第四，知道投機的毛病
說起做投機的不足，除了宏觀上有的先天不足，其實后天的毛病更多。
第一種毛病，不僅投機，還頻繁投機。
2008年4月一期《南方周末》報道，一個湖南婁底的小股民叫文武，一年間，24萬元的積蓄和借款縮水到不足7000元，而他每月工資僅有千余元。這個虧損幅度達到97%。而與他關系不錯的兩位朋友：方利從17萬虧得僅剩下8000元，水林則不但將2007年上半年炒股賺來的20多萬賠光，而且又貼進去30萬。如此大的虧損怎么來的呢？看看文武的交易清單，他在一年超過500次交易，支付了超過3萬元的手續(xù)費和超過3萬元的印花稅！這可能比較夸張，但股市里很多股民都是這樣，比這個好一點，也好不到哪里去（以上人物均為化名）。
第二種毛病，就是借錢。
巴菲特小的時候借了他姐姐1元錢，買回一只股票。這只股票就一直漲，漲到14元錢的時候，姐姐天天問他什么時候把這1元錢還給她。姐姐天天催促他還錢，他一著急，就在14美元把這只股票賣了，把借姐姐的錢還上。當他賣出這只股票后，股票價格繼續(xù)往上升，他非常后悔沒有留住這只股票。當他成為世界股神的時候，他說了這樣一句話，就是：絕不借錢炒股。這是他一生的教訓。
這還是賺了的例子，還有更多借錢炒股賠了的，真是數(shù)不勝數(shù)。
2007年一天，我在深圳坐出租車聽廣播，是電臺的聊天節(jié)目。一位女士說：“我今天晚上特別的憂傷。”主持人就問：“小姐你有什么憂傷的事嗎？”她說：“我把我的房子賣了拿錢去炒股，可現(xiàn)在股市又賠了。我既沒有房子住，也沒了錢，我只能跟你聊聊天了。”當聽到她這個故事的時候，我深有感觸。大家一定不要借錢炒股，不要拿自己的生活費去炒股，一定要用閑錢去炒股。上面的文武也借了錢，借了錢去投機，就不可能有好的心態(tài)。
第三種毛病，就是過于聰明。
肯吃大虧，不肯吃小虧。為什么這樣呢？因為永遠想做最聰明的那個人，希望買在最低、賣在最高。往往為了追最后一點利潤，最終一定被套在最高點上。因為既然有最高點，一定是賣早了，后悔了，又追進去了。就是這樣，賠錢的永遠都是這樣。還有更聰明的，大盤在猛跌，結(jié)果相信自己與眾不同，相信自己買的股票能夠逆勢上揚，他不知道最后人家要賣了這個高價，去彌補那個暴跌的股票虧損，或者去撿那個超低價股票的便宜，結(jié)果還是被套在里面。
那些輸在聽小道消息的更是數(shù)不勝數(shù)，不值一提了。
你看，就是這樣，這個投機的毛病有多少？普通百姓投機炒股的危險有多大？你就是學了很好的什么“斗莊術”，最后還是會輸在自己的心態(tài)上，這個基本是注定的，因為最后連“莊”也輸在這個心態(tài)上。坐莊的也是人，不過是錢多一點的人，但人性的弱點是相同的，就是貪婪與恐懼，他賺得多，賠得也比你多。
90%的人投機最后會輸?shù)�，輸�(shù)酶筛蓛魞�；剩�?0%是及時收手、控制好自己貪婪情緒的人。
這時候你就會明白為什么美國人那么“蠢”，香港人那么“蠢”，那些成熟的資本市場那么“蠢”，還倡導什么價值投資理念。巴菲特一年才百分之二三十的收益，還敢號稱“世界股神”？這不是太小意思了嗎？
那些投機的，一年暴賺100%甚至兩年翻5倍的人，是注定要被市場和價值規(guī)律消滅的。一百多年的資本市場證明，這些聰明人已經(jīng)被消滅無數(shù)輪了，就巴菲特這個“傻老頭”活了下來。
所以，我沒有辦法把讀者和學生教得更聰明地去投資和投機，如果說還有辦法的話，就是我特別希望大家學得“傻”一些。
你也許會說，這些危險我都知道一點了，比以前多知道一點了，但我還是想試試，想多了解一點，如果傻傻地買應該怎么買？買點什么好？
第五，買股票的建議
我不能建議什么，我只談一點自己的看法，如果是我，我可能怎么辦。
首先要了解這個股市行情的背景，在這個背景里面我們來談一點股票。
在前面說到“一九”、“二八”的股票現(xiàn)象時，我們已經(jīng)提到一些股票，比如那些龐然大物，例如中國的銀行股。中國經(jīng)濟在增長，中國企業(yè)效益能不增加嗎？中國企業(yè)在增長，都找銀行借錢，能不還銀行的利息嗎？銀行存貸之間的利差就夠它賺了，還不算將來逐步放開的個人理財業(yè)務。如果未來的經(jīng)濟會增長，企業(yè)就會增長，銀行不也增長嗎？銀行增長，那銀行的股票能不漲嗎？
當然，現(xiàn)在有些短期風險在里面，但這是一個大致方向，一個長期方向。
還有就是買稀缺的資源類股票。什么稀缺你買什么。什么對中國經(jīng)濟稀缺？石油、礦石稀缺嗎？煤炭稀缺嗎？天然氣稀缺嗎？就買稀缺的不可再生的資源。供求關系決定稀缺的東西一定漲。
再有，就是買與我們生活必需品相關的股票。經(jīng)濟好的時候需要吃，經(jīng)濟不好的時候也需要吃，絕不能說經(jīng)濟不好了我們就再也不吃飯了。所以，一頭去買那種稀缺的資源股票，另外一頭看準我們生活必需品股票。
最后，就是買那些在各自領域基本形成壟斷的公司股票。具備明顯的市場核心競爭力的公司，能有效避免市場惡性競爭、價格競爭的，既有前途，也有“錢”途。
買股票時，業(yè)績好的確實不少，但是在什么價位上買股票，這一點非常重要。我僅提供了一個方向和一個思路，最終的決定要看你的承受能力，要看你了解什么，你對什么特別有信心，你買它不僅賺錢，還會學到非常多的經(jīng)濟、金融知識。
我之所以有點像一個股評家的樣子在這里說來道去，只因為我，從事宏觀經(jīng)濟教學經(jīng)常面對各種學生。我經(jīng)常到股市里去交一點點學費，再學一點點東西回來，然后跟學生和讀者們交流、探討。
買一點股票，只要不影響工作，不影響生活，還是可以的。在暫時沒有更好投資渠道的情況下，投一點在股市，可以分享中國經(jīng)濟的成長。但是，不要太急功近利，不要今天買了就天天盼它漲，跌了兩天心就慌。
中國要崛起，必須有一個強大的資本市場，中國股市發(fā)展的路還很長。2008年的中國股市不是走不走熊的問題，而是已經(jīng)走熊了，關鍵在于會不會像2001年那樣走上5年的漫漫熊途。
我的判斷是，不會因為新的一輪布局其實已經(jīng)在慢慢開始了，不會像你擔心的那樣漫長，當然也不會像你期盼的那樣快就過去。
愿你我能與中國股市一起成長。 |
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