國(guó)內(nèi)首例房地產(chǎn)并購(gòu)貸款出爐
    2009-04-02    信達(dá)證券 張冬峰    來(lái)源:江南時(shí)報(bào)
　　近日，興業(yè)銀行北京分行、北交所、北京市華遠(yuǎn)置業(yè)有限公司（北京置業(yè)）三方在京簽訂“開發(fā)并購(gòu)貸款合作框架協(xié)議”。其中，興業(yè)銀行提供第一筆6億元并購(gòu)貸款給北京置業(yè)，北京置業(yè)將其中1億元用于長(zhǎng)沙項(xiàng)目的收購(gòu)。興業(yè)銀行當(dāng)天還與北交所簽訂并購(gòu)貸款合作協(xié)議。興業(yè)銀行總行投資銀行部吳懷坤總經(jīng)理表示，這是銀行業(yè)與房地產(chǎn)企業(yè)在并購(gòu)貸款上的首次合作。
　　北京置業(yè)是華遠(yuǎn)地產(chǎn)下屬唯一一家子公司，且由上市公司全資持有。北京置業(yè)投資參股和控股了多家子公司，華遠(yuǎn)地產(chǎn)的多個(gè)項(xiàng)目均通過(guò)這些下屬公司負(fù)責(zé)開發(fā)。
　　中國(guó)銀監(jiān)會(huì)去年12月發(fā)布《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》以來(lái)，已有多家銀行相繼試水，為其核心客戶的并購(gòu)活動(dòng)提供貸款支持。目前，商業(yè)銀行并購(gòu)貸款的授信額度超過(guò)800億元，已經(jīng)發(fā)放的并購(gòu)貸款達(dá)到80億元，所涉及的行業(yè)包括房地產(chǎn)、鋼鐵、水泥、電力和能源等。
　　按照《指引》規(guī)定，商業(yè)銀行全部并購(gòu)貸款余額占同期本行核心資本凈額的比例不應(yīng)超過(guò)50%。按2008年中報(bào)，全部上市銀行核心資本凈額約為1.81萬(wàn)億元，也就是說(shuō)并購(gòu)貸款的規(guī)模理論上保守估計(jì)將可達(dá)到9000億元左右，而這僅僅相當(dāng)于2008年年末全部金融機(jī)構(gòu)32萬(wàn)億元貸款余額的2.8%。
　　由于并購(gòu)業(yè)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)考量上涉及到發(fā)展戰(zhàn)略、法律與合規(guī)、整合、經(jīng)營(yíng)以及財(cái)務(wù)等諸多方面，因此，商業(yè)銀行對(duì)并購(gòu)貸款的發(fā)放往往慎之又慎，相關(guān)指引亦為此設(shè)置了較其他貸款種類更為嚴(yán)格的門檻。
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