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| 2009-03-11 作者:葉苗 來源:上海證券報 |
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我國首個期貨類信托理財產(chǎn)品目前已正式獲批，這也標志著我國誕生了首個利用期貨工具理財?shù)睦碡敭a(chǎn)品。
據(jù)了解，這款涉及期貨領(lǐng)域的理財產(chǎn)品名叫“廈門信托·震雷先行者集合資金信托計劃”。該計劃的受托人為廈門國際信托有限公司，投資顧問為上海震雷投資管理有限公司，托管銀行為交通銀行股份有限公司，期貨經(jīng)紀商為海通期貨有限公司。
業(yè)內(nèi)人士表示，這款產(chǎn)品的推出具有創(chuàng)新意義，它是我國首次利用期貨工具理財?shù)睦碡敭a(chǎn)品，給我國理財市場帶來新的亮點；我國期貨市場以散戶參與為主、專業(yè)化程度不高的市場格局也將發(fā)生變化，期貨類信托基金或?qū)⒅鸩匠蔀橹髁鳈C構(gòu)投資者之一，將大大推動我國期貨市場前進的步伐。
“我們的產(chǎn)品已經(jīng)在銀監(jiān)會報備完畢�！闭鹄淄顿Y總經(jīng)理郭國旗告訴記者，廈門信托內(nèi)部審核的一整套材料包括律師出具的法律意見書，已經(jīng)送交銀監(jiān)會報備。
據(jù)悉，該信托計劃的投資方向分為穩(wěn)定收益投資和期貨投資兩部分，投資范圍包括國內(nèi)商品期貨、銀行存款、新股認購、一年期以內(nèi)由銀行或信托機構(gòu)發(fā)行的低風險理財產(chǎn)品。根據(jù)凈值的不同，將信托資金在兩個投資項目上進行合理配置，其中期貨投資最高比例不超過信托計劃凈值的30%。郭國旗表示，這種組合配置能有效控制產(chǎn)品投資風險，保障期貨投資在一個較低的風險水平下展開，同時也可以利用好期貨投資的保證金交易機制，發(fā)揮資金的使用效率。
該信托計劃的期限為一年，投資者最低投資額不低于100萬，每個信托計劃參與的自然人投資者不超過50人，法人投資者及300萬以上投資額的個人投資者不限。其中投資顧問，也就是震雷投資自身認購不低于五百萬份。該計劃募集規(guī)模不超過1億，固定管理費用為信托凈值的2%左右。
“國內(nèi)所有期貨都做，主攻6、7個主要品種。”郭國旗表示，公司有6個交易員，一個人負責2-3個品種。交易以投機為主，長線、中線、短線、超短線各種模式都有，每一類投機模式都將分類管理，其風控模式也不盡相同�！�1個億的募集沒什么問題，現(xiàn)在認購的份額已經(jīng)不少了�？蛻魜碜杂诠墒泻推谑小，F(xiàn)在的經(jīng)濟環(huán)境不適合單向操作，期貨的雙向交易更能得到投資者的認同�！�
“首先是有一個大的目標，即凈值不能低于0.8，跌破后該計劃就終止。”郭國旗表示，圍繞這個目標，還有一些輔助風控手段，比如最大保證金使用比例不能低于10%；當天持倉占用保證金不能超過客戶權(quán)益的100%，隔夜不能超過70%。投機隔夜持倉不超過40%。另外，參與方之一的海通期貨既是經(jīng)紀商，也承擔了信托公司賦予的風險管理職能。
郭國旗表示，震雷先行者集合資金信托計劃與以往的基金理財產(chǎn)品最大的不同并非投資領(lǐng)域的不同，而是在信托計劃中確定了嚴格的風險管理目標。其風控能有效地防范市場的極端性風險，具有良好的抗風險能力；通過凈值管理手段，能較好地保持產(chǎn)品運行的穩(wěn)定性。該信托計劃將一個運用高風險期貨投資工具的理財產(chǎn)品設(shè)計為一個風險相對較小又可控的理財產(chǎn)品。
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