3月7日，英國政府與該國第三大銀行——萊斯銀行集團達成協(xié)議，為后者高達2600億英鎊（約合3700億美元）“有毒資產(chǎn)”提供擔保。這意味著英國政府在該銀行的持股比例將從現(xiàn)階段43.5％上升為65％，甚至達到75％。萊斯銀行被國有化可能使英國不少儲戶不再擔心其存款的“蒸發(fā)”，另一個從中獲益的則是提前做空萊斯銀行股票的眾多對沖基金，其中就有大名鼎鼎的約翰·保爾森。彭博社11日估算，約翰·保爾森做空英國多只銀行股的收益可能已達到6.06億英鎊（約8.33億美元）。

做空萊斯銀行賺4.28億美元

　　2008年11月，在英國政府的直接干預下，萊斯銀行以122億英鎊的價格收購了英國頭號抵押放貸機構(gòu)——蘇格蘭哈利法克斯銀行（HBOS），合并成為英國萊斯銀行集團。為了重建資產(chǎn)負債表，萊斯銀行集團從英國政府手中接受了高達170億英鎊的緊急救助資金，而英國政府則獲得了該銀行集團43％的股份。
　　根據(jù)保爾森公司2008年9月底向英國監(jiān)管當局披露文件稱，約翰·保爾森在去年9月23日時持有萊斯銀行和HBOS的空頭總頭寸達3. 67億英鎊。其中他在萊斯銀行的空頭頭寸為1.291億股，相當于萊斯銀行總股份1.76 %的空頭頭寸，彼時萊斯銀行的股價為261.75便士；保爾森公司持有相當于蘇格蘭哈利法克斯銀行0.95%的股份的空頭頭寸，當時該股股價約216.83便士。
　　約翰·保爾森去年判定英國政府不會坐視蘇格蘭哈利法克斯銀行的倒閉，提前賣空了該股，到了11月，萊斯銀行幾乎是按他設想的那樣合并了HBOS，約翰·保爾森在萊斯銀行的空頭持股比例被稀釋到了占新銀行總股份的0.79%。
　　彭博社3月11日披露，從去年9月約翰·保爾森公布其做空萊斯銀行和HBOS，至今年3月7 日萊斯銀行被英國政府國有化，萊斯銀行的股價已經(jīng)下跌了82%。約翰·保爾森做空萊斯銀行股票的盈利應已超過3.11億英鎊（約4.28億美元）。

“空襲”蘇格蘭皇家銀行

　　將萊斯銀行國有化是英國政府繼救助蘇格蘭皇家銀行（RBS）之后再次出手救助本國大銀行。今年2月底，蘇格蘭皇家銀行宣布稅前虧損241億英鎊（約342億美元），政府隨后為這家銀行3250億英鎊（4615億美元）資產(chǎn)提供擔保，同時向它注入最多255億英鎊（362億美元）救助資金，從而使政府所持股份從先前的70％升至95％。
　　嗅覺敏銳的約翰·保爾森自然也沒有放過這樣的機會，他此前早已開始做空蘇格蘭皇家銀行的股票，并于今年1月出清了其空頭頭寸。有分析師估算：他的這一交易至少為保爾森公司帶來了2.95億英鎊的收益。
　　保爾森公司去年10月30日曾披露，他們持有英國另一家大銀行——巴克萊銀行1.17%的空頭頭寸，但從去年11月至今，巴克萊銀股價下挫了67%。
　　倫敦Fox-Pitt Kelton公司分析師利·顧德溫說：“約翰·保爾森曾表示‘市場是正確的’，但顯然他已經(jīng)意識到銀行股繼續(xù)下跌的空間是非常有限的了，繼續(xù)持有這樣的空頭頭寸可能也不會帶來更多的收益�！�

搭“股神”的便車

　　2007年約翰·保爾森做空次級抵押貸款大獲成功，他2008年繼續(xù)了這一傳奇業(yè)績，美國證交會的披露文件顯示，截至2008年底，約翰·保爾森持有的美國股票總市值為60億美元，約翰·保爾森旗下最大的一只基金——優(yōu)勢增強基金（Advantage Plus Fund）2008年的投資收益率達37%。
　　不過，如果你以為約翰·保爾森只會做空頭，那就太小瞧他了，他做多股票的本領(lǐng)也不容低估。他的保爾森公司去年買入了陶氏化學公司的優(yōu)先股，以支持該公司以總額150億美元收購羅門·哈斯公司（Rohm & Haas）的交易。
　　今年3月9日，陶氏化學公司與羅門·哈斯公司就收購事宜達成和解協(xié)議，后者的股東獲得的收購價為每股78美元,略低于79美元。作為協(xié)議的一部分，羅門·哈斯公司最大的兩家股東同意按照面值購買陶氏發(fā)行的25億美元永久優(yōu)先股。這里提及的兩大股東實際上就是哈斯家族信托基金（Haas Family Trusts）和保爾森公司。約翰·保爾森將其管理資產(chǎn)的4%投入到羅門·哈斯公司，持有后者1800萬股的股票。
　　分析人士指出，約翰·保爾森這一次可能是搭了美國“股神”巴菲特的“便車”。因為在這一并購達成之前，巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司和科威特投資管理局（KIA）分別向陶氏化學公司提供了30億美元和10億美元“金援”，認購了陶氏化學公司的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。在這樣的背景，約翰·保爾森投資陶氏化學公司又多了一份收益保證。