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| 內(nèi)地股市首個(gè)基本面指數(shù)明年面世 |
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| 2008-11-26 作者:王璐 來(lái)源:上海證券報(bào) |
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中證指數(shù)有限公司和銳聯(lián)資產(chǎn)管理有限公司（Research
Affiliates）日前在上海簽署諒解備忘錄，中證指數(shù)將作為銳聯(lián)在內(nèi)地和香港地區(qū)的獨(dú)家合作伙伴，合作推廣RAFI基本面指數(shù)方法，開(kāi)發(fā)基本面指數(shù)。據(jù)悉，首個(gè)合作開(kāi)發(fā)的指數(shù)計(jì)劃于明年年初對(duì)外發(fā)布，已有基金公司等機(jī)構(gòu)用戶準(zhǔn)備推出相關(guān)指數(shù)化投資產(chǎn)品。
與傳統(tǒng)市值加權(quán)計(jì)算的指數(shù)不同，基本面指數(shù)以股票公司的凈資產(chǎn)、現(xiàn)金流等基本面財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行樣本股的選樣和指數(shù)加權(quán)計(jì)算，以此打破了樣本股價(jià)格與其權(quán)重之間的聯(lián)系，使得基本面、經(jīng)濟(jì)規(guī)模大的股票獲得較高的權(quán)重，在一定程度上減少了高估股票在組合中權(quán)重過(guò)高的現(xiàn)象。
作為一種獨(dú)特的投資策略型指數(shù)，基本面指數(shù)問(wèn)世以來(lái)，迅速受到了眾多養(yǎng)老基金、共同基金等機(jī)構(gòu)投資者的歡迎，并獲得了2005年威廉夏普最佳指數(shù)研究獎(jiǎng)。截至目前，全球基于基本面指數(shù)的ETF和指數(shù)基金已分別達(dá)30多只和20多只。
中證指數(shù)有限公司致力于構(gòu)建完善的指數(shù)體系，為投資者提供標(biāo)尺指數(shù)和投資基準(zhǔn)，促進(jìn)金融創(chuàng)新，已成為內(nèi)地最主要的專業(yè)指數(shù)提供商。銳聯(lián)資產(chǎn)管理公司總部位于美國(guó)加州，專精于以數(shù)量化模型投資方式來(lái)對(duì)投資組合進(jìn)行創(chuàng)新優(yōu)化管理，是基本面指數(shù)（RAFI）投資方法的發(fā)明人并擁有該指數(shù)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和商標(biāo)權(quán)。雙方的合作，將填補(bǔ)內(nèi)地市場(chǎng)基本面指數(shù)的空缺，豐富指數(shù)化投資產(chǎn)品的選擇，也將為資產(chǎn)組合管理提供新的工具和思路。
基本面指數(shù)尚未正式露面，就已引起市場(chǎng)的關(guān)注。據(jù)悉，已有基金公司等機(jī)構(gòu)用戶準(zhǔn)備推出相關(guān)指數(shù)化投資產(chǎn)品。
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