交易主體。要發(fā)揮碳交易市場(chǎng)為減排企業(yè)服務(wù)、有效應(yīng)對(duì)溫室氣體減排的功能，關(guān)鍵在于市場(chǎng)主體的積極參與，從而提高碳交易的市場(chǎng)規(guī)模和流行性，并在公平、公正和透明的環(huán)境下形成合理的價(jià)格，引導(dǎo)碳資源的優(yōu)化配置。通常，碳市場(chǎng)的交易主體主要有以下幾類(lèi)：自愿或要求強(qiáng)制減排的單位和企業(yè);參與CDM項(xiàng)目的企業(yè);大型金融機(jī)構(gòu)和投資公司;中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。

　　交易對(duì)象。按交易對(duì)象分，碳交易通常有兩種類(lèi)型：一是配額型交易，指總量管制下所產(chǎn)生的減排單位交易。交易雙方在“總量管制與交易制度”框架下購(gòu)買(mǎi)由管理者制定、分配或拍賣(mài)的減排配額，譬如《京都議定書(shū)》下的分配數(shù)量單位(AAUs)和歐盟排放交易體系EU-ETS下的歐盟配額(EUAs)。二是項(xiàng)目型交易，指因進(jìn)行減排項(xiàng)目所產(chǎn)生的減排單位交易。最典型的是清潔發(fā)展機(jī)制CDM下的核證減排量CERs以及聯(lián)合履行機(jī)制JI下的減排單位ERUs。

　　交易市場(chǎng)。碳交易市場(chǎng)可以簡(jiǎn)單地分為配額交易市場(chǎng)和自愿交易市場(chǎng)。配額交易市場(chǎng)為那些有溫室氣體排放上限的國(guó)家或企業(yè)提供碳交易平臺(tái)以滿(mǎn)足減排目標(biāo);自愿交易市場(chǎng)則是從其他目標(biāo)出發(fā)，比如企業(yè)社會(huì)責(zé)任、品牌建設(shè)、社會(huì)效益等，自愿進(jìn)行碳交易以實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。目前世界上還沒(méi)有統(tǒng)一的國(guó)際排放權(quán)交易市場(chǎng)。而不同區(qū)域的市場(chǎng)則存在不同的交易商品、合同結(jié)構(gòu)以及管理規(guī)則。

　　交易平臺(tái)。交易平臺(tái)既可以單獨(dú)設(shè)立，也可以整合目前國(guó)內(nèi)的交易所資源，也可以仿效美國(guó)在現(xiàn)行的商品期貨市場(chǎng)平臺(tái)上進(jìn)行交易。但無(wú)論采取什么方式，碳交易系統(tǒng)基本上都由以下幾方面的系統(tǒng)構(gòu)成，即碳排放配額交易系統(tǒng)、交易信息系統(tǒng)、交易結(jié)算系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。

　　交易程序。由于碳排放權(quán)是一種比較特殊的商品，正式交易前還必須進(jìn)行確權(quán)、認(rèn)證、登記和核查等程序。

　　碳交易市場(chǎng)機(jī)制的內(nèi)容

　　碳交易市場(chǎng)機(jī)制內(nèi)容可以分為三個(gè)層次：第一個(gè)層次涉及碳交易的前提，包括碳排放權(quán)形成機(jī)制、碳排放權(quán)分配機(jī)制;第二個(gè)層次涉及碳交易的主體內(nèi)容，包括碳排放權(quán)交易機(jī)制、碳交易價(jià)格形成機(jī)制;第三個(gè)層次涉及相關(guān)的制度環(huán)境，包括碳交易登記核查機(jī)制、碳交易市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制。

　　碳排放權(quán)的形成，是指通過(guò)一系列法規(guī)和政策，對(duì)碳排放額度進(jìn)行初始限定和分配，讓碳排放額度成為稀缺有價(jià)商品，從而對(duì)私人行為形成約束，并防止出現(xiàn)“公地悲劇”讓大氣環(huán)境惡化。碳排放總量的限定要以大氣環(huán)境的總體容量為依據(jù)，通過(guò)對(duì)大氣容量的衡量，將其量化成可計(jì)量的碳排放權(quán)，再將碳排放權(quán)按一定規(guī)則分配給個(gè)體或者組織使用。

　　碳排放權(quán)分配機(jī)制是指通過(guò)無(wú)償分配、拍賣(mài)和定價(jià)出售等方法，公平、有效地確定碳排放的歸屬問(wèn)題，以及如何對(duì)待新進(jìn)入企業(yè)和建立抵消機(jī)制的問(wèn)題。具體來(lái)看，主要涉及以下幾方面：一是確定不同的分配方式;二是如何對(duì)待新進(jìn)入的企業(yè);三是如何處理削弱競(jìng)爭(zhēng)能力以及由此導(dǎo)致的碳泄漏問(wèn)題;四是允許抵消和實(shí)施碳銀行制度。

　　碳排放權(quán)交易機(jī)制包括如何確定交易的類(lèi)型(強(qiáng)制交易還是自愿交易)、交易覆蓋范圍(省內(nèi)、跨省還是全國(guó)覆蓋等)、對(duì)象(多大的排放源)等。國(guó)際上碳排放交易市場(chǎng)主要有兩種：一是強(qiáng)制性的市場(chǎng)，以《京都議定書(shū)》承諾為基礎(chǔ)的市場(chǎng)，典型的是歐盟的ETS系統(tǒng);二是以自愿減排承諾為基礎(chǔ)的自愿市場(chǎng)。一般情況下，如果一國(guó)政界和產(chǎn)業(yè)界難以達(dá)到一致，一部分企業(yè)或者機(jī)構(gòu)可以出于社會(huì)責(zé)任感、企業(yè)聲譽(yù)以及獲取減排經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)或者資金的需要，建立以自愿承諾為基礎(chǔ)的碳交易市場(chǎng)。碳交易市場(chǎng)的覆蓋面和對(duì)象選取，理論上涉及如何減小阻力推進(jìn)碳交易體系建設(shè)和如何提升減排有效性之間的權(quán)衡。

　　從通過(guò)市場(chǎng)形成價(jià)格角度看，碳交易價(jià)格形成主要通過(guò)兩個(gè)途徑：現(xiàn)貨交易和期貨交易。碳排放配額的現(xiàn)貨交易主要是為了滿(mǎn)足排放企業(yè)或政府調(diào)節(jié)排放配額或核定減排憑證的余缺提供服務(wù)。另外，碳排放配額交易市場(chǎng)可以將各種碳排放配額設(shè)計(jì)成相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，在交易市場(chǎng)上進(jìn)行未來(lái)一定時(shí)期的碳排放配額標(biāo)準(zhǔn)化合約的期貨或期權(quán)交易。

　　碳交易登記和核查機(jī)制主要包括碳排放量的核定和認(rèn)證、碳交易的登記、核查以及結(jié)算機(jī)制。其中，對(duì)碳減排情況進(jìn)行科學(xué)、客觀的核定、認(rèn)證和登記，是碳排放配額市場(chǎng)交易結(jié)果得到認(rèn)可的必要條件。

　　此外，碳排放配額交易市場(chǎng)應(yīng)該在政府的監(jiān)督和管理下規(guī)范運(yùn)行。碳排放配額交易體系的監(jiān)管機(jī)制和體系包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易管理和行業(yè)自律管理等。

　　建立碳交易市場(chǎng)機(jī)制的主要理論依據(jù)

　　外部性理論。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的外部性是指被排除在市場(chǎng)作用的機(jī)制之外的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的副產(chǎn)品或副作用，主要指未被反映在產(chǎn)品價(jià)格上的那部分經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的副作用。它分為外部經(jīng)濟(jì)性和外部不經(jīng)濟(jì)性?xún)蓚€(gè)方面，外部經(jīng)濟(jì)性又稱(chēng)正面的、積極的或有益的外部性，外部不經(jīng)濟(jì)性又稱(chēng)為負(fù)面的、消極的、有害的外部性。而外部性理論主要是由英國(guó)劍橋大學(xué)教授馬歇爾和庇古在20世紀(jì)中葉提出來(lái)的，因此被稱(chēng)為 “庇古理論”。按照該理論，環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)當(dāng)中的外部性含義應(yīng)當(dāng)是人的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)他人和環(huán)境造成了影響而又未將這些影響計(jì)入市場(chǎng)交易的成本與價(jià)格之中。

　　科斯定理。科斯定理包括兩方面內(nèi)容：在產(chǎn)權(quán)界定明確且可以自由交易的前提下，如果交易費(fèi)用為零，那么，無(wú)論法律如何判決最初產(chǎn)權(quán)屬于誰(shuí)都不影響資源配置效率，資源配置將達(dá)到最優(yōu)，此為科斯第一定理。在存在交易費(fèi)用即交易費(fèi)用為正的情況下，不同的權(quán)利界定會(huì)帶來(lái)不同效率的資源配置。此為科斯第二定理。碳排放權(quán)交易市場(chǎng)主要是以產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理為理論基礎(chǔ)。具體的交易方式是國(guó)家環(huán)境管理部門(mén)確定全國(guó)的碳排放權(quán)總量，分配給各個(gè)企業(yè)使用。經(jīng)過(guò)這一過(guò)程，明確了各個(gè)企業(yè)所擁有的排放權(quán)具有的產(chǎn)權(quán)界限，使碳排放空間這一公共物品私有化，從而使市場(chǎng)在其中可以發(fā)揮作用，各企業(yè)可以根據(jù)自己的實(shí)際情況決定是否進(jìn)行轉(zhuǎn)讓和進(jìn)入市場(chǎng)交易等操作，提高碳排放權(quán)市場(chǎng)的效率，進(jìn)而達(dá)到控制污染和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效率的目標(biāo)。

　　比較優(yōu)勢(shì)理論。根據(jù)李嘉圖比較優(yōu)勢(shì)理論，每個(gè)國(guó)家不一定要生產(chǎn)各種商品，應(yīng)集中力量生產(chǎn)那些利益較大或不利較小的商品，然后通過(guò)國(guó)際交換，在資本和勞動(dòng)力不變的情況下，生產(chǎn)總量將增加，如此形成的國(guó)際分工對(duì)貿(mào)易各國(guó)都有利。如同某種商品的生產(chǎn)成本一樣，在溫室氣體減排方面，各國(guó)的減排成本也會(huì)有所不同，而且不同的行業(yè)減排成本也不相同。這樣，減排成本低的國(guó)家或行業(yè)就具有比較優(yōu)勢(shì)，而減排成本高的國(guó)家或行業(yè)就具有比較劣勢(shì)。

　　建立碳交易市場(chǎng)機(jī)制的前提條件

　　根據(jù)對(duì)碳交易相關(guān)的理論分析，建立較完善的碳交易市場(chǎng)機(jī)制需要前提條件，主要包括：碳排放配額必須具有稀缺性;建立統(tǒng)一的交易框架或機(jī)制以及建立碳排放核定、登記和核查結(jié)算體系。

　　由于碳排放權(quán)交易的實(shí)質(zhì)就是對(duì)環(huán)境容量使用權(quán)的獲取，當(dāng)環(huán)境容量使用相對(duì)寬松的時(shí)候，其污染物排放對(duì)環(huán)境的危害性也相對(duì)較小。隨著人口增加，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)污染物排放的積累達(dá)到環(huán)境容量的許可上限時(shí)，其對(duì)外部環(huán)境危害也相應(yīng)地表現(xiàn)出來(lái)。而環(huán)境容量的稀缺性也相應(yīng)地提高。人類(lèi)意識(shí)到其稀缺性表現(xiàn)則在于共同簽署 《京都議定書(shū)》。

　　一個(gè)完善的碳交易體系需要統(tǒng)一的交易機(jī)制。目前最重要的就是《京都議定書(shū)》當(dāng)中基于市場(chǎng)、旨在有效地推進(jìn)國(guó)際合作減排的三個(gè)機(jī)制，分別是聯(lián)合履行(JI)、清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)和排放貿(mào)易(ET)。其中，排放貿(mào)易是最主要的形式。

　　逐步建立并完善MRV體系建設(shè)是成功構(gòu)建碳交易體系，實(shí)施低碳排放的發(fā)展戰(zhàn)略的必要環(huán)節(jié)。參照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，遵循“共同有區(qū)別”的原則，未來(lái)我國(guó)可能需要從以下幾個(gè)方面加快推進(jìn)MRV能力建設(shè)。一是適時(shí)出臺(tái)覆蓋溫室氣體的MRV專(zhuān)門(mén)性法律;二是分行業(yè)分源頭細(xì)化MRV體系，為優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和促進(jìn)溫室氣體減排提供更好的依據(jù);三是要在前期各地交易所探索的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有資源整合，建立和完善溫室氣體實(shí)時(shí)監(jiān)控信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)，保障各部門(mén)間環(huán)境監(jiān)測(cè)信息系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通和信息公開(kāi)透明，加強(qiáng)跨部門(mén)、跨地區(qū)、跨國(guó)的信息交流與合作等。

　　(備注：《中國(guó)碳交易市場(chǎng)機(jī)制建設(shè)》全書(shū)由國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心資源與環(huán)境政策研究所副所長(zhǎng)李佐軍主編，本章由許偉撰寫(xiě))