一、遏制氣候變化與碳交易活動的產(chǎn)生

　　當(dāng)前，“氣候變化”已成為在國際政治經(jīng)濟文化活動中使用頻率最高的名詞。這是因為自20世紀90年代以來，世界各國越來清楚地認識到氣候變化對人類經(jīng)濟社會發(fā)展、特別是生存條件的重大影響。聯(lián)合國政府間氣候變化專門委員會（IPCC）的科學(xué)家則證明，地球大氣層中溫室氣體濃度的增加主要來自人類對化石燃料的使用。而化石燃料的使用則是世界各國在工業(yè)化進程中為推進經(jīng)濟發(fā)展而慣常使用的助推劑。因此，如何減少溫室氣體排放、促進經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展，遏制人類活動對大氣環(huán)境的破壞成為全球性的熱點問題。聯(lián)合國政府間氣候變化專門委員會通過艱難談判，于1992年5月9日通過《聯(lián)合國氣候變化框架公約》（UNFCCC，簡稱《公約》）。1997年12月于日本京都通過了《公約》的第一個附加協(xié)議，即《京都議定書》（簡稱《議定書》）。《議定書》）把市場機制作為解決二氧化碳為代表的溫室氣體減排問題的新路徑，即把二氧化碳排放權(quán)作為一種商品，從而形成了二氧化碳排放權(quán)的交易，簡稱碳交易。
　　從遏制氣候變暖的角度看，碳交易表明一方向另一方購買溫室氣體排放資產(chǎn)，用以履行減緩氣候變化的義務(wù)。從經(jīng)濟流動性的角度看，碳交易支付可以通過以下一種或幾種方式：現(xiàn)金、等價物、債券、可轉(zhuǎn)換債券、認股權(quán)證、或?qū)嵨锝灰兹缣峁�減排技術(shù)。從實體經(jīng)濟的角度看，碳交易是實體經(jīng)濟中的排放企業(yè)將其碳排放權(quán)根據(jù)各個實體的減排成本不同進行交易；由于不同企業(yè)的排放量，減排成本不同，一些持有較多排放權(quán)的企業(yè)可以將多余的指標出售給排放權(quán)不足的企業(yè)；碳排放權(quán)可以像一般的商品在排放企業(yè)間交易；這樣一來，碳交易把原本一直游離在資產(chǎn)負債表外的氣候變化因素納入了企業(yè)的資產(chǎn)負債表，改變了企業(yè)的收支結(jié)構(gòu)。從虛擬經(jīng)濟的角度看，金融機構(gòu)為了防范氣候變化的不確定性帶來的風(fēng)險以及為了獲得更多、更可持續(xù)的利潤開發(fā)了一些基于碳排放權(quán)的保險產(chǎn)品、衍生產(chǎn)品及結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品；于是碳排放權(quán)逐漸成為一種金融工具，其價格越來越依賴于金融市場；這意味著金融資本介入碳排放權(quán)市場，便使碳排放權(quán)不再是簡單的商品。
　　從經(jīng)濟學(xué)的角度看，碳交易遵循了科斯定理，即以二氧化碳為代表的溫室氣體需要治理，而治理溫室氣體則會給企業(yè)造成成本差異；既然日常的商品交換可看作是一種權(quán)利（產(chǎn)權(quán)）交換，那么溫室氣體排放權(quán)也可進行交換；由此，借助碳權(quán)交易便成為市場經(jīng)濟框架下解決污染問題最有效率方式。這樣，碳交易把氣候變化這一科學(xué)問題、減少碳排放這一技術(shù)問題與可持續(xù)發(fā)展這個經(jīng)濟問題緊密地結(jié)合起來，以市場機制來解決這個科學(xué)、技術(shù)、經(jīng)濟綜合問題。需要指出，碳交易本質(zhì)上是一種金融活動，但與一般的金融活動相比，它更緊密地連接了金融資本與基于綠色技術(shù)的實體經(jīng)濟：一方面金融資本直接或間接投資于創(chuàng)造碳資產(chǎn)的項目與企業(yè)；另一方面來自不同項目和企業(yè)產(chǎn)生的減排量進入碳金融市場進行交易，被開發(fā)成標準的金融工具。