索羅斯從慘痛的經(jīng)歷中了解變革。2008年，索羅斯經(jīng)歷了一系列金融災(zāi)難事件，順利渡過難關(guān)后，他將其同他1944年的經(jīng)歷相提并論。那時(shí)，他還是個(gè)14歲的猶太小孩，和家人一起在被納粹占領(lǐng)的布達(dá)佩斯躲避大屠殺。在德國人到來前，索羅斯一家和他們的圈內(nèi)好友過著安逸且相當(dāng)世俗的生活。他們社區(qū)的很多人沒能意識(shí)到平靜的生活即將結(jié)束，他們需要即刻逃離。而索羅斯的父親蒂瓦達(dá)爾是個(gè)例外。作為奧匈帝國的官員，他經(jīng)歷過1917年的俄國革命，他從革命中學(xué)到，有必要做出同樣激進(jìn)的行為來響應(yīng)變革。不顧妻子和岳母的反對(duì)，蒂瓦達(dá)爾立即將家人送到隱蔽之所——這個(gè)決定拯救了全家人的性命�，F(xiàn)在喬治·索羅斯已步入耄耋之年，身體強(qiáng)健，皮膚曬成了棕褐色，一頭濃密的銀發(fā)，戴著助聽器，喜歡穿量身定制的精致西裝。他認(rèn)為，父親的變革經(jīng)歷給了他“決定性”的影響，幫助他預(yù)見并響應(yīng)當(dāng)前的危機(jī)。
“我認(rèn)識(shí)到，要存活下來就必須要采取積極行動(dòng)。我想這其實(shí)是源于孩提時(shí)代的經(jīng)歷，一部分靠學(xué)習(xí)獲得，一部分靠親身經(jīng)歷……我父親的經(jīng)驗(yàn)就是你如果在那些規(guī)則不適用的地方遵守規(guī)則的話，你就死定了。所以，你是否能存活下來，取決于你是否意識(shí)到常規(guī)根本不適用……有時(shí)，坐以待斃是最危險(xiǎn)的。”
早期的生活歷練塑造了索羅斯的投資風(fēng)格和投資哲學(xué)。“我的泡沫理論就是從這種現(xiàn)實(shí)經(jīng)歷中轉(zhuǎn)化而來的，因而能在經(jīng)濟(jì)繁榮和蕭條中得心應(yīng)手�！�
索羅斯的兒子喬納森也這樣認(rèn)為。喬納森是三項(xiàng)全能比賽運(yùn)動(dòng)員，畢業(yè)于哈佛法學(xué)院，婚后育有兩個(gè)小孩。他在美國繁榮和穩(wěn)定時(shí)期出生，在他父親看來，他不是變革的領(lǐng)導(dǎo)者。喬納森這樣評(píng)價(jià)他的父親：“那段經(jīng)歷使他能識(shí)破假象。他能看穿表面上非常穩(wěn)定的事物，比如看穿一塊像大理石的東西其實(shí)只是石膏……我們建立的制度和機(jī)構(gòu)都是人為的，不一定會(huì)長久。”
雖然許多首席執(zhí)行官和監(jiān)管者稱之前不可能預(yù)測(cè)到金融危機(jī)，職業(yè)交易員卻認(rèn)為，早在2005年就可以基本判斷出飛漲的房價(jià)和龐大的衍生品交易正在制造下一輪資產(chǎn)泡沫。
“不論何時(shí)，我如果讀到某人不能預(yù)見泡沫到來的文章，我會(huì)暗自好笑�！彼髁_斯麾下的前首席投資官基斯·安德森對(duì)我說。安德森身材高大魁梧，聲音柔和，毫不起眼的辦公室里貼著許多他的孩子微笑的照片。安德森十分友好，樸實(shí)無華，與其說他是達(dá)沃斯年會(huì)上的大人物，不如說他是少年棒球聯(lián)盟球員的爸爸，他還有著第一流的財(cái)富管理履歷�！皫缀趺總�(gè)有頭腦的人都明白并且知道房產(chǎn)泡沫就在那兒，擔(dān)保債務(wù)憑證和金融衍生品也正在造成市場(chǎng)扭曲。”
難點(diǎn)在于弄清泡沫破裂的時(shí)間�！皢栴}是，”他說，“我們花了太久時(shí)間思考這個(gè)問題，而且得出了錯(cuò)誤的結(jié)論。我們明白泡沫存在，但是你不會(huì)去賭泡沫會(huì)破裂，因?yàn)槟氵�沒有滿足�！�
“歷史有多個(gè)版本，”安德森解釋道，“一般報(bào)紙上的常見版本是‘真是一群傻瓜！竟沒有人看到泡沫。’其實(shí)，許多人看到了。關(guān)鍵是我們要弄明白：什么時(shí)候泡沫會(huì)破裂？什么會(huì)促使其破裂？我們?nèi)绾螐闹蝎@利？”
2007年年中，當(dāng)索羅斯決定需要再次采用積極方式管理資金時(shí)，他把量子基金的大部分托管給了外部經(jīng)理人�！巴獠拷�(jīng)理人和相對(duì)較少的內(nèi)部經(jīng)理人用‘完全審慎的態(tài)度’進(jìn)行操作，”索羅斯回憶道，“他們有各自的風(fēng)格、各自的投資比率，他們中的一些人在很長一段時(shí)間內(nèi)持有資金�！�
索羅斯說:“我們不會(huì)去干預(yù)他們對(duì)賬戶的管理，因?yàn)槟遣皇俏覀兊倪\(yùn)營方式�！彼运⒘艘粋�(gè)自己管理的賬戶用以平衡他們的頭寸�！按笾抡f來，這個(gè)賬戶包含了大量的對(duì)沖基金，用來中和內(nèi)部和外部經(jīng)理人的市場(chǎng)投資比率，然后將投資比率保持在空頭。”索羅斯不僅對(duì)時(shí)髦的新型衍生品一無所知，他自己也承認(rèn)，現(xiàn)在對(duì)個(gè)股也知之甚少了。所以，世界上最偉大的投資家之一竟用如此簡單的工具來防止金融危機(jī)的來襲，而普通投資者可能會(huì)不屑使用這兩樣工具：標(biāo)普期貨和其他交易型開放式指數(shù)基金。索羅斯也做簡單的對(duì)賭：“一般而言，我做空股市和美元�！�
索羅斯并不全然正確�！艾F(xiàn)在不確定性如此之大，波動(dòng)如此之大，在這種情況下，你不能下大賭注�！�2008年年底，索羅斯對(duì)我說，“我犯的錯(cuò)誤之一是其實(shí)我今年下的賭注太多了，頭寸過大，所以為了控制風(fēng)險(xiǎn)，我不得不反復(fù)買入和拋出。要是我在更小的規(guī)模上持有一些基本頭寸，并且不被市場(chǎng)嚇得拋掉那些頭寸的話，我完全可以做得更好。我的戰(zhàn)績本可以好得多。”
索羅斯之所以能取得顯赫戰(zhàn)績，是因?yàn)樗糜谔綔y(cè)變革的“雷達(dá)”是思考世界的方式，而不是傻瓜算法。“這種宏觀投資的難處就在于此，”安德森告訴我，“人們可以像索羅斯一樣察覺出失衡狀況，但找不到什么才是激發(fā)變革的催化劑。”