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| 2008-06-19 作者:朱賢佳 來(lái)源:上海證券報(bào) |
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次貸危機(jī)令金融機(jī)構(gòu)焦頭爛額，但高盛集團(tuán)卻再一次證明了自己經(jīng)歷大風(fēng)大浪的能力。高盛集團(tuán)18日公布，第二財(cái)政季度凈利潤(rùn)在信貸損失的拖累下減少11%；雖然許多人預(yù)計(jì)今春高盛集團(tuán)的業(yè)績(jī)會(huì)出現(xiàn)惡化，但這份“成績(jī)單”仍好于上一財(cái)季。
高盛首席執(zhí)行官羅伊德·布蘭克菲恩表示，公司以實(shí)事求是的態(tài)度看待當(dāng)前的挑戰(zhàn)，但同時(shí)認(rèn)為市場(chǎng)動(dòng)蕩會(huì)催生機(jī)遇，當(dāng)機(jī)遇出現(xiàn)時(shí)，高盛集團(tuán)會(huì)抓住其中最有利的并加以利用。
在截至5月30日的第二財(cái)政季度中，高盛集團(tuán)凈利潤(rùn)為20.9億美元，合每股收益4.58美元，低于上年同期的凈利潤(rùn)23.3億美元，合每股收益4.93美元。最新公布的業(yè)績(jī)包括了大約7.75億美元的與發(fā)行非投資級(jí)信貸產(chǎn)品有關(guān)的損失，其中對(duì)沖損失5億美元。高盛集團(tuán)是華爾街市值最高的投行。
第二財(cái)季收入由上年同期的203.5億美元減少至176.4億美元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降7.5%，至94.2億美元。接受湯姆森-路透調(diào)查的分析師此前平均預(yù)計(jì)，該公司第二財(cái)季每股收益3.42美元，收入87.4億美元。
布蘭克菲恩說(shuō)，考慮到當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境艱難，公司對(duì)第二財(cái)季能夠?qū)崿F(xiàn)強(qiáng)勁業(yè)績(jī)感到特別欣慰。
此外，高盛日前發(fā)出了相信市場(chǎng)已接近谷底的信號(hào)：它計(jì)劃挽救去年8月倒閉的價(jià)值70億美元的結(jié)構(gòu)性投資工具SIV結(jié)構(gòu)性投資工具。
53歲的高盛董事長(zhǎng)、曾為黃金銷售人員的布蘭克菲恩曾向同事表示，一旦“耐心資本”，也就是那些愿意等到信貸危機(jī)結(jié)束的關(guān)注價(jià)值的投資者收購(gòu)問(wèn)題資產(chǎn)，就預(yù)示著市場(chǎng)即將見(jiàn)底。高盛收購(gòu)這家原名Cheyne金融的SIV后，將拍賣這一陷入僵局的投資組合中的部分資產(chǎn)，并將其余部分配置到一個(gè)新的投資工具中。優(yōu)先債權(quán)人會(huì)拿回部分資金。
高盛首席財(cái)務(wù)長(zhǎng)大衛(wèi)·維尼爾說(shuō)，Cheyne的交易是預(yù)示市場(chǎng)見(jiàn)底的一個(gè)操作例子，而出售抵押貸款投資組合則是另一個(gè)例證。但他仍然警告說(shuō)：“要看到更多的這類行動(dòng)才能認(rèn)為我們已經(jīng)處于谷底。”維尼爾說(shuō)：“當(dāng)前的市場(chǎng)狀況好于三個(gè)月前，但我們不知道它會(huì)不會(huì)繼續(xù)好轉(zhuǎn)。我們的狀況也憂慮重重�！�
此外，高盛分析師團(tuán)隊(duì)在17日發(fā)布的報(bào)告中提到，全球信貸危機(jī)見(jiàn)底將在２００９年，因此“只有到那時(shí)（美國(guó)）銀行業(yè)才可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)”。實(shí)力相對(duì)較弱的銀行很難通過(guò)合并獲益，在信貸緊縮背景下，銀行業(yè)兼并重組交易的數(shù)量會(huì)下降。對(duì)于大型銀行而言，不良資產(chǎn)和財(cái)務(wù)要求也會(huì)使其“步履蹣跚”。
這份報(bào)告還預(yù)測(cè)，由于全球信貸危機(jī)還將持續(xù)并造成各類財(cái)務(wù)損失，美國(guó)各銀行可能還需籌措６５０億美元的額外資本金。
以分析師拉姆斯登為首的高盛分析師團(tuán)隊(duì)指出，目前為止美國(guó)銀行業(yè)已經(jīng)籌措了１２００億美元，以保證資本充足率。
高盛表示，其已經(jīng)下調(diào)了１４家銀行的股價(jià)目標(biāo)值和１１家銀行的每股盈利預(yù)測(cè)值。這其中包括美聯(lián)銀行、美國(guó)銀行、美國(guó)銀行公司以及富國(guó)銀行等主要商業(yè)銀行。
高盛公司在今年３月份曾預(yù)計(jì)，全球次貸相關(guān)損失預(yù)計(jì)將高達(dá)１．２萬(wàn)億美元，其中華爾街的損失占近四成。
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