在美國(guó)紐約證券交易所附近拍攝的華爾街的路標(biāo)。新華社/路透

    國(guó)際金融危機(jī)啟動(dòng)了全球金融中心新一輪深度調(diào)整，有的將在經(jīng)濟(jì)衰退中轉(zhuǎn)變或萎縮、有的則通過(guò)轉(zhuǎn)型或創(chuàng)新脫穎而出。金融學(xué)專家、上海國(guó)際金融學(xué)院院長(zhǎng)陸紅軍教授日前指出，調(diào)整后少數(shù)“寡頭金融中心”局面或?qū)⒔Y(jié)束，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體與新興經(jīng)濟(jì)體的金融中心在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的進(jìn)程中將呈現(xiàn)出新格局。目前，全球金融中心發(fā)展呈現(xiàn)出七大新趨勢(shì)。

　　趨勢(shì)一：區(qū)域金融中心發(fā)展迅猛

　　國(guó)際金融危機(jī)將進(jìn)一步堅(jiān)定新興市場(chǎng)國(guó)家尤其是“金磚四國(guó)”創(chuàng)建國(guó)際金融中心的決心。俄羅斯尋求實(shí)現(xiàn)盧布與人民幣的貿(mào)易結(jié)算，并與歐洲結(jié)成同盟抗衡美國(guó)；巴西在國(guó)際金融中心建設(shè)中呈逆勢(shì)而上趨勢(shì)；印度建設(shè)孟買金融中心的雄心盡管由于貨幣貶值和股市下挫的挑戰(zhàn)而受到重創(chuàng)，但憑借其產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)與人力優(yōu)勢(shì)，印度不會(huì)放棄攀登亞洲金融中心高峰的雄心。
　　與危機(jī)前相比，新興國(guó)家創(chuàng)建金融中心得到了更多的認(rèn)同與準(zhǔn)入空間。陸紅軍認(rèn)為，建設(shè)上海國(guó)際金融中心的國(guó)家戰(zhàn)略，將使我國(guó)同時(shí)擁有香港和上海兩個(gè)國(guó)際金融中心的話語(yǔ)權(quán)和影響力；我國(guó)在國(guó)際金融體系尤其是國(guó)際貨幣體系改革中，將穩(wěn)步贏得與國(guó)力相適應(yīng)的主導(dǎo)權(quán)，并成為新一輪全球金融監(jiān)管改革的中堅(jiān)力量和世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定器。依托上海浦東新區(qū)等綜合改革配套試驗(yàn)，我國(guó)還將取得金融創(chuàng)新在要素市場(chǎng)(尤其是人民幣新產(chǎn)品、債券市場(chǎng)、資本市場(chǎng)及信貸市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的結(jié)合點(diǎn))的突破，成為全球金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管成功經(jīng)驗(yàn)的提供者。

　　趨勢(shì)二：不同經(jīng)濟(jì)體間實(shí)現(xiàn)對(duì)稱金融合作

　　金融海嘯給全球的一個(gè)深刻教訓(xùn)，就是發(fā)達(dá)國(guó)家與新興經(jīng)濟(jì)體之間在國(guó)際金融交易與監(jiān)管方面的信息不對(duì)稱，導(dǎo)致主要發(fā)達(dá)國(guó)家為源頭的金融危機(jī)由全球買單，世界級(jí)國(guó)際金融中心的風(fēng)險(xiǎn)由區(qū)域級(jí)國(guó)際金融中心分?jǐn)偂?BR>　　目前的狀態(tài)是美國(guó)決意不想退出全球金融的霸主地位；歐洲真正的目標(biāo)是想建立一個(gè)統(tǒng)一體以擴(kuò)大歐盟在全球的權(quán)力；而新興國(guó)家集團(tuán)只想保護(hù)資源安全與貨幣安全。歐美國(guó)家與新興國(guó)家之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，缺乏必要的信息披露、安全預(yù)警和聯(lián)合干預(yù)機(jī)制，尤其在定價(jià)與評(píng)級(jí)機(jī)制上缺乏透明度與公正性。今后二十國(guó)集團(tuán)(G20)峰會(huì)及國(guó)際機(jī)構(gòu)、各國(guó)政府必將更加重視新興經(jīng)濟(jì)體與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的信息對(duì)接，特別是跨金融中心的合作安全與金融安全，這種對(duì)稱性合作將在國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際金融、國(guó)際經(jīng)濟(jì)三大經(jīng)濟(jì)體系中得到充實(shí)與加強(qiáng)。

　　趨勢(shì)三：全球金融監(jiān)管將呈現(xiàn)“跨中心化”

　　全球金融監(jiān)管的“跨中心化”，是本次金融危機(jī)以后全球特別關(guān)注的熱點(diǎn)。過(guò)去金融中心之間往往是合作大于監(jiān)管；隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入，發(fā)達(dá)國(guó)家尤其是發(fā)達(dá)金融中心的功能越來(lái)越全球化，而對(duì)該國(guó)金融中心要素市場(chǎng)的監(jiān)管，比如對(duì)儲(chǔ)蓄貨幣、外匯市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)的監(jiān)管，卻仍然以主權(quán)國(guó)家為主，從而導(dǎo)致日益拓展的主權(quán)國(guó)家與收縮的跨國(guó)監(jiān)管之間形成矛盾，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。今后國(guó)際金融中心的監(jiān)管模式，將按照“超主權(quán)監(jiān)管”的思路，走向“跨中心化”。

　　趨勢(shì)四：“美國(guó)中心”模式將發(fā)生重大轉(zhuǎn)變

　　在金融危機(jī)中，美國(guó)大型投行與全能型的商業(yè)銀行都已經(jīng)受到重創(chuàng)，今后美國(guó)金融體系的國(guó)家隊(duì)是誰(shuí)，美國(guó)金融體系的核心支柱行業(yè)及其商業(yè)模式將如何變化，這些都關(guān)系著美國(guó)國(guó)際金融中心模式在未來(lái)的走向。
　　陸紅軍說(shuō)，上世紀(jì)80年代美國(guó)遭遇“儲(chǔ)貸會(huì)危機(jī)”，最后以債券股權(quán)的大重組和機(jī)構(gòu)的大并購(gòu)收?qǐng)�。盡管目前美國(guó)各大金融中心的命運(yùn)還取決于華爾街與華盛頓之間的平衡、美元在全球國(guó)際貨幣體系中的絕對(duì)控制地位、美式金融機(jī)構(gòu)商業(yè)模式以及美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)宏觀監(jiān)控的角色等因素，但美聯(lián)儲(chǔ)將承擔(dān)更多宏觀調(diào)控和金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管職能，必將改變美國(guó)國(guó)際金融中心的模式。

　　趨勢(shì)五：歐洲國(guó)際金融中心地位將上升

　　自從紐約取代倫敦成為世界首席金融中心后，英國(guó)一直充當(dāng)金融體系輸出國(guó)的角色，并以此作為國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)軟實(shí)力，這從同屬英聯(lián)邦體系的新加坡國(guó)際金融中心經(jīng)驗(yàn)中可見(jiàn)一斑。就在次貸危機(jī)前，英國(guó)還以“原則監(jiān)管”與美國(guó)的“規(guī)則監(jiān)管”相競(jìng)爭(zhēng)，以吸引更多公司到倫敦上市。經(jīng)歷金融海嘯后，倫敦在國(guó)際金融中心競(jìng)爭(zhēng)中處于更加有利的位置。
　　從當(dāng)前及未來(lái)金融視角來(lái)看，歐洲堅(jiān)持加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際化的確是符合歷史趨勢(shì)的舉措，歐洲金融中心將成為全球最全面和最嚴(yán)格監(jiān)管準(zhǔn)則的輸出地。

　　趨勢(shì)六：全球金融中心將回歸實(shí)體化

　　在經(jīng)歷了過(guò)度創(chuàng)新的大災(zāi)難后，世界金融已回歸理性，更加注重與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的合理關(guān)系，國(guó)際金融中心、航運(yùn)中心、貿(mào)易中心和科技中心更加緊密結(jié)合的趨勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)，平衡虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)將成為金融中心的主旋律。各國(guó)金融中心將大力發(fā)展制造業(yè)，調(diào)整金融業(yè)，開(kāi)發(fā)高科技。囊括了集物流、基礎(chǔ)設(shè)施、投融資與港口建設(shè)的航運(yùn)中心，再將成為國(guó)際金融中心的最佳搭檔。雖然上世紀(jì)歐美與亞洲的航運(yùn)中心已得到長(zhǎng)足發(fā)展，但作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，正在進(jìn)行新的產(chǎn)業(yè)聚合與提升，將成為各國(guó)振興經(jīng)濟(jì)和全球復(fù)蘇的亮點(diǎn)。

　　趨勢(shì)七：人民幣地位上升催生新的國(guó)際金融中心

　　人民幣的地位將在全球應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的過(guò)程中進(jìn)一步得到提升。當(dāng)美元取代英鎊之時(shí)美國(guó)產(chǎn)生了紐約國(guó)際金融中心；當(dāng)人民幣取得與中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相匹配地位的時(shí)候，必將催生新的國(guó)際金融中心。
　　陸紅軍分析說(shuō)，在全球金融中心的人民幣交易、結(jié)算網(wǎng)絡(luò)形成過(guò)程中，上海將快速成為人民幣新產(chǎn)品研發(fā)中心和清算交易的中心，香港將成為人民幣的離岸中心，紐約和倫敦等有可能成為人民幣在北美和歐洲的交易中心，世界主要的證券交易所都會(huì)出現(xiàn)人民幣交易的股票與債券等產(chǎn)品。在國(guó)際投資與貿(mào)易融資中，人民幣在各交易中心的清算、交易、結(jié)算及其衍生品的拓展將形成新版圖。
　　總結(jié)國(guó)際金融中心當(dāng)前發(fā)展的新趨勢(shì)，陸紅軍認(rèn)為，全球金融失衡給了我國(guó)崛起的新契機(jī)，我們應(yīng)在吸取國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，順勢(shì)建立中國(guó)式的國(guó)際金融中心，同時(shí)推進(jìn)全球金融秩序的重構(gòu)，盡快使我國(guó)在國(guó)際金融體系中的話語(yǔ)權(quán)和影響力與經(jīng)濟(jì)地位相稱。