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上周末，摩根大通、高盛、花旗、美銀等多家美國金融業(yè)巨頭發(fā)布第三季財報，結(jié)果可謂喜憂參半，這些銀行的報告均顯示，消費者在信用卡以及抵押貸款還款方面的壓力令信貸損失居高不下。
當?shù)貢r間10月16日，美國銀行公布第三季度財報顯示，該行從第二季度的盈利32.2億美元轉(zhuǎn)為第三季度的凈虧損10億美元。
美國銀行是美國最大的商業(yè)銀行。在剛剛過去的第三季度，美國銀行共貸出了100億美元的貸款，比第二季度提高10億美元，同時美國銀行還增加了21億美元儲備金以解決呆賬問題。但是，由于客戶拖欠貸款的情況依舊普遍，其信貸業(yè)務損失高達117億美元。
信貸業(yè)務拖后腿
從高盛和摩根大通的財報來看，這兩家銀行的盈利模式相似，固定收入部門和投行業(yè)務部門仍為其最大的收益來源。高盛的第三季度財報顯示，固定收益、貨幣和商品部門的表現(xiàn)最佳，凈利潤為59.9億美元；證券業(yè)務的凈利潤為27.8億美元。同樣，摩根大通第三季度的投資銀行業(yè)務凈利達19億美元，交易獲利提升固定收益市場營收至50億美元。
“這一增長模式預計仍將在至少未來一年內(nèi)維持，隨著市場對于全球經(jīng)濟復蘇預期的加強，以及全球股市的日益上漲，領(lǐng)先于其他經(jīng)濟領(lǐng)域的金融性交易將會首先興起。而與實體經(jīng)濟更為密切相關(guān)的信貸業(yè)務增長則會相對緩慢，同時由于失業(yè)率的滯后性，即使在經(jīng)濟復蘇之后，高失業(yè)率也難以在短時間內(nèi)得到改善，因此無論是企業(yè)信貸還是個人信貸，都會是近一兩年銀行的虧損源�！鄙虾Ｘ斀�(jīng)大學現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊指出。
“美國消費信貸仍是影響我們近期業(yè)績的頭號問題。”花旗首席執(zhí)行官（CEO）潘偉迪表示。截至9月份，花旗出現(xiàn)80億美元的信貸虧損，其中主要來自消費者業(yè)務。美國銀行CEO肯尼斯·劉易斯同樣表示：“很明顯，信貸成本仍位于高位，而且這仍是我們的主要財務挑戰(zhàn)�！�
摩根大通第三季度信用卡信貸撇賬上升僅1%，較第二季度上升25%已大幅下降。但摩根大通CEO杰米·戴蒙預計，消費者貸款以及信用卡貸款等信貸成本在未來一段時間內(nèi)將維持在高位。而且隨著就業(yè)問題的惡化，傳統(tǒng)的住房按揭貸款以及信用卡貸款的違約率將繼續(xù)攀升。
投行業(yè)務拉差距
盡管摩根大通、高盛同美銀、花旗都面臨著同樣的難題，而且花旗和美銀也曾在第二季度取得了不俗的業(yè)績，然而隨著第三季度財報的出爐，這些銀行間的差距在逐步擴大。
根據(jù)高盛集團財報顯示，該行第三季度凈利潤為31.9億美元，與其第二季度34.4億美元的凈利潤基本持平。此前一天，摩根大通公布第三季度盈利36億美元。而花旗集團的財報顯示，該集團今年第三季度與去年同期相比實現(xiàn)了扭虧為盈，不過僅盈利1.01億美元，相比第二季度盈利42.8億美元差距甚遠。
“其實，從今年第一季度開始，華爾街各大銀行的表現(xiàn)就逐步顯現(xiàn)出差異，而目前這種差異仍在擴大�！蹦惩赓Y行一位業(yè)內(nèi)分析師表示。
“從今年第四季度到明年上半年，威脅華爾街各大銀行的最大因素就是信貸損失的狀況，如果信貸業(yè)務繼續(xù)惡化，無疑將在更大程度上沖銷投行業(yè)務所帶來的收入�！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)分析人士指出，“目前，投行業(yè)務是華爾街各大銀行最主要的盈利來源，而高盛、摩根大通等在投行業(yè)務上比花旗、美銀更具有優(yōu)勢。同時，可以預見的是，未來一段時間內(nèi)，在信貸業(yè)務沒有明顯好轉(zhuǎn)的情況下，投行業(yè)務收入無疑將拉大摩根大通、高盛同美銀、花旗之間的差距�！�
整體表現(xiàn)尚樂觀
高盛CEO勞埃德·布蘭克費恩表示：“盡管世界各國仍面臨嚴峻的經(jīng)濟挑戰(zhàn)，但我們看到情況正在改善，并且出現(xiàn)企穩(wěn)甚至增長的跡象�！被ㄆ霤EO潘偉迪則指出：“我們的客戶存款在第三季度增加了280億美元，投行及全球交易業(yè)務的凈收入都創(chuàng)下了一年來的新高�！�
奚君羊指出：“總體而言，美國華爾街各大銀行在今年的表現(xiàn)相較于去年將會有明顯的改善。盡管美國銀行業(yè)仍面臨較為嚴重的信貸損失，不過總體來講，銀行整體表現(xiàn)主要與宏觀經(jīng)濟相關(guān)，而美國經(jīng)濟的復蘇盡管可能會比較緩慢，但是不太可能再次出現(xiàn)衰退。因此在大環(huán)境逐步好轉(zhuǎn)的情況下，銀行業(yè)無疑將進一步改善�！� |