部拿出，轉(zhuǎn)而投資了銀行理財(cái)產(chǎn)品。“收益率或許有限，不過安穩(wěn)些吧”。她的投資理念是：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)正在放大，自己玩兒不轉(zhuǎn)，就要找專業(yè)理財(cái)人士“幫你理財(cái)”。
    “如果等股市暴跌幾百點(diǎn)，直到賠了本錢，才想起找專業(yè)人士，是不是太晚了？”中國(guó)金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)副秘書長(zhǎng)高磊說，這是個(gè)財(cái)富涌流的時(shí)代，一方面老百姓有錢了，另一方面金融市場(chǎng)越來越復(fù)雜。“就像有病了要看醫(yī)生，有錢了也要找理財(cái)師”。
    可是，當(dāng)下國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)的現(xiàn)狀卻并不如意。用高磊的話說就是：“需求極端旺盛，供給嚴(yán)重不足�！�

從“少數(shù)人的游戲”到“大眾需求”

    兩年來，投資理財(cái)市場(chǎng)正在從“少數(shù)人的游戲”向“大眾需求”快速發(fā)展。
    CTR市場(chǎng)研究公司最近一項(xiàng)調(diào)查顯示，過去一年里，1／3的家庭購買了股票，其中高收入家庭購買股票的比例超過了50％，成為儲(chǔ)蓄之后第二大理財(cái)品種；24％的家庭購買了基金，高收入家庭超過了1／3，基金和保險(xiǎn)的資產(chǎn)也各占到了居民總金融資產(chǎn)的一成左右。
    值得關(guān)注的是，在預(yù)期分析中，雖然只有3．7％的居民打算購買銀行理財(cái)產(chǎn)品，但該數(shù)字高出去年一倍，成為未來頗受投資者關(guān)注的“熱門投資品”之一。
    那些“渴望科學(xué)的投資指導(dǎo)和合理的投資產(chǎn)品”的需求，到底來自哪些人群？一個(gè)經(jīng)常被引用的數(shù)據(jù)稱，在中國(guó)中等收入階層人數(shù)已占到總?cè)丝诘慕?／5，約2．47億人，并且以每年1％的速度增加。如果這些“準(zhǔn)富戶”是理財(cái)服務(wù)的“顯性群體”，滿足了基本衣食住行之后尚有結(jié)余的普通老百姓們，則是基數(shù)更為龐大的“潛在群體”，他們也“越來越迫切地尋找能讓手中有限的錢再生錢的途徑”。
    “這個(gè)市場(chǎng)高速成長(zhǎng)，很難進(jìn)行精確統(tǒng)計(jì)。”高磊對(duì)記者稱，作為國(guó)際金融理財(cái)師認(rèn)證協(xié)會(huì)（CFP）在中國(guó)的指定合作方，中國(guó)金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)幾年來已經(jīng)向國(guó)內(nèi)培養(yǎng)輸送了近兩萬名專業(yè)理財(cái)師。“這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。2005年國(guó)內(nèi)某大銀行計(jì)劃培訓(xùn)300名，覺得足夠了，可到今年，數(shù)量增加了10倍，還是不夠用�！�
    有業(yè)內(nèi)人士稱，一個(gè)成熟的理財(cái)市場(chǎng)，至少要達(dá)到每三個(gè)家庭就擁有一位專業(yè)的金融理財(cái)師。據(jù)此估算，未來中國(guó)金融理財(cái)師職業(yè)的缺口可能高達(dá)50萬人。

銀監(jiān)會(huì)苦口婆心

    在這個(gè)快速成長(zhǎng)的市場(chǎng)，問題”與成績(jī)同樣引人注目。
    一些業(yè)內(nèi)人士向記者透露了目前理財(cái)市場(chǎng)常見的“陷阱”：其一，贖回陷阱。理財(cái)產(chǎn)品的銷售人員往往對(duì)“贖回條款”一筆帶過，投資者不明就理，一旦中途要取回資金套現(xiàn)，卻發(fā)現(xiàn)要么無法取回，要么就需支付相當(dāng)數(shù)量“違約金”。其二，收益率陷阱。忽視收益風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等原則，強(qiáng)調(diào)高收益卻口頭承諾“無風(fēng)險(xiǎn)投資”、“保本投資”。在收益率上含糊其辭，利用預(yù)期收益、累計(jì)收益、過往收益等概念誤導(dǎo)投資者。
    今年年初，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人特意發(fā)出提示，廣大金融服務(wù)消費(fèi)者投資理財(cái)，一定要樹立正確的觀念，避免走入誤區(qū)。銀監(jiān)會(huì)提出“五個(gè)方面”苦口婆心，也說明理財(cái)市場(chǎng)亟待規(guī)范——一是銀行理財(cái)不等于儲(chǔ)蓄存款。二是預(yù)期收益不等于實(shí)際收益。三是口頭宣傳不等于合同約定。四是別人說好不等于適合自己。五是投資理財(cái)不等于投機(jī)發(fā)財(cái)。
    事實(shí)上，早在去年年中，中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的推動(dòng)者之一、當(dāng)時(shí)的央行副行長(zhǎng)吳曉靈就在一次工作會(huì)上特別提醒：目前國(guó)內(nèi)專業(yè)人才短缺，許多客戶經(jīng)理把代客理財(cái)?shù)韧�于產(chǎn)品營(yíng)銷，理財(cái)市場(chǎng)還有許多問題需要解決。

“專業(yè)理財(cái)師”

    缺乏一個(gè)足夠規(guī)模、并盡職敬業(yè)的“專業(yè)理財(cái)師隊(duì)伍”，可以說是當(dāng)下理財(cái)市場(chǎng)魚龍混雜的癥結(jié)之一。目前，銀行“理財(cái)工作室”，或是證券、保險(xiǎn)公司的投資顧問，往往還是以推銷產(chǎn)品為主的“專家”，而那種能夠提供“第三方理財(cái)服務(wù)”的相對(duì)中立的專業(yè)金融理財(cái)師，在市場(chǎng)中仍比較少見。
    高磊介紹，國(guó)內(nèi)已獲得CFP專業(yè)資格認(rèn)證的理財(cái)師，絕大多數(shù)也供職于銀行等金融機(jī)構(gòu)，在具體業(yè)務(wù)中，他們有可能傾向于向客戶推薦本機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品，這有點(diǎn)像醫(yī)生代理藥品從中提成一樣，確實(shí)存在“利益沖突”。
    不過他認(rèn)為，經(jīng)過層層篩選和高密度培訓(xùn)的“專業(yè)理財(cái)師”應(yīng)具備高度的職業(yè)道德�！澳阃扑]的產(chǎn)品沒達(dá)到客戶要求，自然你的信譽(yù)就降低了，而且理財(cái)師所有的代理產(chǎn)品都必須公示，你要告訴客戶你從中拿了多少提成。這都是公開的市場(chǎng)規(guī)則�！�
    據(jù)調(diào)查，在金融市場(chǎng)較為成熟的美國(guó)，約有1／4的理財(cái)顧問是完全獨(dú)立的第三方公司，不銷售任何理財(cái)產(chǎn)品。
    據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)比較模糊。比如，一份針對(duì)個(gè)人客戶的“理財(cái)規(guī)劃”到底收多少？業(yè)內(nèi)把這戲稱為“算命版理財(cái)產(chǎn)品”，就是通過客戶個(gè)人信息提供一次性的咨詢服務(wù)。而理財(cái)師為客戶托管財(cái)產(chǎn)、或代理某種理財(cái)產(chǎn)品，則要依據(jù)具體金額收取相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)和托管費(fèi)。
    高磊說，一名專業(yè)理財(cái)師，能夠針對(duì)個(gè)人或機(jī)構(gòu)在事業(yè)發(fā)展的不同階段，按照其身份、收支狀況的變化，根據(jù)投資者不同的投資偏好、資金規(guī)模和個(gè)人意愿，組合運(yùn)用各種不同金融領(lǐng)域產(chǎn)品制定儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、投資計(jì)劃，以及稅務(wù)對(duì)策等理財(cái)方案。而且要實(shí)時(shí)跟蹤，動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)�！帮@然這種理想狀態(tài)還不能一步到位�！�
    簡(jiǎn)單的推銷理財(cái)產(chǎn)品，不過是理財(cái)市場(chǎng)的“初級(jí)階段”。高磊稱，國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)的現(xiàn)狀是，大眾理財(cái)觀念相對(duì)滯后，只是推出了各類品種的“短期收益產(chǎn)品”，缺少針對(duì)個(gè)人客戶實(shí)際條件的“長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃”�！皾M世界都是快餐食品，但真正有利于健康的長(zhǎng)期營(yíng)養(yǎng)方案沒有�！�
    本報(bào)北京1月27日電