針對融資融券業(yè)務(wù)的備戰(zhàn)工作早在券商中全面鋪開，業(yè)內(nèi)專業(yè)人士認(rèn)為，除了監(jiān)管部門必須加強(qiáng)監(jiān)管外，內(nèi)地券商還要在備戰(zhàn)中進(jìn)一步提升自身風(fēng)險控制質(zhì)量。即便周邊市場業(yè)務(wù)體制不盡相同，但在客戶資格的審核體系、防火墻制度等方面較成熟的經(jīng)驗值得內(nèi)地券商借鑒。

客戶資格需要嚴(yán)格甄別

　　“將來融資融券業(yè)務(wù)開閘，客戶的甄別一定要有一套強(qiáng)硬、嚴(yán)格的制度�！蹦硠�(chuàng)新類券商研究部門主任表示。如果沒有明晰的市場準(zhǔn)入原則，無疑將給這項業(yè)務(wù)未來的發(fā)展埋下風(fēng)險隱患。自2006年部分券商在準(zhǔn)備融資融券時，便初擬了一些信用賬戶開立的條件，比如，最近一年內(nèi)委托買賣成交達(dá)到一定次數(shù)等。
　　據(jù)一位曾探訪過周邊市場的券商研究員透露，現(xiàn)在券商還沒有細(xì)化客戶資格的體系并達(dá)成一致。
　　臺證證券人士以自身為例介紹了臺灣市場的做法�！巴ㄟ^秉持‘認(rèn)人、認(rèn)章、認(rèn)檔’精神及‘見簽、親簽’原則，確實審核相關(guān)文件，落實征信授信工作，逐級簽核，以確保安全。具體來看，開立信用賬戶必須滿足基本、財力、文件三方面條件�；�本條件中必須滿足：在開立受托買賣賬戶滿3個月，且最近一年內(nèi)委托買賣成交10筆以上，累積成交金額達(dá)申請額度的1/2，最近一年之所得及各種財產(chǎn)合計達(dá)所申請額度的30%等。財力條件方面還必須備齊不動產(chǎn)所有權(quán)復(fù)印件或繳稅稅單、最近一個月在金融機(jī)構(gòu)的存款證明、持有三個月以上有價證券的證明。文件條件方面，比如申請人提供的財產(chǎn)證明為其配偶、父母、子女，后者還必須為連帶保證人，要親自在契約書上簽章，另外還有單據(jù)、其他證明文件。只有在征信無誤后，才可以受理信用交易委托。另外在開立信用賬戶后，臺灣同業(yè)還會根據(jù)按不同的融資、融券限額設(shè)立等級體系，在券商內(nèi)部設(shè)立相應(yīng)的核決權(quán)限體系。”
　　新華財經(jīng)副總裁陳松興博士曾擔(dān)任過“臺灣證券暨期貨管理委員會”（現(xiàn)為金融監(jiān)督管理委員會）法務(wù)室主任，他認(rèn)為，最為關(guān)鍵的是券商需要建立有效的KYC（了解你的客戶）系統(tǒng)。一位內(nèi)地券商人士預(yù)計，客戶資格的審核工作很可能由券商的信用交易部承擔(dān)，而經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部只承擔(dān)客戶開發(fā)工作，兩部門就此相互產(chǎn)生制衡力。而且，對信用交易部的業(yè)績考核要求最重要的應(yīng)該是“不能賠”，而不是“賺多少”。

防火墻要深入構(gòu)建

　　上述人士一致認(rèn)為，在融資融券業(yè)務(wù)具體進(jìn)展中，券商與客戶之間、券商自身各部門之間防火墻的有效構(gòu)建是風(fēng)險控制中最重要的一環(huán)。一方面是對信用賬戶的實時監(jiān)控，防范和控管違約風(fēng)險；另一方面，券商自身各部門間構(gòu)筑信息隔離墻，杜絕信息不對稱。
　　陳松興認(rèn)為，毫無疑問，對客戶賬戶的實時監(jiān)控、管制需要嚴(yán)格的流程和IT系統(tǒng)進(jìn)行，但需要券商保持堅決的執(zhí)行力。比如，對于按規(guī)則該平倉的客戶，就不能因為顧及客戶關(guān)系而手軟，而必須要切實執(zhí)行。
　　臺證證券相關(guān)人士介紹了“違約警訊”和防范違約風(fēng)險的一些方法。首先特別關(guān)注以下客戶：沒有介紹人的客戶、初次交易和不常交易的客戶、常常匯款延遲或借款的客戶、與主力掛鉤的客戶、委托買賣交易突爆大量的客戶。其次隨時注意客戶情況，比如，落實成交回報、平時保持聯(lián)系、加強(qiáng)認(rèn)識客戶；在交易日、交割日、扣賬日都密切注意交易和交割的進(jìn)行；隨時掌握客戶狀況，注意客戶盈虧、開戶、征信等資料；對于資券相抵且虧損較大的客戶隨時加強(qiáng)注意等；對于違約客戶一年內(nèi)不得再開戶。
　　陳松興還提到，券商自身各部門之間的信息隔離、保密工作也尤為重要，對于剛起步的內(nèi)地券商，這一點(diǎn)還頗有難度。尤其是內(nèi)地券商只能用自有資金和證券從事融資融券業(yè)務(wù)，如何在客戶、信用交易部以及券商自營、衍生產(chǎn)品、資產(chǎn)管理等部門之間構(gòu)筑信息隔離墻，對杜絕信息不對稱的現(xiàn)象也尤為重要。他同時指出，鑒于融資融券制度的實施尚需要一段時間的磨合和調(diào)試，券商有必要在這一過程中不斷學(xué)習(xí)。