文章索引

個人賬戶的政府管理模式不符合我國國情

個人賬戶的私營化管理模式背離基本養(yǎng)老保險本意

如何走出兩難選擇困境

　　個人賬戶的私營化管理模式背離基本養(yǎng)老保險本意

　　一國養(yǎng)老金體系可分為基本養(yǎng)老保險和養(yǎng)老金市場。前者的目標(biāo)是“保基本、廣覆蓋、可持續(xù)”，保障老年人的基本生活，消除老年貧困。后者的目標(biāo)是在“勞有所養(yǎng)”的基礎(chǔ)上，提高老年生活質(zhì)量，為國民熨平生命周期內(nèi)的消費水平。
　　由政策目標(biāo)出發(fā)，基本養(yǎng)老保險應(yīng)具備四個特征：通過代際轉(zhuǎn)移籌資來為退休者提供低水平的長壽保險；政府集中管理，通常納入政府預(yù)算；主要管理國民低收入風(fēng)險、個人短視風(fēng)險、長壽風(fēng)險以及金融市場波動風(fēng)險；采用現(xiàn)收現(xiàn)付制待遇確定型或者現(xiàn)收現(xiàn)付制繳費確定型財務(wù)模式。
　　個人賬戶私營化管理模式的關(guān)鍵是由職工負(fù)責(zé)選擇金融機構(gòu)管理賬戶資產(chǎn)。個人退休賬戶產(chǎn)權(quán)私有以及投資風(fēng)險個人承擔(dān)，理所當(dāng)然應(yīng)由職工享有投資決策權(quán)、知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)和轉(zhuǎn)移權(quán)等。如果由政府代替職工做出選擇，將違背個人賬戶的私人產(chǎn)權(quán)屬性，因而缺乏正當(dāng)性。在個人賬戶私營化管理模式下，政府不從事個人賬戶投資管理，自然無需承擔(dān)投資風(fēng)險，也無需為賬戶積累承擔(dān)任何責(zé)任。
　　這里的悖論是，按照個人賬戶私營化管理模式的上述制度安排，個人退休賬戶已經(jīng)不具備基本養(yǎng)老保險的任何特征，完全成為職工平滑生命周期消費、在政府誘導(dǎo)下做私人長期儲蓄安排。一個產(chǎn)權(quán)私有、風(fēng)險個人承擔(dān)、市場化管理的個人賬戶養(yǎng)老金制度已無基本養(yǎng)老保險的任何內(nèi)涵。