長期以來，由于我國沒有明確的法律規(guī)定支持“應收賬款擔保融資”，中小企業(yè)大量的應收賬款因此成為無法流動的“沉淀資產”，使得本來就缺少信用融資的中小企業(yè)融資更加困難。
　　自10月1日起實施的《物權法》第223條規(guī)定“應收賬款可以出質”，并明確規(guī)定在應收賬款上可以設立質權，用于擔保融資。這意味著，企業(yè)以自身擁有的應收賬款為擔保就可以向商業(yè)銀行申請貸款，盤活應收賬款成為《物權法》時代中小企業(yè)融資的新選擇。

為中小企業(yè)融資已成為銀行關注的重點之一。新華社發(fā) (劉德斌 攝)

應收賬款“解凍”帶來三大利好

　　應收賬款質押融資的發(fā)展，可以緩解不動產擔保貸款過于集中產生的不良影響，促進經濟協調發(fā)展。
　　據中國人民銀行副行長蘇寧介紹，目前我國企業(yè)以應收賬款形式存在的資產高達5.5萬億元，相當于2006年我國GDP的1/4強。如此規(guī)模巨大的資產“解凍”，給正在快速發(fā)展中的中國投融資市場帶來三大利好：
　　第一， 有利于解決中小企業(yè)融資難、擔保難的問題。中小企業(yè)由于種種原因難以獲得銀行的信用貸款，又缺乏充足的不動產向銀行申請抵押貸款。《物權法》頒布之前，沒有明確將應收賬款列入質押物的范疇，商業(yè)銀行開展相關業(yè)務缺乏法律依據。
　　以中國第二經濟大省山東為例，2006年山東共有中小企業(yè)55.5萬戶，占這個省企業(yè)總數的99%，其中規(guī)模以上中小企業(yè)有3萬多戶。據估算，中小企業(yè)總資產中大約60%是應收賬款和存貨等動產，不動產財產有限。而據企業(yè)征信數據庫數據計算，截至2007年8月，山東省中小企業(yè)質押貸款僅占全部貸款余額的7.37%，應收賬款質押融資存在很大的市場潛力。《物權法》的頒布使應收賬款質押合法化，擴大了企業(yè)可以擔保的財產范圍，對于改善中小企業(yè)融資狀況具有深遠的現實意義。
　　第二， 為商業(yè)銀行信貸業(yè)務開拓了市場。《物權法》的出臺直接推動了金融創(chuàng)新，擴大了擔保物的范圍，使金融資產得到更加安全、有效的保障，為商業(yè)銀行信貸業(yè)務開拓了新的市場。
　　仍以山東為例，截至2007年8月，僅山東省規(guī)模以上的工業(yè)企業(yè)應收賬款凈額即為2266億元，存在巨大的市場潛力。商業(yè)銀行一方面可以擴大客戶群體，為大量中小企業(yè)發(fā)放應收賬款質押貸款，為更多的企業(yè)和個人提供融資服務；另一方面商業(yè)銀行接受應收賬款作擔保時，權利可以得到充分的法律保障，可以提高資產質量，降低信貸風險，有利于增強銀行的競爭能力。
　　第三， 有利于改善融資擔保結構。當前，國內企業(yè)融資高度依賴于不動產擔保，加劇了擔保資源的稀缺程度，使融資環(huán)境尤其是貸款環(huán)境更趨緊張。企業(yè)高度依賴不動產擔保，使得房地產成為銀行的主要間接資產，加大了企業(yè)和銀行的風險。與此同時，缺少不動產的中小企業(yè)和農民融資困難，發(fā)展受到限制。應收賬款質押融資的發(fā)展，可以緩解不動產擔保貸款過于集中產生的不良影響，促進經濟協調發(fā)展。

盤活應收賬款應及時進行應收賬款質押登記

　　事實上，在國際金融市場上，應收賬款擔保融資并非新鮮事物，而是一種擔保融資的主流趨勢。
　　根據世界銀行對全球130個國家和地區(qū)的調查，83%的國家和地區(qū)支持應收賬款質押融資。
　　為支持企業(yè)積極盤活“應收賬款”，中國人民銀行行長周小川于今年9月30日簽署2007年第4號中國人民銀行令：《應收賬款質押登記辦法》于10月1日起實施。與此同時，人民銀行充分借鑒美國、加拿大等國家現代動產擔保制度的實踐經驗，設計并建成了基于互聯網的應收賬款質押登記公示系統。
　　中國人民銀行濟南分行征信管理處處長王富全介紹說，應收賬款質押登記由當事人自主登記，登記人對信息的真實性負責，登記系統僅負責接收、保存、展示登記人錄入的信息，不進行任何人工干預。登記公示系統能夠揭示應收賬款上存在的擔保權益，使第三人通過查詢登記系統，迅速、便捷、清楚地了解應收賬款上存在的權利質權，并在信貸決策時參考。
　　應收賬款質押登記可以產生對抗第三人的效力，以應收賬款出質并在該系統登記的，比出質在前但未在該系統登記的，享受優(yōu)先質權。如果在同一應收賬款上設置了多個質權，則按照時間優(yōu)先原則確定登記獲得質權的優(yōu)先順位，誰的登記時間在前，誰的質權就在先。
　　值得一提的是，雖然應收賬款質押登記公示系統是向社會公眾開放的，但是并不會泄漏銀行與企業(yè)的商業(yè)秘密。登記公示系統只要求記載質押合同的當事人的基本身份信息、質押財產的描述、達到界定質押的應收賬款的范圍即可，不要求提供當事人融資交易的細節(jié)，從而起到質權公示、保護交易安全又不暴露商業(yè)秘密的效果。
　　根據人民銀行制定的《應收賬款質押登記辦法》規(guī)定，應收賬款是指權利人因提供一定的貨物、服務或設施而獲得的要求義務人付款的權利，包括現有的和未來的金錢債權及其產生的收益，但不包括因票據或其他有價證券而產生的付款請求權。具體包括下列權利：一是銷售產生的債權，包括銷售貨物，供應水、電、氣、暖、知識產權的許可使用等；二是出租產生的債權，包括出租動產或不動產；三是提供服務產生的債權；四是公路、橋梁、隧道、渡口等不動產收費權；五是提供貸款或其他信用產生的債權。

哪些“應收賬款”最受銀行青睞

　　“應收賬款”擔保融資業(yè)務將成為下一步銀行爭奪中小企業(yè)客戶的焦點之一。
　　《物權法》與《應收賬款質押登記辦法》的同步實施，為銀行開展“應收賬款”擔保融資業(yè)務提供了法律上的保障，一旦貸款方償還貸款出現問題，銀行作為“應收賬款”的債權人將對收回“應收賬款”享有優(yōu)先權；此外，全國集中統一的登記公示系統不僅實現了信息的低成本登記，而且有利于銀行隨時隨地對“應收賬款”信息進行低成本的查詢和監(jiān)管。因此，“應收賬款”擔保融資業(yè)務將成為下一步銀行爭奪中小企業(yè)客戶的焦點之一。
　　對于渴望通過應收賬款擔保融資的中小企業(yè)而言，新的融資大門雖然已經開啟，但到底怎樣的應收賬款最能獲得銀行的青睞，如何通過日常對應收賬款的管理和搭配來獲得融資，卻并非易事。深圳發(fā)展銀行濟南分行貿易融資部總經理范廣文、工商銀行山東省分行信貸管理部劉洪波等專業(yè)人士建議：
　　第一， 從“應收賬款”本身的性質而言，交易的真實性是基本條件，連續(xù)性和穩(wěn)定性是重要條件。相比而言，中小企業(yè)與同一客戶交易的次數越多，客戶延遲還款的次數越少，交易產品因為質量問題被客戶退回的頻率和比率越小，由此產生的“應收賬款”獲得貸款的可能性也就越大。
　　第二， 從“應收賬款”的債務人角度來看，債務人的信用越好，債權人(如中小企業(yè))獲得貸款的可能性越大。一般而言，大企業(yè)因實力較強、穩(wěn)定性好，中小企業(yè)同大企業(yè)交易產生的“應收賬款”獲得貸款的可能性較大。
　　第三， 從“應收賬款”交易的標的物來看，盡管貨物交易和服務交易產生的“應收賬款”都可能獲得貸款，但前者獲得貸款的可能性更大。此外，貨物交易中，類似鋼材、棉花、大豆等大宗原材料交易產生的“應收賬款”，獲得貸款的幾率較大。
　　第四， 從“應收賬款”本身的期限來看，應收賬款的期限越短，其“流動性”也越強，獲得貸款的幾率也越大。
　　此外，中小企業(yè)還可以根據自身融資的需要，對結構、期限等不同的“應收賬款”進行合理搭配，然后集中向銀行申請貸款。此前，深圳發(fā)展銀行就曾專門針對“出口應收賬款”推出集合性質的“池融資”業(yè)務，那些相對固定地為國外多個買家出口貨物、交易頻繁、筆數多、單筆交易金額又很小、交易記錄長期保持良好的中小出口企業(yè)，可以將其多次貿易形成的零散應收賬款集合成“池”，抵押給深圳發(fā)展銀行，即可從該行獲得貸款。