“匯通天下”的匾額成為山西票號(hào)經(jīng)營(yíng)的真實(shí)寫照。

此為開風(fēng)氣之先，輝煌百年的日升昌票號(hào)原址。

　　提要：19世紀(jì)20年代，在人類稱作太陽(yáng)升起的東方中國(guó)，出現(xiàn)了世人矚目的山西票號(hào)。山西票號(hào)開創(chuàng)了歷史上的匯兌業(yè)務(wù)，是中國(guó)近代金融業(yè)的前身，在中國(guó)金融史上活躍了近一個(gè)世紀(jì)，一度執(zhí)中國(guó)金融之牛耳。它的誕生與發(fā)展，不僅開創(chuàng)了中國(guó)匯兌業(yè)的先河，使中國(guó)自封建社會(huì)以來金融業(yè)發(fā)生了深刻的變革和質(zhì)的飛躍，而且孕育了中國(guó)近代銀行業(yè)的興起與成長(zhǎng)，在中國(guó)金融史上聳立起一座輝煌的里程碑。

“日升昌”開啟票號(hào)新紀(jì)元

　　山西北連內(nèi)蒙古，南臨陜西，西靠千里呂梁，東倚萬(wàn)丈太行，是典型的黃土高原，票號(hào)就崛起在這塊古老厚重的黃土地上。山西票號(hào)最早誕生在聞名遐邇的平遙縣。
　　平遙縣有個(gè)西裕成顏料莊，在北京設(shè)有分號(hào)，由于在北京經(jīng)商的山西商人很多，每逢年終都要給家里捎錢，而鏢局運(yùn)費(fèi)高又不安全，就找財(cái)力雄厚的西裕成北京分號(hào)幫忙。西裕成北京分號(hào)就把需要轉(zhuǎn)運(yùn)的錢收進(jìn)，由北京分號(hào)寫信到平遙總號(hào)兌款，并收取一定的費(fèi)用。西裕成顏料莊的總經(jīng)理雷履泰頗具慧眼和膽識(shí)，認(rèn)為此項(xiàng)業(yè)務(wù)有社會(huì)需求但沒人去做，不僅有發(fā)展前景，而且獲利必多，建議東家李大全把顏料莊改成經(jīng)營(yíng)銀兩匯兌的票號(hào)。道光三年(1823年)，西裕成顏料莊購(gòu)買了一座木器廠，投資30萬(wàn)兩，成立了我國(guó)歷史上大名鼎鼎的日升昌票號(hào)。就這樣一個(gè)不平凡的思路，在平平凡凡的業(yè)務(wù)中拓展開了。此舉結(jié)束了我國(guó)官府和商人異地運(yùn)款采用的鏢運(yùn)方式，揭開了我國(guó)金融事業(yè)的新紀(jì)元。

晉中票號(hào)“匯通天下”

　　日升昌開業(yè)后，在總經(jīng)理雷履泰運(yùn)籌帷幄和同仁們的齊心努力下，生意紅紅火火，業(yè)務(wù)蒸蒸日上，很快就顯示了“匯通天下”的巨大魅力。票號(hào)帶來的豐厚利潤(rùn)和美好前景，震動(dòng)了山西商界，平遙縣與周圍縣城的商家紛紛效尤，將自己經(jīng)營(yíng)店鋪號(hào)相繼改成票號(hào)。
　　跟隨新生事物最快的是介休人侯蔭昌，道光六年(1826年)，他將自己在平遙城開設(shè)的蔚泰厚綢緞莊改為蔚泰厚票號(hào)，接著又把其他的綢布莊也改組成票號(hào)，出現(xiàn)了“蔚”字五聯(lián)號(hào)，即蔚泰厚、蔚盛長(zhǎng)、天成亨、新泰厚、蔚豐厚票號(hào)。之后，票號(hào)在山西晉中蔚然成風(fēng)，先后改營(yíng)和新建的主要有平遙人經(jīng)營(yíng)的日新中票號(hào)，東秉文的協(xié)同慶票號(hào)，平遙李氏和陜西高氏及安徽雷氏合股的謙吉盛票號(hào)，平遙毛履泰、介休侯崇基、大同王氏、渾源縣常氏合資的蔚長(zhǎng)厚票號(hào)，云南高州鎮(zhèn)總兵楊玉科和平遙商人范縉合資的云豐泰票號(hào)，江蘇糧道英樸在平遙投資的松盛長(zhǎng)票號(hào)；祁縣渠源禎的百川通票號(hào)，祁縣渠源潮的匯源涌票號(hào)，祁縣喬氏的永泰慶票號(hào)；介休冀家的乾盛亨票號(hào)，介休冀以正的其德昌票號(hào)，介休喬英甫的寶豐隆票號(hào)；榆次王棟開辦的協(xié)和信票號(hào)，形成了“平遙幫”、“祁縣幫”、“介休幫”。
　　從道光三年到光緒三十二年(1823—1906年)的80余年間，僅平遙設(shè)立的票號(hào)就有22家，加上周圍縣城的票號(hào)，興旺時(shí)總號(hào)有36家。各總號(hào)開設(shè)的分號(hào)多達(dá)400余家，遍布全國(guó)各地，涉及到全國(guó)23個(gè)行省77個(gè)城鎮(zhèn)。最北有哈爾濱，最南至海南島，最西有西藏和新疆，最東有寧波和香港�？梢哉f從白雪皚皚的東北到花木蔥蘢的兩廣，自千里沙漠至萬(wàn)頃大海，處處都有山西票號(hào)的足跡。甚至跨越國(guó)界，到了朝鮮、日本等國(guó)。每家票號(hào)的資本，多則白銀三四十萬(wàn)兩，少則也有二十多萬(wàn)兩。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，1906年全部票號(hào)每年匯兌總額不下三四億兩，全國(guó)官私款項(xiàng)的匯兌基本由山西票號(hào)經(jīng)營(yíng)。

天降大任于晉商

　　山西票號(hào)的崛起似乎萌發(fā)于偶然中，但實(shí)際上與山西本身的條件和全國(guó)政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)密切相關(guān)。山西雖然是中華文明的發(fā)祥地之一，但自古土地貧瘠，人口多而耕織少，所產(chǎn)不足供所需，只好走西口、過黃河尋找生路，所以經(jīng)商的人很多，經(jīng)商的風(fēng)氣也很濃厚。
　　從明代中葉開始，晉商就是當(dāng)時(shí)全國(guó)勢(shì)力最大的商幫。入清以后，隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，歷經(jīng)百年錘煉的晉商無(wú)論在經(jīng)營(yíng)方面，還是在商業(yè)資本積累方面都進(jìn)入了鼎盛時(shí)期。特別是旅蒙晉商靠其靈活的營(yíng)銷方式、過硬的商品質(zhì)量和周到的服務(wù)，長(zhǎng)期壟斷對(duì)蒙貿(mào)易。雍正五年(1727年)，中俄兩國(guó)簽訂了擴(kuò)大通商的《恰克圖條約》，在庫(kù)倫(今蒙古烏蘭巴托)駐足貿(mào)易的晉商聞?dòng)嵍鴣�，把這里由邊陲荒野之地發(fā)展成為對(duì)俄貿(mào)易的中心，從此壟斷恰克圖達(dá)170年之久�；钴S在中國(guó)北部和西北部的山西商人，足跡已達(dá)到俄國(guó)、日本、中亞等國(guó)家。
　　在內(nèi)地市場(chǎng)上，如果說晉商明代是“半天下”的話，那么到清代已經(jīng)是“遍天下”了。全國(guó)各地都有商號(hào)店鋪，北京、天津、張家口、漢口、南京、蘇州、廣州是其活動(dòng)集中的地方。經(jīng)營(yíng)的行業(yè)不斷擴(kuò)大，有顏料、紙張、綢緞、布匹、裘皮、油酒、茶、鹽、糧食、典當(dāng)?shù)鹊�。�?huì)館遍布各工商業(yè)城鎮(zhèn)，全國(guó)達(dá)88處，其中北京就有40多處。而且山西商人集團(tuán)性很強(qiáng)，相互團(tuán)結(jié)，共同發(fā)展，是他們不變的理念。山西票號(hào)如果不具備這樣雄厚的商業(yè)資本和廣闊的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，是無(wú)法承擔(dān)起歷史重任的。
　　除此，中國(guó)封建社會(huì)金融機(jī)構(gòu)不再適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為山西票號(hào)的崛起提供了難得的機(jī)遇。清代商品經(jīng)濟(jì)有了很大的發(fā)展，全國(guó)大市場(chǎng)不斷涌現(xiàn)，銀幣使用和流通日益廣泛，商人大宗的長(zhǎng)途販運(yùn)業(yè)務(wù)越來越多。這就給對(duì)當(dāng)時(shí)的金融業(yè)提出了新要求，如商品流通的加快，要求金融機(jī)構(gòu)突破單純的貨幣兌換范圍，逐步擴(kuò)大到信貸階段；埠際貿(mào)易的開展，出現(xiàn)了不同地區(qū)債務(wù)清算和現(xiàn)金平衡，需要專業(yè)化的匯兌，但當(dāng)時(shí)已有的金融機(jī)構(gòu)因各種原因難以承擔(dān)票號(hào)所承擔(dān)的歷史使命。產(chǎn)生于乾隆年間的賬局，主要對(duì)一些急需資本的販運(yùn)商人借貸，從中獲利；典當(dāng)業(yè)主要是押物當(dāng)錢，不經(jīng)營(yíng)匯兌；印局與當(dāng)鋪性質(zhì)類似，是一種高利貸形式；錢莊和銀號(hào)是經(jīng)營(yíng)兌錢業(yè)務(wù)的，主要是制錢與銀兩的折算，乾隆以后逐漸從銀錢兌換轉(zhuǎn)向信貸。雖然在票號(hào)產(chǎn)生以前從事現(xiàn)銀交割由鏢局完成，但由于社會(huì)動(dòng)蕩，土匪頻出，長(zhǎng)途運(yùn)現(xiàn)的安全問題常常得不到保障，商人們亟待有一種既安全又快捷的運(yùn)現(xiàn)方式代替鏢局。由于這些金融機(jī)構(gòu)沒有匯兌業(yè)務(wù)，天降大任與票號(hào)�？梢�，山西票號(hào)的崛起有歷史發(fā)展的客觀原因，也有山西商人本身的優(yōu)勢(shì)，還有他們善于分析的智商和勇于開拓的膽識(shí)。

票號(hào)嘗試股份制

　　山西票號(hào)一誕生就有與眾不同的地方，在產(chǎn)權(quán)上實(shí)行股份制，在經(jīng)營(yíng)上所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，在責(zé)任制上要求權(quán)、責(zé)、利明確，這無(wú)論在當(dāng)時(shí)的金融業(yè)還是新型企業(yè)中都是非常少見的。
　　山西票號(hào)大都采取股份制。股份制分為銀股和身股：銀股是出資人(即東家)所占的股份，一萬(wàn)元為一股。身股是指頂身股，入股者只出力不出錢，但獲得盈利后與銀股一樣有分紅權(quán)。身股有兩種：一種是票號(hào)的經(jīng)理，出資者聘請(qǐng)時(shí)就說好頂身股若干，雙方簽訂合同，一般一人為一股。另一種是普通職員，規(guī)定10年以上者，工作勤奮，沒有過失，由經(jīng)理向出資者推薦認(rèn)可后，可從頂身股2厘起步，以后根據(jù)業(yè)務(wù)能力的高低和貢獻(xiàn)大小逐漸增加，最多增至一股。票號(hào)頂身股占全體職員的1/3，主要是高薪職員具有頂身股的權(quán)利，多數(shù)人股份較少。但頂身股總?cè)藬?shù)、總股數(shù)和個(gè)人頂股額都會(huì)逐年增加，頂身股總數(shù)最多時(shí)會(huì)超過銀股總數(shù)，一半多的紅利被頂身股分去。由于頂身股對(duì)全體職員有很大吸引力，促使那些學(xué)徒和中低級(jí)職員不督自勤，為本號(hào)事業(yè)效勞。股份制合理分配了出資者與經(jīng)營(yíng)者之間的物質(zhì)利益，而且使他們的利益與票號(hào)水漲船高，體現(xiàn)了大河沒水小河干的關(guān)系，在當(dāng)時(shí)是比較合理和先進(jìn)的。山西票號(hào)所持有的肝膽相照、同舟共濟(jì)的經(jīng)營(yíng)理念和精神就是由此而來的。

票號(hào)經(jīng)營(yíng)兩權(quán)分離

　　在票號(hào)的經(jīng)營(yíng)上，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)始終是分離的。票號(hào)是由財(cái)東投資興辦的，票號(hào)經(jīng)理和副經(jīng)理是由財(cái)東聘請(qǐng)的，但財(cái)東具有票號(hào)的所有權(quán)而沒有經(jīng)營(yíng)權(quán)，經(jīng)理只有經(jīng)營(yíng)權(quán)而無(wú)所有權(quán)。在經(jīng)理聘用制上，財(cái)東對(duì)經(jīng)理要經(jīng)過嚴(yán)格的考察，確認(rèn)“有謀有為，能守能攻，足以擔(dān)任票號(hào)經(jīng)理者”，方“以理招聘，委以全權(quán)”。財(cái)東平時(shí)不能干涉票號(hào)的業(yè)務(wù)，放手讓經(jīng)理獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，大膽開拓。在非人力所能制止而喪失資金時(shí)，財(cái)東不但不責(zé)怪，反而會(huì)及時(shí)補(bǔ)充資金，令其重整旗鼓這種兩權(quán)分離的機(jī)制，充分發(fā)揮了票號(hào)經(jīng)理的聰明才智，限制了財(cái)東對(duì)號(hào)內(nèi)事物的干涉，使經(jīng)營(yíng)者不受牽制，消除顧慮，大膽開拓，見機(jī)決策，保障取得高效率和好效果。
　　權(quán)、責(zé)、利分明，是票號(hào)股份制的特點(diǎn)，也是所有制和經(jīng)營(yíng)者之間關(guān)系的準(zhǔn)則。作為投資人財(cái)東雖然不能敢于經(jīng)營(yíng)，但有權(quán)聽取總經(jīng)理的全年決算報(bào)告，一些大事如擴(kuò)充業(yè)務(wù)、賞罰同仁、處置紅利等也“全由財(cái)東裁定執(zhí)行”。財(cái)東對(duì)經(jīng)理有考評(píng)的權(quán)力，經(jīng)理在任內(nèi)盡心盡力，成績(jī)顯著，財(cái)東要給加股、加薪；對(duì)確實(shí)不稱職的經(jīng)理有權(quán)嚴(yán)加處理，“至于營(yíng)私舞弊，一經(jīng)發(fā)覺之后，則酌量情節(jié)之輕重，以定懲戒，甚至沒收其財(cái)產(chǎn)，拘留其妻孥，不稍寬容，毫無(wú)情面”。財(cái)東對(duì)票號(hào)負(fù)無(wú)限責(zé)任，如果所放之款不足以支付存款，財(cái)東有責(zé)任重新拿出現(xiàn)銀，無(wú)現(xiàn)銀以別的財(cái)產(chǎn)償還，如果票號(hào)倒閉，所有負(fù)債全由財(cái)東償還。票號(hào)實(shí)行經(jīng)理負(fù)責(zé)制后，經(jīng)理在票號(hào)內(nèi)有無(wú)上的權(quán)力，總經(jīng)理是全號(hào)的領(lǐng)袖，無(wú)論人事還是業(yè)務(wù)統(tǒng)統(tǒng)由其一人定奪，副經(jīng)理負(fù)責(zé)全號(hào)人員的勤怠考評(píng)。經(jīng)理有責(zé)任向財(cái)東在年終報(bào)告營(yíng)業(yè)情況，每逢賬期(三五年不等)向財(cái)東報(bào)告盈虧決算情況。經(jīng)理必須運(yùn)籌帷幄，苦心經(jīng)營(yíng)，不能稍有疏虞。必須為財(cái)東負(fù)責(zé)，為全體職員負(fù)責(zé)，不能有半點(diǎn)私心雜念。正是實(shí)行了這樣先進(jìn)的體制和機(jī)制，才使山西票號(hào)異軍突起，得到迅速發(fā)展與繁榮。

(作者為財(cái)政部財(cái)科所研究員)